Российский рынок отыграет пятничное падение

Фото: РБК

В понедельник американские индексы отчасти восстановили свои значения, но не в полной мере, и изменить ситуацию это не смогло. На фондовых площадках в Азии вторую сессию подряд доминируют продавцы. Нефть восстанавливает свои позиции, но на прошлой неделе ее цены находились на уровнях заметно выше. На этом фоне российский рынок начнет неделю со снижения.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 5 ноября 2012г. завершились снижением основных индексов. Неприятным для банков стало сообщение о штрафе в 1,5 млрд долл., наложенном правительством США на один из крупнейших банков Британии HSBC Holdings. Расследование показало, что слабый контроль за деятельностью клиентов привел к тому, что через HSBC в финансовую систему США попадали деньги, полученные в результате незаконной деятельности. В частности, банк 7 лет служил инструментом для отмывания денег мексиканских наркокартелей.

Неопределенность в настроения инвесторов вносит также голосование в парламенте Греции по вопросу очередного пакета мер экономии, который будет рассматриваться 7 ноября на фоне акций протеста и забастовок.

Низкий объем торгов связан в основном с предстоящими президентскими выборами в США, которые влияют на предпочтения трейдеров и оказывают давление на валютный курс. Инвесторы предпочли воздержаться от вложений в рисковые активы в преддверии намеченного на 6 ноября голосования. От того, удастся ли действующему президенту Бараку Обаме убедить избирателей, что он и его администрация принимают эффективные меры по борьбе с безработицей, которая с момента его вступления в должность в 2008г. возросла с 5% до нынешних 7,9%, зависит, останется он хозяином Белого дома еще на один срок или его сменит республиканец Митт Ромни.

Торги на европейских фондовых рынках 5 ноября 2012г. завершились снижением основных индексов: британский индекс FTSE 100 снизился на 29,49 пункта (-0,50%) - до 5839,06 пункта, индекс DAX - на 37,38 пункта (-0,51%), до 7326,47 пункта, французский CAC 40 - на 43,96 пункта (-1,26%), до 3448,50 пункта, голландский AEX - на 2,52 пункта (-0,75%), до 335,08 пункта. В то же время швейцарский SMI поднялся на 4,90 пункта (+0,07%) - до 6706,27 пункта. Общеевропейский индекс "голубых фишек" FTSE Eurofirst 300 по итогам сессии снизился на 0,6% и остановился на отметке 1108,58 пункта.

Фондовые торги в США в понедельник, 5 ноября, закончились ростом, после существенного (более чем на 1%) снижения в пятницу: индекс Dow Jones вырос на 19,28 пункта (+0,15%), достигнув 13112,44 пункта, NASDAQ - на 17,53 пункта (+0,59%), до 2999,66 пункта, индекс S&P - на 3,06 пункта (+0,22%), до 1417,26 пункта.

Товары

Китай — один из наиболее важных драйверов рынка сырья. Китайская экономика, вне всякого сомнения, вносит наибольший вклад в создание нового спроса на все, что угодно, начиная с нефти и меди и заканчивая золотом, и является самой значительной движущей силой цен на сырье. Судя по тому, что сейчас происходит в секторе недвижимости, обрабатывающем и строительном секторах Китая, и что может случиться на политическом фронте по окончании 18 съезда Коммунистической партии, который пройдет на следующей неделе, экономика и спрос на сырьевые товары в 2013г. будут следовать повышательной тенденции, полагают аналитики TD Securities. Недавний рост импорта меди и железной руды, а также то, что Балтийский фрахтовый индекс (Baltic Dry Index) в октябре продемонстрировал наибольший месячный прирост с августа 2012г., свидетельствуют о значительном улучшении условий, влияющих на динамику промышленного сырья.

Кроме того, есть признаки сокращения запасов сырья и конечных продуктов из черных и цветных металлов. По мнению аналитиков банка, цены на сырьевые товары получат импульс к росту на фоне увеличения видимого спроса, активности по возобновлению запасов и того факта, что предложение сравнительно неэластично в том, что касается цены. Так что любая коррекция, в результате которой цены упадут ниже уровней поддержки, будет рассматриваться как благоприятная возможность для покупки на долгосрочный период (включая золото). Наибольшую выгоду от более сильного Китая в 2013г. получат рынки меди, серебра и палладия, полагают аналитики TD Securities.

