Экономика , 11 сен 2014, 12:25

Акции ключевого предприятия «Мечела» подорожали вдвое на слухах о продаже

Цена акций Челябинского металлургического комбината (ЧМК) на Московской бирже удвоилась после заявления менеджмента «Мечела» о возможной продаже предприятия.

Литейный двор Челябинского металлургического комбината (Фото: РИА Новости)

К 12:00 мск цена обыкновенной акции ЧМК выросла на 39,86%, до 1193 руб., индекс ММВБ находится на уровне вчерашнего закрытия. Накануне акции предприятия подорожали на 40%. Капитализация комбината сейчас составляет около 3,8 млрд руб. (более $100 млн).

Группе «Мечел» принадлежит 91,66% акций, остальные находятся в свободном обращении. Согласно отчету о финансовых результатах, выручка ЧМК за шесть месяцев 2014 года составила 40,36 млрд руб. против 42,37 млрд руб. в первом полугодии 2013 года, чистый убыток комбината сократился с 4,21 до 1,28 млрд руб.

Рост акций ЧМК связан с возможностью его продажи, о которой говорил гендиректор «Мечела» Олег Коржов в интервью газете «Ведомости», опубликованном в среду, полагает аналитик БКС Олег Петропавловский.

rbc.group

По его словам, рынок ждет оферты, но есть вероятность, что оферты не будет, а спекуляции с его акциями закончатся, поскольку у компаний, которым ЧМК мог бы быть интересен как актив, есть весомые причины, чтобы не покупать его.

rbc.group

Например, «Евразу» ковенантные каникулы не позволяют привлекать новый долг, а для РЖД это непрофильный актив: объемы рельсов, которые там производятся, небольшие, к тому же монополия не может найти денег на железную дорогу к Эльгинскому месторождению, говорит Петропавловский.

«Мечел» готов рассматривать продажу любого из своих активов и рассчитывает выручить $2-3 млрд в течение ближайших двух-трех лет, сказал Коржов. Он не исключил, что компания может продать ЧМК — как целиком, так и часть. Решение о продаже активов будет зависеть от того, какую цену предложат покупатели.

Обыкновенные акции самого «Мечела» к 12:00 мск дорожали на Московской бирже на 0,56%, до 36,2 руб. за акцию.

«Мечел» — одна из самых закредитованных российских компаний: общий долг по состоянию на апрель 2014 года достигал $8,6 млрд. Основными кредиторами выступают российские госбанки — Сбербанк ($1,3 млрд), ВТБ ($1,8 млрд) и Газпромбанк ($2,3 млрд). Компания договорилась с ними о ковенантных каникулах до конца 2014 года.

Чиновники и кредиторы разработали два варианта помощи компании. По одному из них в ее капитал войдут банки-кредиторы. Для реструктуризации долга предлагается конвертировать около половины кредитов Сбербанка, ВТБ и Газпромбанка в контрольный пакет акций «Мечела» со снижением доли основного владельца Игоря Зюзина примерно до 10%. Ему может быть предложен опцион, который позволит выкупить долю обратно. Сейчас Зюзину принадлежит 67,42% «Мечела».

Второй вариант предполагает использование схемы с привлечением ВЭБа и Центробанка, по которой последний оказывался конечным кредитором компании, а ВЭБ принимает на себя ее риски.

Еще один вариант спасения «Мечела» включает продажу железнодорожной ветки к Эльгинскому месторождению и самого месторождения. Зюзин полагает, что продажа железнодорожной ветки по ее себестоимости (около $2 млрд) решит проблемы компании.

Горнодобывающий сегмент ОАО «Мечел» включает «Якутуголь», Эльгинский угольный комплекс, «Южный Кузбасс», «Мечел Северная Америка» (в США), Коршуновский ГОК, «Мечел-Кокс», Московский коксогазовый завод.

Металлургический дивизион представляют Челябинский металлургический комбинат, Белорецкий металлургический комбинат, «Ижсталь», «Уральская кузница», Донецкий электрометаллургический завод (Украина), «Мечел Нямунас» (Литва), Вяртсильский метизный завод, Братский завод ферросплавов, Южно-Уральский никелевый комбинат. Предприятия энергетического сегмента — «Мечел-Энерго», Южно-Кузбасская ГРЭС и «Кузбассэнергосбыт».

Эльдар Ахмадиев