Сможет ли биткоин заменить золото как защитный актив. Мнение экспертов

Движение цены главной криптовалюты в последние дни вызвало сомнения, может ли биткоин быть включен в портфели инвесторов для хеджирования от колебаний фондовых рынков наравне с золотом.

Дело в том, что многие рассматривают биткоин только как «цифровое золото», удерживая актив в качестве инструмента повышения ценности в долгосрочной перспективе, а также актива, защищающего от рыночных стрессов.

Вместо этого аналитики утверждают, что резкое падение биткоина на 17% 5 августа подтверждает идею, что криптовалюта — это класс активов, восприимчивый к таким рискам, как слишком долгое ожидание снижения базовой процентной ставки ФРС или рецессия в США. Как сообщил Bloomberg, в июле корреляция биткоина с золотом стала отрицательной, что усилилось с обвалом в начале недели.

«Несправедливо думать, что институциональные инвесторы вкладывают капитал в биткоин по той же причине, что и в золото. Эти два актива не играют одинаковую роль в инвестиционных портфелях», — цитирует аналитика eToro Джоша Гилберта Bloomberg.

К тому же криптовалюты часто оказываются первыми в списке активов, от которых избавляются инвесторы в моменты паники, о чем заявил известный американский телеведущий, специализирующийся на освещении событий на фондовых рынках, Джим Крамер.

Бывший генеральный директор криптобиржи BitMEX Артур Хейз указал, что единственный наблюдаемый эффект у биткоина сейчас — это корреляция с японской иеной. И он ожидает продолжения этой тенденции в ближайшем будущем из-за экономических проблем, вызванных действиями Центрального банка Японии.

Будущее золото

Несмотря на это, часть участников крипторынка считают, что биткоин может развиться в более функциональный актив, поддерживающий приложения на основе смарт-контрактов, что станет новым катализатором роста для его курса.

Есть и те, кто не меняет свою позицию насчет главной криптовалюты. Глава компании BlackRock Ларри Финк назвал биткоин «цифровым золотом». Он сказал, что пять лет заблуждался, будучи скептичным к биткоину, но изучил вопрос и теперь является его открытым сторонником.

BlackRock — крупнейшая в мире управляющая компания. Под ее управлением находится ETF на базе биткоина почти на $19 млрд, по данным на начало августа 2024 года.

Сравнения биткоина с золотом отчасти берут свои корни в их относительной редкости. Как и ограниченный запас драгоценного металла, блокчейн биткоина разработан таким образом, чтобы автоматически замедлять темпы создания новых монет посредством примерно четырехлетних циклов, или так называемого халвинга. В конечном итоге в обращении будет только 21 млн BTC.

«Многие инвесторы рассматривают биткоин как будущее цифровое золото. В отличие от золота биткоин пока не так широко распространен среди государств, центральных банков или институциональных инвесторов», — написал Алекс Торн, руководитель исследований в Galaxy Research.

Даже после падения биткоин остается одним из самых эффективных активов на рынках, показав рост примерно на 25% в этом году, значительно обогнав золото.

К тому же аналитики полагают, что биткоин может стать одним из главных бенефициаров текущей рыночной турбулентности. Многие эксперты пришли к выводу, что снижение цены биткоина в данный период напоминает поведение рынка перед бычьим ралли в 2016 и 2020 годах.

«Исторически всякий раз, когда мы наблюдали подобную панику, криптовалюты сначала снижались в цене, но по итогам следующего года демонстрировали рост», — написал директор по инвестициям Bitwise Мэт Хуган.

Управляющий ETF назвал условия для нового витка роста биткоина

Читатели «РБК-Крипто» уверены в новом максимуме криптовалют. Опрос

«Не поддаваться панике». Эксперты указали причины обвала криптовалют