На 08:00 мск во вторник фьючерсы на золото находились на отметке 1685,2 долл./унция (+0,11%), серебро - 31,14 долл./унция (+0,02%), платину – 1550,7 долл./унция (+0,52%), палладий – 613 долл./унция (+1,66%).

К 08:00 мск вторника контракт на нефть марки Brent находился на отметке 107,8 долл./барр. (+0,07%), Light Sweet торговался на уровне 85,7 долл./барр. (+0,05%).

Forex

Во вторник евро стабилен, но не пытается восстанавливать свои позиции. К 08:30 мск его курс установился на отметке 1,279 доллара США. Игроки не берут валюту, ожидая решения по Греции. Отметим, что речь идет о кредитном транше объемом свыше 30 млрд евро.

Афинам необходимы дополнительные средства, учитывая тот факт, что Греции потребуется больше времени для достижения целевых показателей по сокращению дефицита бюджета. Так, ранее обсуждалось, что целевой показатель по сокращению дефицита бюджета до уровня 4,5% должен быть достигнут греческими властями самое позднее к 2014г., однако теперь речь идет о переносе сроков на два года.

На этом фоне в зоне евро началось обсуждения о выделении стране дополнительных средств, так как второго пакета помощи объемом 130 млрд евро будет недостаточно. Так, 25 октября 2012г. немецкие СМИ сообщили, что Греция получит дополнительную финансовую помощь от партнеров по еврозоне в объеме 16-20 млрд евро.

Решение по вопросу выделения Греции очередного кредитного транша вновь откладывается и, скорее всего, не будет принято 12 ноября 2012г., как сообщалось ранее. Соответствующую точку зрения высказал один из представителей Евросоюза, присутствовавший на встрече министров финансов стран "Большой двадцатки" в Мексике, передает Reuters.

По его словам, у Афин есть время для согласования необходимых реформ и выполнения взятых на себя обязательств до конца ноября или даже до начала декабря. По оценкам чиновника, до этого момента Греция сможет обойтись без финансирования со стороны партнеров по еврозоне. Все же он отметил, что решение "греческого вопроса" может быть принято в ноябре, хотя и не обязательно 12 числа, когда должна состояться встреча Еврогруппы.

Отсутствие волевого решения по Греции не делает евро в глазах участников торгов перспективнее. В целом рынок уже смирился с любым исходом ситуации с Грецией, в целом эта страна свою функцию уже выполнила: вирус неплатежеспособности уже заразил Испанию и пытается поразить Италию, при этом и так невысокий экономический рост в Европе замедлился.

Рынки акций

В пятницу, 2 ноября, волатильность в первой половине торгов на российском фондовом рынке была низкой. Индекс ММВБ оказался зажат в узком диапазоне 1430-1440 пунктов, и покупатели не предпринимали активных действий перед вечерней публикацией важной статистики о состоянии рынка труда в США. Без продаж обошлось, поскольку на американском рынке ситуация обстояла схожим образом - бурный рост четверга не привел к пятничной просадке фьючерсов на американские индексы.

Данные о рынке труда 2 ноября оказались очень неплохими и смогли расшевелить участников торгов. Так, октябрьский уровень безработицы ожидаемо подрос до 7,9%, но лучше прогнозов оказались цифры по приросту числа рабочих мест в частном и несельскохозяйственном секторах экономики. Были ли цифры приукрашены перед президентскими выборами или нет, но участники торгов им поверили. В результате "быки" попробовали свои силы на важных высотах выше 1430 пунктов по индексу S&P500 и выше 1440 пунктов по ММВБ, что можно расценить как подготовку к продолжению роста и на предстоящей неделе.

По итогам торговой сессии 2 ноября индекс ММВБ повысился на 0,65% - до 1440,25 пункта, индекс РТС - на 0,02% и достиг отметки 1443,83 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 378,48 млрд руб.

Прогноз

Российский рынок начнет новую неделю со снижения, однако активность торгов вряд ли будет высокой. Мировые фондовые площадки замерли в ожиданиях итогов выборов в США. Для российского рынка неважно, кто из кандидатов победит, да и для американских индексов тоже. Для фондовых рынков США разница будет крыться в секторах, которые выстрелят вверх после выборов, а фундаментальная база для роста после выборов уже создана. В последние недели игроки наблюдали неплохую статистику и не ставший провальным сезон корпоративной отчетности - прибыль более 70% всех отчитавшихся компаний, входящих в расчетную базу индекса "широкого рынка" S&P500, оказалась выше прогнозов аналитиков.

Quote.rbc.ru