Перейти к основному контенту
Финансы ,  
493 

Эксперты обнаружили взаимосвязь между биткоином и индексом S&P 500

Американские исследователи обнаружили прямую корреляцию между ростом курса биткоина и состоянием американского рынка акций. Пока это гипотеза, но если она подтвердится — даже консервативным инвесторам придется следить за биткоином
Фото: Richard Drew / AP
Фото: Richard Drew / AP

Динамика курса биткоина может влиять на состояние рынка акций США, говорится в новом исследовании американской консалтинговой компании Nautilus Investment Research, обнародованном в начале августа. К такому выводу эксперты компании пришли, проанализировав 18 случаев всплеска курса криптовалюты выше среднемесячных исторических уровней и сравнив их с дневным изменением индекса S&P 500 (в него включено 500 американских компаний с наибольшей капитализацией). Для анализа был взят период с 2010 года.

Авторы исследования выяснили, что в большинстве случаев, когда курс биткоина показывал доходность 30% месяц к месяцу, котировки индекса S&P 500 реагировали похожими движениями вверх относительно своих среднедневных значений. Правда, происходило это с временным лагом — ровно в те же числа, но через два и три месяца после каждого случая роста биткоина.

Совпадение динамики криптовалюты и индекса с временным промежутком в два месяца было зафиксировано в 15 случаях из 18, с промежутком в три месяца — в 17 случаев из 18. То есть в большинстве исследованных случаев наблюдалась двойная реакция индекса на скачки биткоина: сначала через два месяца, а потом еще через месяц. Средний прирост индекса в каждый из этих дней, по данным исследования, составлял 3,61 и 4,66%, что выше исторического среднедневного роста на 2–3%.

На вопрос о возможных причинах выявленной корреляции авторы исследования детально не отвечают. Единственная догадка у экспертов Nautilus Investment Research сводится к тому, что биткоин может быть своеобразным «барометром» атмосферы на рынке. Когда трейдеры готовы рисковать и активно спекулировать с волатильными активами, это сперва отражается на биткоине, а затем уже на рынке акций, считают авторы исследования.

Связь между рынком акций и курсом биткоина действительно можно объяснить поведением трейдеров, замечает директор социальной сети для инвесторов eToro Павел Салас. По его словам, когда инвесторы решают активно торговать, они вкладываются в разные классы рискованных активов с повышенной по сравнению с консервативными инструментами волатильностью. К таким активам относятся и американские акции, и, в большей степени, различные криптовалюты. Соответственно, наращивая вложения в биткоин, инвесторы могли одновременно увеличивать свои позиции и в индексе S&P 500, что со временем приводило к его росту.

Впрочем, утверждать, что это правило, а не совпадение, участники рынка не берутся. Для полноценного исследования корреляции биткоина с фондовыми индексами пока недостаточно информации, полагает старший аналитик «Альпари» Роман Ткачук: «Биткоин существует слишком мало времени на рынке: криптовалюта активно торгуется менее пяти лет, а среди широкого круга инвесторов — лишь порядка двух лет». ​

Деньги из интернета: топ-5 криптовалют мира
Фотогалерея 
Самая популярная виртуальная валюта в мире — биткоин. Ее протокол был разработан человеком или группой людей под псевдонимом Сатоси Накамото. В 2008 году под авторством Накамото была опубликована статья Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System, в которой описывалась полностью децентрализованная система электронной наличности, не требующая доверия третьих сторон. В мае 2016 года австралиец Крейг Райт объявил, что именно он был создателем системы. Рыночная капитализация биткоина на данный момент составляет около $155,6 млрд. С начала августа 2017 она выросла более чем в 3 раза.
 

Салас считает одновременный рост индекса и курса биткоина скорее совпадением. «Долгосрочный тренд S&P 500 идет вверх, так что не совсем корректно связывать эти активы. Нужно посмотреть, сохранится ли такая же корреляция, когда S&P 500 начнет падать», — объясняет финансист.

Операционный директор финтехплатформы BankEx Дмитрий Долгов и вовсе настроен скептически: по его мнению, биткоин не может влиять на курс акций компаний из списка S&P 500 в силу своей малой капитализации по сравнению с ними (на 9 августа капитализация биткоина составляет $55,9 млрд, а индекса S&P 500 — свыше $20 трлн).

С ним соглашается инвестменеджер компании Runa Capital Контантин Виноградов. «Капитализация биткоина меньше, чем у компаний из списка S&P. Скорее корреляция может прослеживаться между рынком Китая и динамикой биткоина. И влияние здесь будет идти в обратную сторону: экономическая ситуация в КНР будет влиять на курс биткоина», — утверждает он. В настоящее время китайские инвесторы считаются крупнейшими игроками на рынке биткоина, поясняет он.

Тем не менее​ и отрицать, что криптовалюты могли перетянуть на себя часть ликвидности с финансовых рынков, нельзя, признают опрошенные финансисты. «Так, например, в период нестабильности на финансовых рынках биткоин наряду с золотом, швейцарским франком и японской иеной пользуется повышенным спросом в качестве защитного актива», — говорит Роман Ткачук. Если корреляция между биткоином и другими активами будет доказана — консервативные инвесторы смогут использовать криптовалюту как опережающий индикатор при определении инвестиционной стратегии, сходятся во мнении опрошенные эксперты.

За последний месяц курс биткоина вырос на 35%, при этом рост индекса S&P 500 составил 2,02%. Во вторник, 8 августа, курс биткоина к доллару обновил исторический максимум, превысив отметку $3500. Причиной значительного роста стало успешное разделение криптовалюты на биткоин и bitcoin cash.

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "Криптовалюта"
Лента новостей
Собянин предупредил москвичей об опасной непогодеПолитика, 17:27
«Мы прошли через ад». Почему США изменили отношение к TetherКрипто, 17:26
Криптокошелек в Telegram анонсировал большое обновление. Что изменитсяКрипто, 17:24
Лавров произнес: «Нафиг я сюда пришел?» между вопросами журналистовПолитика, 17:23
WP расценила появление Путина в форме как «дерзкое послание» ЗападуПолитика, 17:17
Каким будет ИТ будущегоРБК и Corpsoft24, 17:16
Лукашенко пояснил, почему США давят на Украину, а не РоссиюПолитика, 17:14
Как добиваться желаемого в любом разговоре
Овладейте действенными техниками на интенсиве РБК Pro «Искусство убеждать»
Подробнее
Песков назвал появление Путина в военной форме «сигналом решимости»Политика, 17:10
Versace объявил об уходе Донателлы Версаче с поста креативного директораLife, 17:07
Песков сообщил о решимости Путина завершить освобождение Курской областиПолитика, 17:06
Reuters узнал о консультациях в России по смягчению санкцийПолитика, 16:56
Гросси назвал ситуацию с ядерной безопасностью на ЗАЭС неустойчивойПолитика, 16:55
ВТБ получит ₽93 млрд из ФНБ на строительство ВСМБизнес, 16:45
В кластере «Ломоносов» представят более 10 новых технопарковОтрасли, 16:39