Немецкий «колбасный король» продаст свой российский бизнес за ₽22 млрд
Теперь свои позиции значительно упрочит холдинг из Таиланда
Предмет сделки
Тайская Charoen Pokphand Foods (CP Foods) объявила о покупке крупного российского производителя свинины «АПК Дон». Сообщение об этом было размещено на сайте Фондовой биржи Таиланда.
«Агропромышленная корпорация «Дон», чьи активы расположены в Воронежской и Белгородской областях, занимается бизнесом в сфере животноводства, растениеводства и производства комбикормов. Вертикально интегрированный агрохолдинг специализируется на производстве свинины. В результате сделки российская «дочка» CP Foods станет владельцем нескольких юрлиц, образующих агропромышленную группу, в частности Алексеевского комбикормового завода, «Алексеевского бекона», «Агро-Оскола», «Донского бекона» и др.
В 2020 году корпорация, по данным Национального союза свиноводов, заняла 11-е место в рейтинге крупнейших российских производителей свинины. «АПК Дон» произвела 112,7 тыс. т свинины в живом весе, на ее долю приходилось 2,3% промышленного производства этого вида мяса в России. Выручка «АПК Дон» в 2020 году по РСБУ составила 10,4 млрд руб., операционная прибыль — 1,6 млрд руб., говорится в сообщении CP Foods.
Стороны сделки
Чем известен продавец
Продавцом «АПК Дон» выступает семейная немецкая группа Tönnies, основанная в 1971 году Бернардом Тённисом, к которому вскоре присоединился его брат Клеменс. Последнего в 2015 году издание WirtschaftsWoche назвало «колбасным королем»; с тех пор это прозвище преследует совладельца группы. На ее сайте указано, что на долю Tönnies приходится около 50% всего немецкого экспорта мясных продуктов. Заявленная выручка в 2020 году — более €7 млрд.
Прошлым летом Клеменс Тённис оказался в центре скандала. Немецкие политики и прокуратура, как сообщал Bloomberg, начали проверку в отношении бизнесмена, после того как на принадлежащем ему мясоперерабывающем заводе произошла крупнейшая локальная вспышка коронавируса в Германии. Тогда на предприятии в Реда-Виденбрюке заразились 1,5 тыс. человек, большинство были работниками из Восточной Европы. Из-за вспышки власти приняли решение закрыть завод, а племянник Клеменса Тённиса Роберт потребовал, чтобы дядя уволился.
За вспышку COVID-19 на производстве Тённиса критиковали даже футбольные клубы. На фоне скандала сотрудничество с его мясной компанией прекратил клуб Arminia Bielefeld. Болельщики другого немецкого футбольного клуба, «Шальке 04», наблюдательный совет которого Тённис возглавлял с 2001 года и титульным спонсором которого до 2022 года является «Газпром», массово выражали протесты и требовали отставки совладельца Tönnies. 30 июня Тённис покинул «Шальке».
РБК направил запрос в пресс-службу Tönnies.
Чем известен покупатель
CP Foods — крупный мировой производитель комбикормов, свинины, мяса птицы и продукции аквакультуры. В России группа, чья штаб-квартира расположена в Бангкоке, работает с 2006 года: тогда она купила небольшой комбикормовый завод в подмосковных Луховицах, а через год — свиноводческое предприятие и птицеферму, чтобы переделать ее в свиноводческий комплекс.
В конце 2013 года CP Foods купила контрольный пакет акций норвежской группы Russia Baltic Pork Invest, которая сейчас управляет в России пятью свиноводческими комплексами в Калининградской и Нижегородской областях.
В 2015 году CP Foods приобрела контрольные пакеты российских птицефабрик «Северная» и «Войсковицы» в Ленинградской области. Компания также инвестировала в строительство свинокомплексов в Московской, Липецкой, Курской, Калужской областях, ведется строительство свиноводческого комплекса в Рязанской области.
В мае 2021 года CP Foods, как следует из ее материалов, договорилась о покупке еще одного актива в российском свиноводческом бизнесе — специализирующейся на разведении свиней компании «Билтойл», владельцами которой были Сергей Алейников и Олег Шамихин. За эту компанию CP Foods пообещала заплатить около 950 млн руб.
Национальный союз свиноводов оценивает рыночную долю CP Foods в 2,6% и ставит на девятое место в рейтинге крупнейших производителей свинины с 129,2 тыс. т. Из отчета глобальной CP Foods за прошлый год следует, что 31% ее выручки приходится на домашний рынок, 69% приносят операции за рубежом. Россия в число крупнейших рынков не входит (на ее долю и еще 13 стран совокупно приходилось 24%).
