«Падение рубля отразится на всех». Почему пора переходить на криптовалюту

В октябре рубль продолжил падение, в начале месяца котировки евро превышали ₽92 (впервые с 2016 года), доллара — ₽78,5. За последний квартал стоимость американской валюты по отношению к российской поднялась практически на 10%, с середины января текущего года — на 30%. На пике, в марте, курс USD поднимался выше ₽80.

На фоне ослабления рубля котировки биткоина выросли. За последние 10 месяцев первая криптовалюта подорожала на 45% относительно американского доллара. Сейчас на фоне новых рисков в мировой экономике, связанных с второй волной COVID-19 и президентских выборов США, а также геополитической напряженности, российская валюта может продолжить снижаться, тогда как защитные активы будут подниматься в цене. Рост курса BTC в 2020 году позволил отнести его именно к классу активов-убежищ, таких, как золото. Однако рынок цифровых денег остается крайне волатильным и непредсказуемым.

Четыре финансовых эксперта объяснили, с чем связано падение котировок рубля относительно доллара и евро, как это влияет на жизнь россиян и экономику страны. Также специалисты рассказали, стоит ли переводить свои накопления в биткоин, чтобы защититься от возможных рисков дальнейшего снижения курса российской валюты.

Григорий Вершинин, эксперт финансового рынка по брокерской, дилерской деятельности, деятельности по управлению ценными бумагами. Управляющий партнер Lavnik Investments

В последние месяцы рубль демонстрирует отрицательную динамику по отношению к доллару и евро, что обязательно скажется на общем состоянии российской экономики. Снижение обменного курса неизбежно повлечет за собой подорожание всех товаров иностранного производства или с иностранными комплектующими, приобретаемыми за валюту. В той или иной степени падение курса рубля отразится на всех группах населения, вне зависимости от уровня дохода.

В краткосрочной перспективе те, кто обладают сбережениями в иностранной валюте, окажутся в выигрыше. При этом со временем за счет инфляции цены в долларовом эквиваленте догонят цены в рублях. Исключение — приобретение недвижимости, стоимость которой пока не растет столь же стремительными темпами, как стоимость валюты. Возможно, выиграют и те, кто соберется приобрести какой-либо бизнес в России за доллары или евро.

Покупательная способность населения продолжит снижаться, что повлечет за собой и ухудшение положения бизнеса, ориентированного на внутренний рынок. При этом быстрее всего ситуация ухудшается в малом и среднем бизнесе.

Что касается выдвигаемой многими экспертами идеи обмена рублей на криптовалюту, то и здесь не обходится без значительных рисков, в первую очередь — законодательных. Все дело в том, что криптовалюта в России пока не имеет внятного правового статуса. Обменяв рубли на криптовалюту, гражданин может столкнуться с серьезными проблемами, например, в случае ограничений или полного запрета оборота криптовалюты. И такие меры на данный момент серьезно обсуждаются на законодательном уровне. Таким образом, снизив риски повышенной инфляции рублевых накоплений, криптоинвесторы берут на себя риск возможных проблем с законом.

К тому же, инвестиции в ЦФА (цифровые финансовые активы) требуют наличия специфических знаний, и больше подходят для опытных инвесторов, которых в России, увы меньшинство. Обычный гражданин, не обладающий должными познаниями, может не только не приобрести, но и потерять на вложениях в криптовалюту.

Впрочем, если учитывать, что большинство россиян вообще не имеет никаких сбережений, то валютная инфляция может затронуть их лишь в плане роста цен на товары и услуги, а говорить о приобретении криптовалюты в данном случае будет бессмысленно.

Виталий Манкевич, Президент Русско-Азиатского Союза промышленников и предпринимателей (РАСПП)

У падения курса рубля есть несколько прямых негативных следствий. Во-первых, это ускорение инфляции. Сейчас это ускорение ограничено сжатием потребительского спроса: то есть по сути у нас дефляция из-за падения доходов населения, но девальвация приводит к тому, что умеренная инфляция сохраняется. Напомним, что в 2015 году, когда деньги у населения еще были, падение рубля привело к инфляции в 12,9%. В среднем каждые 10% девальвации стоят 1-2% дополнительной инфляции. Рубль с начала года упал почти на 25% — вот простая арифметика.

Второе негативное следствие — это удорожание импорта, что особенно больно бьет по промышленности, ориентированной на внутренний спрос. Большая часть оборудования у нас импортируется из стран Азии, в основном из Китая. Третье следствие — это снижение доверия к рублю и долларизация экономики и сбережений населения. Летом и осенью приходили новости, что новая волна российских частных инвесторов предпочла инвестировать в западные акции.

