Биткоин, рубль и акции подорожали. Во что еще не поздно инвестировать

Ведущий фондовый индекс США восстановился после спада во время кризиса. Сейчас его значение составляет 3110 пунктов. В марте оно опускалось до минимума в 2237 пунктов. Вместе с тем отыграли падение и акции крупнейших компаний. Например, ценные бумаги компании Microsoft дешевели до $125, теперь стоят $182. Это на $8 ниже уровня исторического максимума в $190, установленного в феврале.

Мартовское падение на фондовом рынке затронуло и криптовалюты. Цена биткоина снижалась с $8100 до $3800. Однако она смогла восстановиться до докризисного уровня за полтора месяца, к концу апреля. Затем монета продолжила дорожать и теперь стоит $9600.

Кризис дал много возможностей заработать на подешевевших активах. Но, возможно, еще не все варианты упущены. Рассказываем, куда стоит инвестировать, а от чего лучше отказаться.

Присмотреться к биткоину посоветовал Эдуард Барк, кофаундер биржи EXMO. Он предположил, что пандемия, которая обрушила фондовые рынки, может стать ключевым фактором для массового перехода на криптовалюты и смарт-контракты. Причина — традиционный американский способ спасения экономики. Правительство США «вливает» в крупный бизнес триллионы долларов. Из-за этого доверие к американской валюте угасает.

«Сегодня в инвестиционной тусовке доверие к наличным деньгам минимально. Доверять в сейчас можно только работающим инвестициям, которые влияют на капитализацию и масштабирование компаний. Прошли те времена, когда долларовые счета были залогом безопасности средств. После кризиса при правильном управлении каждый доллар, вложенный в капитализацию и поддержание компании, вырастет в разы. А доллар, сохраненный в долларе — неизбежно потеряет в стоимости», — поделился Барк.

Сооснователь EXANTE Анатолий Князев отметил, что биткоин лучше золота, поэтому современные инвесторы, вероятно, сделают свой выбор в пользу первого. Однако помимо первой криптовалюты эксперт посоветовал инвестировать в акции. На фоне политики низких процентных ставок необходимо использовать активы с защитой от инфляции. Исторически рост ценных бумаг обгоняет инфляцию, а смягчение кредитно-денежной политики центробанками способно быстро вернуть цены к росту.

«В 2020 г. все современные инвесторы, которых привлекает актив с высоким stock to flow, отсутствием внутренней ценности и защитой от инфляции, должны перейти из золота в биткоин. Он лучше по всем параметрам», — предположил Князев.

Эксперт отметил, что вряд ли стоит бояться того, что биткоин скорректируется из-за роста почти втрое с середины марта, а акции излишне переоценены по историческим стандартам — в истории еще не было столь скоординированной и активной работы по увеличению глобальной денежной массы. А это значит, что выгодный вход в рынки еще возможен.

Основатель биржи криптовалют Garantex Сергей Менделеев добавил, что при инвестировании в биткоин важно помнить: он остается высокорисковым активом. Его курс в марте падал вслед за фондовыми индексами. Пока это корреляция сохраняется, с высокой долей вероятности криптовалюту ждет новое снижение цены в случае второй волны заражений коронавирусом.

Предприниматель допустил, что биткоин будет дорожать в долгосрочной перспективе — в течение 5-10 лет. Однако цена монеты может в любой момент упасть на 50%, как это произошло 12-13 марта. Курс BTC вряд ли поднимется до $20 000 в ближайшее время, предупредил эксперт.

«Верю, что в перспективе 5-10 лет биткоин будет расти, но внутри этого периода его ждет ни один взлет и ни одно падение. Если инвестор готов наблюдать, как его активы за час обрушились на 50%, то он может часть портфеля направить в биткоин. Если речь идет о горизонте планирования на пару месяцев или полгода, то, как я думаю, курс биткоина уже учитывает эффект халвинга. Вряд ли стоит ждать резкого скачка до $20 000», — предположил Менделеев.

По его мнению, в текущей обстановке можно купить золото — это решение находится в русле консервативного подхода к управлению активами. Драгметалл был и остается убежищем. Поэтому, если стоит задача сохранить накопления, то такая операция вполне оправдана. Большой прибыли покупка золота не принесет, но поможет сбалансировать риски.

С начала года котировки доллара по отношению к рублю поднимались выше 81 руб. Однако к текущему моменту USD подешевел и теперь торгуется в диапазоне 68-69 руб. 3 мая аналитики допустили, что американская валюта может подорожать до 90 руб. с четвертого квартала текущего года. Однако в краткосрочной перспективе ее наоборот, ждет спад, считает Владислав Антонов, аналитик ИАЦ «Альпари».

«По доллару ожидаю снижение в район 63-65 руб. за USD. От этой зоны можно будет перейти в доллар с целью в районе 72 руб. Это предварительная цель», — спрогнозировал эксперт.

Другого развития событий ожидает председатель правления Банка «Фридом Финанс» Геннадий Салыч. По его мнению, сейчас можно перевести часть капитала из рублей в доллар. Если летом иностранная валюта продолжит дорожать, можно рассчитывать на 5-10% прибыли.

