Дивиденды от госкомпаний сократились в два раза

Вадим Яковенко (Фото: Дмитрий Астахов / РИА Новости)

Объем дивидендов, поступивших в федеральный бюджет в 2023 году от госкомпаний, где акционером является Росимущество, составил 339 млрд руб. Об этом сообщил руководитель Росимущества Вадим Яковенко на расширенной коллегии ведомства, передает корреспондент РБК. Эта сумма в два раза меньше результата 2022 года (753 млрд руб.) и равняется сумме, полученной в 2021 году.

В топ-5 крупнейших плательщиков вошли «Транснефть», «Роснефтегаз» (владеет 40% «Роснефти», 11% «Газпрома»), «Каспийский трубопроводный консорциум (КТК-Р)», а также компании «РусГидро» и АЛРОСА. Дивиденды от Сбербанка не учитываются, поскольку его контрольный пакет принадлежит Фонду национального благосостояния (ФНБ; получил в 2023 году на акции Сбербанка рекордные 282,5 млрд руб. дивидендов, которые также были переведены в федеральный бюджет).

Более чем двукратная разница в размере дивидендных выплат в бюджет по сравнению с 2022 годом объясняется тем, что в 2023 году выплачивались дивиденды за «санкционный» 2022 год. Например, «Газпром», который по итогам 2021 года был крупнейшим плательщиком дивидендов в бюджет, за 2022 год дивиденды не платил. Соответственно, в 2022 году в бюджет поступали дивиденды за «восстановительный» 2021 год (после ковидных ограничений предыдущего), поэтому они были значительными.

План поступлений от дивидендных выплат на 2023 год недовыполнен на 104 млрд руб., следует из материалов коллегии. Отмечается, что планировалось получить 442,4 млрд руб. при фактических поступлениях в 338,8 млрд. В частности, от «Газпрома» по прогнозу должно было поступить 121,3 млрд руб.

Заложенный в федеральный бюджет 2024 года (формировался в сентябре) прогноз по сборам дивидендов госкомпаний (без учета Сбербанка) консервативен — 277 млрд руб. (но с учетом ожидающихся рекордных выплат Сбербанка — 652 млрд).

Начальник аналитического отдела инвесткомпании «Риком-Траст» Олег Абелев допускает, что поступления в бюджет (с учетом Сбербанка) могут увеличиться до 1 трлн руб. в том числе благодаря «Газпрому». «В целом большие дивиденды могут быть выплачены компаниями топливно-энергетического комплекса, если цены на нефть будут продолжать оставаться высокими из-за геополитической премии. Следом по величине дивидендов идут компании, которые являются представителями других сырьевых отраслей — металлургии, добычи полезных ископаемых. Правда, их вклад с точки зрения размера выплаты дивидендов в бюджет будет не очень весомым», — отмечает Абелев.

«Транснефть», ставшая лидером по дивидендам в федеральный бюджет в 2023 году (94,9 млрд руб. на обыкновенные акции, 100% которых принадлежат государству), в 2024 году может выплатить государству 140–150 млрд руб., считает руководитель направления аналитики «Альфа Инвестиций» Василий Карпунин.

Что касается «Газпрома», то, учитывая приемлемую долговую нагрузку и потребность государства в деньгах, монополия может выплатить дивиденды, считает аналитик финансовой группы «Финам» Сергей Кауфман. Он прогнозирует 20 руб. на акцию при соблюдении дивидендной политики. Прогноз инвестиционного стратега «Алор Брокера» Павла Веревкина ниже — около 17 руб. Эксперт допускает понижение коэффициента выплат ниже 50% от скорректированной чистой прибыли.

При дивидендах в 17 руб. на акцию «Газпром» выплатит в общей сложности 402 млрд руб. дивидендов, из которых на долю Росимущества (владеет 38,37% акций) придется около 154 млрд. При 20 руб. на акцию Росимущество получит от «Газпрома» около 182 млрд руб. Дивиденды также идут «Роснефтегазу», который владеет почти 11% «Газпрома», а «Роснефтегаз» уже выплачивает собственные дивиденды Росимуществу.

Карпунин также ожидает, что дивиденды АЛРОСА по итогам второго полугодия 2023 года составят около 2 руб. на акцию, что суммарно даст 14,7 млрд руб., или 4,9 млрд руб. — на долю Росимущества (в 2023 году компания выплачивала дивиденды за первое полугодие. — РБК). Прогнозный дивиденд по бумагам «Ростелекома» — 6,5 руб. на акцию за 2023 год (22,7 млрд руб. в общей сложности, или 8,7 млрд руб. — Росимуществу).

Доходы от дивидендов госкомпаний составили основную часть доходов от управления федеральным имуществом. Всего в 2023 году Росимущество принесло федеральному бюджету 398 млрд руб. Из остальных источников доходов 29 млрд руб. составили средства от приватизации госимущества. Из них 27,3 млрд руб. пришлись на приватизацию пакетов акций. Среди крупнейших продаж — «Кучуксульфат» в Алтайском крае (сумма сделки — 10,3 млрд руб., продано 100% акций) и оператор многофункционального морского перегрузочного комплекса «Феникс» порта Бронка в Санкт-Петербурге (10,9 млрд руб., продано также 100% акций). План доходов от приватизации пакетов акций, который предусматривал поступления размером 1,5 млрд руб., перевыполнен в 18 раз, отметил Яковенко.

Принявший участие в заседании коллегии министр финансов Антон Силуанов (Росимущество подведомственно Минфину) отметил, что одна из задач на этот год — увеличение доходов от приватизации. По его словам, в этом году в бюджет заложено поступление доходов от приватизации в размере 1 млрд руб., однако ведомство рассчитывает увеличить плановый объем доходов от приватизации в 100 раз.

«Поступление дополнительных доходов и средств от приватизации у нас в этом году в бюджете — чуть больше 1 млрд. Мы считаем, что цифра должна быть скорректирована — не менее 100 млрд руб. мы ставим задачу сформировать», — подчеркнул он.

В декабре 2023 года Силуанов говорил, что Минфин составил список из примерно 30 крупных компаний, где доля государства превышает 50% и которые можно частично приватизировать. По его оценке, это могло бы принести «десятки, сотни миллиардов» рублей.

План по привлечению 100 млрд руб. за счет приватизации акций крупных компаний вполне реалистичен, считает заведующий лабораторией анализа институтов и финансовых рынков Института прикладных экономических исследований (ИПЭИ) РАНХиГС Александр Абрамов. Без риска потери госконтроля можно продать акции РЖД, АЛРОСА, ВТБ, перечисляет он. «Но если государство будет продавать акции, оно должно повысить биржевой спрос на них. Много денег физических лиц будет трудно привлечь. За последние четыре года объемы «новых» денег, которые приносят физлица на биржу, сужаются. В 2023 году они составили 150–180 млрд руб., это довольно мало для процесса приватизации», — отмечает он.

По оценке Абрамова, потенциальными покупателями акций могут быть негосударственные пенсионные фонды. Также в приватизации могут поучаствовать корпорации-смежники. Например, акции крупных госбанков могут быть интересны частным банкам или технологическим компаниям, что позволит вместе реализовывать крупные проекты. Кроме того, покупателями теоретически могут стать внешние суверенные фонды дружественных стран (например, ОАЭ), которые в прошлые годы удавалось привлечь с помощью Российского фонда прямых инвестиций.

По данным ЦБ, в 2023 году частные инвесторы внесли на брокерские счета около 1,25 трлн руб., что перекрыло отток 2022 года, составивший 757 млрд руб.