Фондовые биржи: "быки" претендуют на ралли

Фото: РБК

Отечественный рынок может пойти на штурм максимумов года и преодоление отметки 1620 пунктов по индексу ММВБ. Единственный фактор, который может сдержать это - скорая экспирация срочных контрактов на российском рынке.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 12 марта 2012г. завершились небольшим ростом ведущих индексов. Подобный характер изменения котировок экономисты объясняют частичным снятием напряженности на фоне завершения обмена греческих долговых бумаг частного сектора. Вместе с тем инвесторы выказывают беспокойство относительно долгов других европейских стран, например, Испании и Португалии.

Торги в США 12 марта закрылись разнонаправленно: индекс Dow Jones вырос на 37,69 пункта (+0,29%) - до 12959,71 пункта, индекс S&P - на 0,22 пункта (+0,02%) - до 1371,09 пункта, индекс NASDAQ снизился на 4,68 пункта (-0,16%) - до 2982,66 пункта.

На фондовых торгах в Азии во вторник преобладают покупатели. На 08:00 мск индекс All Ordinaries вырос на 1,08%, Hang Seng - на 1,1%, Straits Times - на 0,69% и Nikkei 225 - на 1,02%. В то же время снижение на 0,19% демонстрирует Shanghai Composite.

Товарный рынок

Управляющий директор Meridian Equity Partners Джозеф Греко считает: если комитет по открытому рынку Федрезерва заявит, что вариант третьего раунда количественного смягчения больше не рассматривается, это может спровоцировать резкое падение рынка акций. Но пока инвесторы чувствуют, что у Федрезерва есть возможность дополнительного стимулирования, дверь остается приоткрытой.

"Я не ожидаю никаких решительных заявлений на эту тему, но надеюсь, мы услышим намек, что, если экономика сойдет с нынешнего курса, Федрезерв готов действовать", - передает слова Д.Греко телеканал Bloomberg.

Все это в большей степени относится к котировкам цен на драгоценные металлы. После прошлого выступления цены на золото упали на 100 долл. за унцию. После предстоящего движение может быть не меньшим. Рынки уже сейчас готовятся к этому событию. Во вторник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1705,53 долл./унция (+0,34%), серебро - 33,8 долл./унция (+1,18%), платину - 1698,1 долл./унция (+0,14%), палладий - 704,25 долл./унция (без изменений).

"Я не отношусь к той части аналитиков, которые считают, что из-за роста цен на нефть мы скоро увидим Судный день. Нужно понимать, из-за чего цены растут. Я считаю, из-за повышения спроса. Америка растет на 3%, в Азии не произошло такого сильного замедления, которого многие опасались. Мы сильно недооцениваем способность экономики адаптироваться к дорогой нефти. В 99-м году американский Госдеп просил Саудовскую Аравию предотвратить повышение цен до 22 долл. за баррель - они боялись, что такая дорогая нефть спровоцирует глобальную рецессию. Сейчас цены на нефть продолжат расти, так как центробанки не повышают ставки для сдерживания инфляции. Но даже 180 долл. за баррель не станут сигналом для депрессии. В 2009г. рецессия была вызвана не ценами на нефть", - считает стратег JPMorgan Asset Management Том Элиот.

По состоянию на 08:00 мск во вторник цена контракта Brent находится на отметке 125,48 долл./барр. (+0,57%), контракт Light Sweet - на 107,44 долл./барр. (+0,56%).

Forex

Во вторник, 13 марта, евро оценен рынком в 1,318 на 08:30 мск. Участники торгов покупают валюту на фоне новостей из Греции и ее поддержки Европой.

Греция объявила о завершении обмена государственных облигаций общим номиналом 177,25 млрд евро, выпущенных в рамках греческого права и принадлежавших частному сектору. Как сообщается в пресс-релизе Агентства по управлению государственным долгом, в результате обмена страна полностью освободила себя от обязательств по этим облигациям на 177 млрд евро.

Министры финансов стран еврозоны приняли политическое решение запустить программу предоставления Греции второго транша финансовой помощи, передает Reuters. Речь идет о выделении республики 130 млрд евро для преодоления долгового кризиса.

Согласно анализу Европейской комиссии и Международного валютного фонда (МВФ), уровень государственного долга Греции к 2020г. может составить 116% от национального ВВП, на условиях анонимности передает Reuters слова одного из чиновников ЕС.

Греческая битва большой европейской войны с долгами закончилась победой объединенной Европы. Но выигранная битва - это не выигранная война. Рынки вновь жаждут крови и уже наметили следующую жертву - Португалию. Возможно, в текущем году этот вопрос не будет стоять остро, но к 2013г. многие игроки закладывают реструктуризацию долгов именно этой страны.

Рынки акций

В понедельник, 12 марта, российский фондовый рынок провел довольно волатильную торговую сессию. Весь позитив, накопившийся за трехдневные выходные, был отыгран накануне, и в понедельник радоваться было уже нечему. Фьючерсы на американские индексы торговались около нулевых отметок, что ставило под вопрос возможность подъема американского фондового рынка на новые многомесячные максимумы. Еще сильнее давило на настроения инвесторов продолжавшееся в течение всего дня снижение цен на нефть. Днем ненадолго приободрило сообщение главы ЦБ КНР Чжоу Сяочуаня о том, что регулятор в 2012г. может существенно сократить резервные требования к депозитам банков - в настоящее время норма резервирования превышает 20%. Эта мера позволила бы банкам нарастить кредитование, а стране - поддержать темп роста ВВП.

На этой новости индексу ММВБ удалось выйти на трехдневный максимум - к уровню сопротивления 1620 пунктов, но "медведи" проявили настойчивость и вернули индекс к более обоснованным в текущих условиях 1600 пунктам. Похоже, в этом районе теперь предстоит провести и предстоящую торговую сессию, после которой будут объявлены итоги мартовского заседания ФРС США.

По итогам торговой сессии 12 марта индекс ММВБ понизился на 0,13% - до 1604,26 пункта, индекс РТС - на 0,41% и достиг отметки 1714,17 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 493,61 млрд руб.

Прогноз

Торговая сессия понедельника завершилась спокойно - индекс ММВБ не сдал ключевую отметку 1600 пунктов. Это облегчит "быкам" задачу по удержанию индекса на текущей высоте и в ходе предстоящей торговой сессии, когда инвесторы будут ждать итогов мартовского заседания ФРС. Уже в среду можно будет рассчитывать на резкое движение вверх и пробить отметку 1620 по индексу ММВБ, почва для этого подготовлена.

Quote.rbc.ru