Экономика , 08 июн 2015, 19:25

Крупнейший торговый партнер «Роснефти» получил рекордную прибыль

Зарегистрированный в Нидерландах нефтетрейдер Trafigura за шесть месяцев, закончившихся 31 марта 2015 года, нарастил чистую прибыль на 40% — до $654 млн. Весной компанию назвали крупнейшим экспортером российской нефти

Голландский сырьевой трейдер Trafigura за шесть месяцев, завершившихся 31 марта, получил рекордную для себя чистую прибыль $654 млн, говорится в его финансовом отчете (.pdf). Это почти на 40% больше, чем за аналогичный период прошлого года, когда чистая прибыль составила $470 млн.

Увеличение прибыли Trafigura произошло с одновременным сокращением выручки. За период с октября 2014-го по март 2015 года оборот составил $48,2 млрд, и это на $15,6 млрд меньше, чем за аналогичный период годичной давности.

Trafigura получает основную прибыль за счет нефтетрейдинга. В отчете компании говорится, что на торговлю нефтью и продуктами ее переработки приходится 65% общей выручки. С октября 2014-го по март 2015 года это подразделение принесло Trafigura валовую прибыль $1 млрд при выручке $31,26 млрд.

rbc.group

По сравнению с периодом октября 2013 — марта 2014 года валовая прибыль от нефтетрейдинга подскочила на 77%. Столь резкий рост компания объяснила использованием ценовой волатильности и приемов арбитража.

rbc.group

Арбитраж заключается в использовании разницы стоимости на различных рынках. Он может быть географическим или временным. В первом случае трейдер покупает нефть в регионе, где она стоит меньше, чтобы затем продать ее с наценкой в регионе, где наблюдается ее дефицит. Временной арбитраж заключается в покупке и хранении нефти с целью продать ее при более удачной конъюнктуре.

К концу марта подразделение Trafigura по торговле нефтью и нефтепродуктами в день продавало до 3 млн барр. в сутки

Российская история

Россия фигурирует в отчете Trafigura один раз. Поясняя рост прибыльности нефтетрейдингового подразделения, компания отметила вклад в него московского подразделения. «Наш доступ к потокам российской нефти возрос после того, как в 2013 году мы основали в Москве трейдинговый офис», — говорится в документе. Представитель Trafigura отказалась раскрыть РБК объемы торгов российской нефтью или их динамику.

«Увеличение чистой прибыли Trafigura действительно частично можно объяснить ростом поставок российской нефти», — прокомментировал РБК генеральной директор независимого нефтяного трейдера «Солид товарные рынки» Илья Мороз.

В конце мая профильное издание Nefte Compass сообщило, что Trafigura становится крупнейшим трейдером российской нефти, опередив других трейдеров - Glencore и Vitol. По данным издания, в апреле благодаря нескольким контрактам с «Роснефтью» Trafigura поставляла на мировой рынок 1,4 млн тонн нефти. В мае трейдер, по прогнозу Nefte Compass, было поставлено не меньше.

Год назад в месяц Trafigura экспортировала лишь 1 млн барр. российской нефти. В апреле другое профильное издание — Shipping Watch — уже называло Trafigura крупнейшим торговцем российской нефтью.

«Роснефть» с июля—сентября 2014 года находится под санкциями ЕС и США, которые ограничивают для нее доступ к долгосрочному финансированию. Trafigura сумела выгодно воспользоваться схемой своего контракта с «Роснефтью», заключенного в 2013 году. Trafigura использовала предоплатную схему поставок: она предоставила «Роснефти» долгосрочный аванс в обмен на будущие поставки нефти. Аванс в свою очередь был профинансирован международным банковским синдикатом. Именно механизм финансирования Nefte Compass назвал главной причиной успеха Trafigura на российском рынке.

В сентябре 2013-го синдикат банков предоставил Trafigura $1,5 млрд для авансовых платежей «Роснефти» в счет будущих поставок. В условиях санкций эта схема позволила «Роснефти» получить долларовое финансирование, которое при других механизмах было бы затруднительно или невозможно. Trafigura же обеспечила себя крупными объемами дешевой нефти.

В апреле гендиректор Trafigura Джереми Вайр говорил на отраслевой конференции, что компания «понимает санкции и соблюдает их». Впрочем, в мае The Financial Times отмечала, что другие ведущие нефтетрейдеры не торопятся перенимать опыт Trafigura.

В 2014 году из-за санкций сорвалась сделка по покупке «Роснефтью» нефтетрейдингового подразделения Morgan Stanley. В результате нефтетрейдинговое подразделение купила компания Castleton Commodities International. СМИ оценили сделку в $1,5 млрд.

В 2013 году Trafigura открыла в Москве свое подразделение. Как отмечает FT, на работу в Trafigura перешли бывшие сотрудники «Роснефти» и купленной ею тогда ТНК-BP. Президентом Trafigura Eurasia был назначен Джонатан Коллек, ранее занимавший должность вице-президента ТНК-BP. Гендиректором компании стала Елена Лободина, возглавлявшая до этого региональный трейдинг BP, а осенью 2012 года сменившая Коллека в ТНК-BP. По оценке ТАСС, всего осенью 2013 года из ТНК-BP в Trafigura Eurasia перешли еще около 15 аналитиков и трейдеров.

Как отмечалось в Nefte Compass за 18 апреля 2013 года, за время работы Коллека в ТНК-BP она развила «тесные» взаимоотношения с Trafigura. В 2010 году основатель Trafigura Грэм Шарп был назначен старшим вице-президентом ТНК-BP. Он должен был помочь в создании международного нефтетрейдингового подразделения, которое создавалось в ТНК-BP. Оно так и не было запущено из-за противодействия ее основных акционеров.

При участии Олега Макарова, Людмилы Подобедовой