Власти согласовали продажу «ВымпелКома» российскому топ-менеджменту

VEON VEON-RX 31,25 +0,81% Купить

Фото: Донат Сорокин / ТАСС

Правительственная комиссия по контролю за осуществлением иностранных инвестиций согласовала условия сделки по продаже «ВымпелКома» (оказывает услуги под брендом «Билайн», сейчас принадлежит нидерландскому холдингу VEON) российскому топ-менеджменту во главе с гендиректором Александром Торбаховым. Об этом РБК рассказали два источника, близких к участникам сделки.

Информацию подтвердил чиновник, знакомый с обсуждениями. Он добавил, что в ходе согласования были учтены замечания, что «все держатели бондов [VEON] должны получить равные условия».

VEON согласовал продажу «ВымпелКома»

Технологии и медиа

26 января из-за вопросов о выплатах по бондам российским держателям правительственная комиссия перенесла рассмотрение сделки по продаже «ВымпелКома».

РБК направил запрос в Минфин (возглавляет подкомиссию правительственной комиссии по контролю за осуществлением иностранных инвестиций, которая рассматривала вопрос), а также VEON. Представитель «ВымпелКома» отказался от комментариев.

В конце ноября 2022-го VEON объявил о продаже «ВымпелКома» гендиректору компании Александру Торбахову, исполнительному вице-президенту по розничному бизнесу Светлане Кирсановой, исполнительному вице-президенту по развитию корпоративного бизнеса Максиму Зайкову, исполнительному вице-президенту по технике Валерию Шоржину и вице-президенту по корпоративному развитию, слияниям и поглощениям Ренату Насретдинову. Нидерландский холдинг оценил стоимость актива в 370 млрд руб., исходя из мультипликатора 3,2 EBITDA, прогнозируемого по итогам 2022 года. Но VEON должен получить только 130 млрд руб. — оставшаяся часть будет погашена за счет списанного на российский бизнес долга. Сделка должна быть закрыта не позднее 1 июня 2023 года, но срок может быть продлен, если «не будут получены необходимые лицензии и разрешения регулирующих органов», в том числе от правительственной комиссии. В случае если покупатели «ВымпелКома» решат перепродать его в течение 30 месяцев после закрытия текущей сделки, VEON сможет расторгнуть такую сделку.

Впрочем, как объяснял один из собеседников РБК, и указанные 130 млрд руб. VEON должен получить не в виде денег: предполагалось, что «ВымпелКом» выкупит бонды VEON у российских держателей, после чего VEON станет формальным «должником» у «ВымпелКома». VEON в обмен на долг по облигациям простит сумму 130 млрд руб. по сделке.

Что «Билайн» предложит держателям бондов на фоне проблем с выплатами

Технологии и медиа

Речь шла о двух выпусках облигаций VEON: на $1 млрд со ставкой 5,95% и сроком погашения 13 февраля 2023 года и на $700 млн со ставкой 7,25% до 26 апреля 2023 года. Как следует из документов VEON, большинство их держателей — 60% — российские лица или структуры. Но из-за санкций, в том числе в отношении Национального расчетного депозитария России (НРД), VEON не мог расплатиться с ними напрямую. При этом российские власти в лице главы Минфина еще в середине сентября направили «ВымпелКому» письмо, в котором указали, что «считают целесообразным, чтобы [«ВымпелКом»] обеспечил исполнение обязательств по еврооблигациям VEON перед держателями, чьи права учитываются российскими депозитариями». Кроме того, в ноябре ЦБ выпустил разъяснения к указу президента № 430 от июля 2022 года, из которых следовало, что российское юрлицо может иметь обязательства по облигациям иностранных эмитентов, если они в том числе входят в одну группу компаний. 13 января «ВымпелКом» подал иск к ЦБ, требуя признать недействительным этот пункт разъяснений. Компания также подала ходатайство, попросив принять обеспечительные меры и приостановить действие этого пункта на время рассмотрения иска, но суд отказался его удовлетворить.

Английский суд одобрил схему реструктуризации бондов VEON

Технологии и медиа

В итоге «ВымпелКом» предложил выкупить облигации с дисконтом или обменять их на свои облигации со сроком погашения длиннее на два года и «значительно более низкой» ставкой купона, что вело к убыткам держателей, говорили РБК два источника, близких к российским держателям бондов. Правительственная комиссия, в свою очередь, требовала, чтобы российская компания полностью расплатилась с держателями бондов VEON за свою материнскую структуру. Из-за этого на заседании 26 января рассмотрение вопроса отложили.

Параллельно с этим нидерландский холдинг провел голосование по реструктуризации бондов, перенеся срок их погашения на восемь месяцев. Из-за санкций в голосовании не участвовали российские держатели бондов, но 30 января английский Суд по делам о несостоятельности и компаниях (Insolvency & Companies Court Cause) одобрил схему.