Бизнес , 25 мая 2016, 21:18

«36,6» попросила у дистрибьюторов простить до половины долга

Группа компаний «36,6» предложила своим поставщикам — крупнейшим российским дистрибьюторам, которым она должна более 3 млрд руб., — дисконтировать ее долг перед ними на 30–50%. Пока идут переговоры, поставки остановлены

Фото: Никита Попов / РБК

Просят скидку

«Просят скидку до 30% от суммы долга, — рассказывает РБК гендиректор ЦВ «Протек» Дмитрий Погребинский. — А за что мы им должны давать такую скидку? За то, что они такие большие? Так мы лучше будем работать с мелкими игроками, которые платят».

По его словам, совокупный долг группы «36,6» (аптеки под брендами «36,6», «А5», «Горздрав», A.V.E) перед «Протеком» на данный момент составляет 1,4 млрд руб. Дистрибьютор работал с «36,6» не по предоплате, а с 90-дневной отсрочкой платежа, поэтому накопилась такая сумма, объясняет Погребинский. С 17 декабря перестала платить A.V.E, деньги от «А5» поступают, но в очень маленьких объемах, — по договору о безакцептном списании, говорит он.

Общий финансовый долг «36,6» на конец 2015 года составил 13,2 млрд руб., следует из отчетности ретейлера, годом ранее этот показатель равнялся 10,9 млрд руб.

rbc.group

«В этом году мы дважды встречались с [гендиректором «36,6»] Владимиром Кинцурашвили, и он говорит, что компания все заплатит, но точный срок не называет, объясняя это тем, что сейчас денег нет, — утверждает Погребинский. — При этом они продолжают покупать аптечные сети [см. справку]. Они просто расширяют свой бизнес на наши деньги!»

rbc.group

«36,6» обратилась с предложением дисконтировать долг и к «Катрену», сообщил источник, близкий к переговорам. «Сначала они [«36,6»] говорят, что заплатят, а затем — «приходи через год — поговорим, либо давай дисконт процентов в 50%», — говорит собеседник РБК. — Переговоры они ведут хорошо, жестко, качественно «отжимают» свое».

Долг ретейлера перед «Катреном» составляет 1,9 млрд руб., уточнил директор по маркетингу компании Игорь Чуднов. По его словам, дистрибьютор не готов обсуждать дисконт, вопрос о долгах решается в судебном порядке. Ретейлер перестал платить в начале декабря 2015-го, добавляет представитель «Катрена».

По оценке DSM Group, «Катрен» являлся крупнейшим фармдистрибьютором в России по итогам 2015 года — его выручка составляла 202,9 млрд руб., рыночная доля — 19,9%, «Протек» занимал второе место с 185,9 млрд руб. и 18,3%, «Роста» — третье с 109,6 млрд руб. и 10,8%.

Вице-президент «Росты» Александр Тарасов подтвердил РБК, что компания подала судебные иски к группе «36,6», переставшей оплачивать поставки, но от других комментариев отказался.

С некоторыми производителями «36,6» также пытается торговаться за лучшую цену для будущих поставок. «По ряду препаратов запрашиваемые бонусы составляли до 60% от товарооборота, — говорит заместитель гендиректора Stada CIS Иван Глушков. — По подавляющему большинству портфеля нашей компании это запредельный уровень». Другие аптечные сети, по словам Глушкова, просят скидку не больше 30%.

В 2015 году «36,6» получила 1,6 млрд руб. дополнительных премий от поставщиков против 258 млн руб. в 2014-м, говорится в отчетности ретейлера.

Член совета директоров компании «Аптечная сеть 36,6» Темур Шакая отказался обсуждать размер запрашиваемых скидок.

Зачем «36,6» скидки

Выручка ПАО «Аптечная сеть 36,6» по МСФО в 2015 году составила 31,2 млрд руб., убыток — 1,2 млрд руб., долг — 13,2 млрд руб.

На этом юрлице к лету должно быть завершено слияние сетей «36,6», A.V.E. и «А5». Объединившись, они станут крупнейшим игроком в аптечной рознице: по данным DSM Group, в 2015-м их общая рыночная доля достигала 5,7%, выручка — 53,5 млрд руб., а у лидера рынка «Риглы» было 3,6% и 34,1 млрд руб.