Сумма сделки
«АПК Дон» оценена в 22 млрд руб., но, как уточняет покупатель, может быть впоследствии пересмотрена. Из суммы сделки, например, могут быть вычтены кредитные обязательства «АПК Дон», указывает гендиректор Национального союза свиноводов Юрий Ковалев.
Заявленные 22 млрд руб. можно сопоставить с со стоимостью публичных компаний российского агропрома. В пятницу, 27 августа, капитализация группы «Черкизово», крупнейшего в стране производителя мясной продукции (прежде всего курятины) с почти 129 млрд руб. выручки и 17,4 млрд руб. скорректированной операционной прибыли, превышала на Московской бирже 103 млрд руб. Сама группа «Черкизово» не так давно, в апреле 2021 года, купила у финской группы Atria компанию «Пит Продукт»: за два новых мясоперерабатывающих завода мощностью 39 тыс. т продукции «Черкизово», как сказано в ее отчетности, заплатила 2,8 млрд руб.
Капитализация на Лондонской фондовой бирже группы «Русагро», входящей в тройку крупнейших производителей свинины, но зарабатывающей в первую очередь на масложировом и растениеводческом бизнесе, в пятницу равнялась $1,48 млрд, что соответствует 109,5 млрд руб. по курсу ЦБ на 27 августа. Выручка «Русагро» в 2020 году составила 159 млрд руб., операционная прибыль — 23,8 млрд руб.
У ростовского агрохолдинга «Дон Агро» который в феврале 2020 года вышел на Сингапурскую биржу и чья прошлогодняя выручка выросла до $30,9 млн (около 2,3 млрд руб.), а операционная прибыль — до $9,7 млн (718 млн руб.) капитализация достигает $57,1 млн, или 4,2 млрд руб.
Особенность сделки
Немецкая Tönnies долго планировала построить в России вертикально интегрированное производство свинины, но теперь изменила переориентировала стратегию и уходит из России, отмечает Ковалев из Национального союза свиноводов. На сайте Tönnies не указаны какие-либо другие активы группы в России. CP Foods, напротив, расширяет свое присутствие на российском рынке: после завершения сделки по покупке «АПК Дон» она даже может войти в пятерку крупнейших производителей свинины в России, считает Ковалев.
На то, что пищевой отрасли грозит неизбежная консолидация, ранее указывал гендиректор агентства «INFOLine-Аналитика» Михаил Бурмистров. Прошлый год стал, по его словам, масштабным вызовом для производителей пищевых продуктов: потребление сокращается, себестоимость производства растет из-за увеличения цен на сырье, упаковку, логистику и других факторов, при этом транслировать издержки в розницу сложно. В таких условиях, консолидация в пищевой отрасли выглядит обоснованной реакцией на ухудшение условий конкурентной среды, отмечал Бурмистров.
Финская Atria, у которой «Черкизово» купила «Пит Продукт», в 2021 году тоже ушла из России. Сложности на российском рынке у компании начались после того, как на фоне девальвации рубля и роста цен из-за введенных 2014 году странами ЕС и США антироссийских санкций и ответного российского продэмбарго ее продажи упали. До 2014 года на долю Atria приходилось 20% продаж мясной продукции в Петербурге и 2% в Москве. В условиях экономической нестабильности спрос российских потребителей сместился в сторону более бюджетных продуктов, а Atria, как пояснял ее президент в России Ярмо Линдхольм, «не очень дешевый производитель».
В этом году с российского рынка после 29 лет работы также ушел производитель йогуртов Fruttis и «Нежный» — голландская FrieslandCampina. На долю этой компании, по оценкам аналитической компании «НЭО Центр» приходилось около 2,8% российского рынка йогуртов и кисломолочной продукции. Российские активы FrieslandCampina решила приобрести немецкая Ehrmann — за сколько, стороны не разглашали. Партнер «НЭО Центра» Инна Гольфанд российский бизнес FrieslandCampina оценивала примерно в 6,5 млрд руб., а Бурмистров — в 4–4,5 млрд руб.
В разных районах Москвы и области
Квартиры в столице с выгодой до ₽4,5 млн
Выгодные предложения для семей с детьми
Видовые квартиры в высотных башнях
Варианты с мебелью и встроенной техникой