«Как раз сейчас может быть неплохой момент для покупки на короткий срок. Рубль укреплялся большую часть мая и сейчас держится на 3-месячных пиках. Если летом произойдет новый сезонный скачок курсов, то те, кто возьмут доллар по 68-69 руб., смогут зафиксировать 5-10% рублевой доходности», — предположил Салыч.

Менделеев отметил, что капитал в доллар можно переводить только из рубля, но не стоит ради этого продавать золото, акции или биткоин. Если начнется вторая волна коронавируса, на развивающихся рынках произойдет более сильное падение, чем на развитых.

За последнюю неделю акции компаний, пострадавших из-за карантина, показали волатильность, которая может посоревноваться с рынком криптовалют. Например, ценные бумаги авиакомпании American Airlines Group подорожали на 85% и теперь стоят $19,8. На 50-60% выросли котировки акций других авиакомпаний — Delta Airlines и United Airlines Holdings. Однако эти активы до сих пор почти в два раза дешевле докризисных значений.

Но покупать акции уже поздно, считает Антонов. С его точки зрения, на данный момент нет идеальных условий для входа в рынок. S&P500 восстановился на 35%, индекс РТС — на 60%. Поэтому инвестиции лучше придержать, дождаться коррекции.

«Сейчас все видят, что фондовые рынки отлично восстанавливаются, и хотят инвестировать в них. Поезд ушел. Многие начинают фиксировать прибыль, так как экономики будут долго восстанавливаться после пандемии, и компании покажут плохие прибыли за второй квартал. Нисходящая коррекция ожидается не менее 50% от восстановления. На нисходящем движении и нужно будет искать вход в рынок», — рекомендовал эксперт.

С этим отчасти согласился Салыч. По его словам, глобальные фондовые рынки отыграли 80% падения. На первый взгляд, заходить уже поздно, так как большая часть качественных бумаг находится на 3-месячных максимумах. Однако по традиции бумаги развивающихся стран идут с некоторым отставанием, в их числе и российский рынок.

«Российский рынок падал сильнее, чем американский, поэтому и потенциал роста у него сейчас больше. Индекс РТС пока восстановился лишь на 60% от того, что потерял за март. 40% ожидаемого прироста (в долларах) это очень неплохо. Для менее рискованных инвесторов все еще остаются недооцененными российские облигации: до 10% годовых в рублях у эмитентов средней руки и около 5% в евробондах», — считает Салыч.

Он уточнил, что недооцененных бумаги можно найти и на зарубежном рынке. В отраслях есть три главных аутсайдера нынешнего кризиса: авиаперевозки, туризм и нефтяные компании. Если инвесторы готовы потерпеть год-два, то можно вложиться в фонды, представляющие всю отрасль в целом. Например, в США это JETS и XLE.

Салыч добавил, что также можно обратить внимание на российскую Транснефть, которая подешевела после исключения из индекса MSCI. Относительно недорогими сейчас выглядят акции компаний Русал и Норникель, спад их цены вряд ли будет долгим. В Европе остается много компаний, которые еще не успели отыграть существенную часть снижения и торгуются необоснованно дешево, например, немецкий Bayer.

Менделеев подчеркнул, что давать инвестиционные советы во время турбулентности на рынке — значит брать на себя слишком большую ответственность. На данный момент сложно оценить, как скачок уровня безработицы, падение темпов производства и спроса скажется на экономическом развитии в среднесрочной перспективе. Однако если ситуация с вирусом начнет стабилизироваться, возможно, стоит инвестировать в сильно подешевевшие акции и нефть.

«Если ситуация будет развиваться в благоприятном русле, пандемия постепенно спадать, экономическая активность возобновляться, то да, пора покупать и нефть, и акции, особенно те, которые сильно просели. Например, Boeing, который пострадал не только от пандемии и приостановки деятельности авиакомпаний, но и из-за вскрывшихся деталей, связанных с двумя авиакатастрофами его флагманского продукта — Boeing 737 MAX», — рассказал Менделеев.

Он предупредил, что нельзя исключать вероятность второй волны коронавируса грядущей осенью. Если новая вспышка заражений произойдет, это может смыть все ростки начавшегося оздоровления экономики.

Эксперты сошлись во мнении, что биткоин находится в выигрыше от текущего кризиса. Благодаря ограниченности эмиссии криптовалюта защищена от инфляции, которой подвержены фиатные деньги. Помимо этого она является «цифровым золотом», что может привлечь современных инвесторов. Однако BTC по-прежнему остается высокорисковым активом, который может за сутки упасть более чем на 50%.

В акции инвестировать сейчас рискованно, они значительно подорожали после мартовского спада, считают специалисты. Также есть риск второй волны Covid-19. Рациональнее подождать коррекции или же выбрать еще не до конца восстановившиеся после кризиса компании.

Касательно доллара мнение экспертов разделилось. Возможно, американскую валюту покупать рано. Аналитики рекомендовали подождать снижения ее котировок до 63-65 руб., а затем приобрести с целью в 72 руб. Однако есть мнение, что, наоборот, покупать USD можно сейчас, ожидая роста его стоимости летом.

- Адам Бэк, Blockstream: курс биткоина поднимется до $300 000

- Объем торгов деривативами на криптовалюту в мае превысил $600 млрд

- За неделю майнеры добыли 6800 биткоинов. Grayscale купила на 40% больше

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.