Рост спроса на долларовые активы: акции и облигации — это одновременно недополученные деньги для российского фондового рынка. Люди вкладывают в более надежные инструменты, и регулярная девальвация рубля — это не путь к развитию международного финансового центра в Москве. Мы не сможем создать привлекательный для международных инвестиций рынок, если будем каждые 2-3 года обваливать курс валюты на 20%, у больших денег длинная память.

Падение рубля — это не конец всему, от него выиграют экспортеры, вырастут возможности для импортозамещения. Девальвация, конечно, простое и эффективное решение, которое помогает стабилизировать бюджет и экономику, но она вызывает последствия. Да, у нас вырос несырьевой неэнергетический экспорт, но и подорожали станки, на которых производят этот самый экспорт.

Прежде всего пострадают те граждане, которые планируют делать ремонт или строить загородные дома: стройматериалы и бытовая техника существенно возрастут в цене, также пострадают люди с валютными кредитами и долгами, а также те, кто планируют обновлять бытовую технику, автомобиль, ноутбуки или телефоны — то есть широкие слои населения, просто кто-то потеряет больше, кто-то меньше.

Даже несмотря на регулярные девальвации рубль менее волатилен, чем криптовалюта. Котировки криптовалюты сейчас больше напоминают динамику рубля в 90-е годы с той лишь разницей, что криптовалюта в среднем, скорее растет, а рубль, скорее падал в тот период. Тем не менее сейчас у рубля есть вероятность восстановления ближе к концу года к интервалу 70-74 рубля к доллару за счет снятия геополитических и связанных с ними санкционных рисков. Выбор рубля или криптовалюты зависит от предпочтений инвесторов. В рубле можно найти много интересных для вложений акций, в том числе акций экспортеров, которые косвенно защищают от девальвации.

Ян Марчинский, финансовый эксперт, предприниматель, инвестор

Слабый рубль нанесет больше урона именно менее обеспеченным слоям граждан, и уже почти не существующему в России среднему классу. Более обеспеченным людям слабый рубль доставит меньше хлопот. Но даже среди обеспеченного слоя мало кто умеет пользоваться биржевыми инструментами, которые позволяют зарабатывать на падении рубля. Поэтому объективно большинство граждан станет беднее. Те люди, кто покупают инвестиционные инструменты на бирже, инвестируют в валюте, покупают опционы или фьючерсы на доллар или евро, они на этом падении немного заработают. Но мы понимаем, что 95% населения России этим не занимается.

Почти все товары имеют валютную составляющую и почти все товары станут дороже. Покупательная способность сократится, постепенно будет дорожать продуктовая корзина, соответственно население будет более бедным.

Если говорить долгосрочно, то вложения в биткоин я вижу более интересными, чем хранить сбережения в рублях. Вся мировая экономика становится все более регуляторной, правительства хотят все большей прозрачности, спрос на криптовалюту будет расти, и биткоин будет дорожать в средне- и долгосрочной перспективе относительно рубля, так как он торгуется в долларах, а рубль по сравнению с этой валютой будет ослабевать.

Николай Кленов, финансовый аналитик инвестиционной компании Raison Asset Management

От падения курса рубля страдают все россияне: люди и с низким, и с высоким доходом, поскольку на импортные товары приходится значительная часть потребительской корзины. Речь не только о собственно привезенной из-за рубежа продукции вроде смартфонов, но и о товарах, которые производятся на импортном оборудовании, из импортного сырья и пр. Их себестоимость растет вместе с долларом/евро, и производители вынуждены повышать цены на готовые изделия.

Однако в перспективе 4-6 месяцев я не вижу предпосылок для дальнейшего значительного ослабления рубля. Конечно, неизвестно, как будет развиваться вторая волна пандемии и как на нее отреагирует российская экономика. Однако для курса рубля есть положительный сигнал — риторика ЦБ. Цикл снижения ключевой ставки, судя по всему, закончился: вероятно, до конца года мы увидим ставку выше 4,25%. Это повысит интерес иностранных инвесторов к российским ОФЗ и рублю в целом. Допускаю, что стоимость доллара опустится до 75-77 рублей.

Что касается обмена рублей на криптовалюту, не думаю, что в краткосрочной перспективе это хорошая стратегия. Во-первых, криптовалюту надо рассматривать как инвестицию, а не как сбережения. Во-вторых, криптовалюта — если мы говорим о Bitcoin, Ethereum, многих других монетах — еще волатильнее рубля. Однако в долгосрочной перспективе (5-10 лет) у криптовалюты, на мой взгляд, больший потенциал роста по сравнению с рублем. Экономика России останется слабой еще долго, а цифровые валюты будут все больше проникать в жизнь. Однако у крипты тоже есть свои риски: помимо волатильности, это устаревание технологий и регуляторные запреты.

— В 560 раз больше. На каких криптовалютах можно было разбогатеть в 2020 г.

— Покупать или ждать. Когда стоит инвестировать в криптовалюту

— Как правильно и безопасно купить криптовалюту. 3 способа

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.