Крупнейшая в мире аптечная сеть Walgreens Boots Alliance (WBA) в апреле объявила о покупке 15% в «36,6». У WBA есть опцион на увеличение своей доли в «36,6» до 85% в течение нескольких лет, рассказали РБК два источника на фармацевтическом рынке. Шакая эту информацию не комментирует. Чтобы продаться WBA, нужно решить проблему с долгами; чтобы ее решить, требуется повысить доходность, а сделать это можно, выбивая из поставщиков дополнительные скидки за объем, рассказывают собеседники РБК.

Сейчас, по данным СПАРК, 78,96% ПАО «Аптечная сеть 36,6» принадлежат кипрскому офшору Palesora Ltd. В отчетности компании за 2015 год говорится, что мажоритарными акционерами являются члены совета директоров «36,6» Владимир Кинцурашвили и Иван Саганелидзе. 5,81% ПАО принадлежат Confeyia Limited, которой, по данным кипрского реестра, владеют бывшие совладельцы аптечной сети «А5» Роман Буздалин и Сергей Солодов. Еще 9,53% принадлежат Национальному расчетному депозитарию.

При этом Московский кредитный банк Романа Авдеева кредитует «36,6», A.V.E., «А5» и держит в залоге часть акций «36,6» в качестве обеспечения. Через концерн «Россиум» Авдеев владеет 62,94% головной компании сети «А5». По словам Авдеева, он сам и компании, находящиеся под его контролем, не являются акционерами группы «36,6». По словам источника РБК, близкого к бывшему руководству «36,6», «возможно, Авдееву и не принадлежит доля в компании, но не исключено, что он по условиям кредитных соглашений в любой момент может все забрать».

Подробнее см. «Во власти кредитора: спасет ли «36,6» партнерство с американской WBA».

Поставки остановлены

В начале 2016 года на группу «36,6» обрушился вал судебных исков, в том числе от дистрибьюторов. По данным СПАРК, на 24 мая к дочерней компании ООО «Аптека-А.В.Е.» было подано 44 иска на общую сумму 1,9 млрд руб. Для сравнения, в 2015-м сумма исковых претензий к ней составляла всего 394,4 млн руб., в 2014-м — 366 млн руб.

С начала 2015 года по 24 мая 2016-го к материнской компании «А5» — АО «Торговая сеть «Аптечка» (находится в процессе слияния с «36,6») было подано 106 исков на сумму почти 2 млрд руб. (информация актуальна на 24 мая), в том числе от «Катрена», «Протека», «Росты». Объем претензий за предыдущие годы был в разы меньше: в 2014-м — на сумму 34,9 млн руб., в 2013-м — на 201,4 млн руб.

Шакая считает, что разговоры о больших задолженностях «36,6» преувеличены. «У всех аптечных сетей есть задолженности перед дистрибьюторами, — говорит он. — Бывает, что компании не сходятся во мнении о сумме долга. Для таких случаев у нас построена судебная система». Общую сумму долга группы «36,6» перед дистрибьюторами Шакая назвать затруднился.

Между тем «Протек» и «Катрен» остановили поставки в сети группы «36,6», подтвердили РБК Погребинский и Чуднов. Представитель «Роста» не смог уточнить, продолжаются ли отгрузки в «36,6».

«36,6» продолжает работать с дистрибьюторами, но старается договориться о прямых контрактах с производителями, подчеркнул Шакая. По его словам, ассортимент не сократился. Корреспондент РБК, посетивший аптеки «36,6» в центре Москвы, не обнаружил признаков отсутствия поставок.

У «36,6» есть собственное дистрибьюторское подразделение — «Гуд Дистрибьюшн Партнерс». В апреле американская Walgreens Boots Alliance объявила о покупке 15% «36,6», причем расплатилась она за эту долю своим дистрибьюторским бизнесом в России — компанией Alliance Healthcare Russia. Объединенная компания рассчитывает увеличить долю госпитального сегмента по итогам года до 10% с 3–4% в 2015 году (у Alliance).

«36,6» уже заявила о намерении войти в топ-3 фармдистрибьюторов. Гендиректор Alliance Healthcare Russia Хенри Фогелс говорил в апреле, что на двоих у этих компаний окажется в общей сложности около 550 контрактов с производителями.