Фондовый рынок вернется к тесту 1400 пунктов ММВБ

Фото: РБК

Хотя цены на нефть и металлы стабильны. На этом фоне российский индекс ММВБ постарается вновь пойдет тестировать отметку 1400 пунктов, хотя шансы "медведей" не столь велики.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 12 ноября 2012г. завершились разнонаправленным движением основных индексов на фоне заседания Еврокомиссии по вопросу одобрения Греции новых траншей финансовой помощи. Озабоченность инвесторов продолжают вызывать как долговой кризис в Греции, так и перспектива "фискального обрыва" в США, где 1 января 2013г. когда произойдет автоматическое прекращение действия двух законов, касающихся бюджета. "Фискальный обрыв" действительно является бременем для рынка.

"Скорее всего, законодатели в начале следующего года придут к соглашению, но проблема в том, что эта неопределенность будет продолжаться до тех самых пор. Греция также является большой проблемой для рынка", - отметил Кристиан Стокер, специалист по стратегии торговли акциями подразделения UniCredit в Мюнхене.

Позитивные корпоративные новости подняли акции некоторых компаний. Так, бумаги крупнейшей в Италии телекоммуникационной компании Telecom Italia подорожали на 4,6% на фоне новости, что египетский бизнесмен Нагиб Савирис выступил с предложением приобрести в ней долю и, по некоторым сведениям, объем его инвестиций составит до 5 млрд евро.

Положительный фон торгам обеспечили также новости из Китая. По данным таможенного управления КНР, профицит торгового баланса страны в октябре 2012г. достиг максимального значения за 4 года и составил 31,69 млрд долл. Рост экспорта Китая оказался наиболее значительным за последние 5 месяцев и достиг 11,6%. Фондовые торги в США в понедельник, 12 ноября, закончились разнонаправленно: индекс Dow Jones снизился на 0,31 пункта (-0,01%), достигнув 12815,08 пункта, NASDAQ - на 0,62 пункта (-0,02%), до 2904,26 пункта, индекс S&P вырос на 0,18 пункта (+0,01%) - до 1380,03 пункта.

На азиатских фондовых площадках 13 ноября преобладали продавцы. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 снизился на 0,34%, All Ordinaries на 1,02%, Shanghai Composite- на 1,2%, Hang Seng – на 0,98%.

Товары

По итогам прошлой недели цены на нефть практически не изменились. Несмотря на это, внутридневная волатильность зашкаливала. Так, после избрания Обамы цены на нефть упали на 3%. Дело в том, что в победной речи президент заявил, что освободит США от нефтяной зависимости в иностранных поставках. Более конкретных пояснений Обама не дал, но участники рынка испугались, что речь может идти о распечатывании стратегических запасов, что может существенно снизить цены на нефть. Однако просадка в ценах на нефть длилась не долго – на следующий день все снижение было выкуплено. Вероятно, участники рынка поняли, что чересчур резко отнеслись к заявлению Обамы. Кроме того, возвращение Обамы в Белый дом означает, что Бен Бернанке наверняка останется на посту главы ФРС США и продолжит "тактику печатного станка", что повлечет рост цен на нефть и другие реальные активы.

В целом цены на нефть продолжают двигаться в узком коридоре 106-112 долл./барр. по Brent. На наш взгляд, в ближайшее время этот боковик продолжится. На этой неделе внимание стоит обратить на публикацию МЭА World Energy Outlook 2012 – возможно, будет дан новый прогноз по ценам на нефть. Вместе с тем мы ожидаем, что спред между американским сортом нефти WTI и европейским Brent начнет сокращаться – сейчас он находится на уровне 22 долл. WTI долгое время на низком уровне держал предвыборный фактор – рост цен на нефть и нефтепродукты был невыгоден администрации Обамы, так как мог негативно сказаться на результатах выборов. Теперь этот фактор исчез, отмечают аналитики ИГ "Норд-Капитал".

К 08:00 мск понедельника контракт на нефть марки Brent находился на отметке 108,64 долл./барр. (-0,39%), Light Sweet торговался на уровне 85,21 долл./барр. (-0,42%).

Из-за выходного дня в США активность на валютном рынке была сведена к минимуму. Драгоценные металлы пока не пользуются спросом, ожидая резких колебаний на валютном рынке, в частности форс-мажорного укрепления американского доллара на фоне проблем "фискального обрыва" в США и обострений спекуляций вокруг долга Греции. Хотя и та, и другая ситуация может подорвать доверие к любой из валют и простимулировать спекулянтов к бегству от валютного риска в драгоценные металлы. Но это будет сделано по факту. Пока же цены стоят в ожидании дальнейшего развития ситуации в мировой экономике. На 08:00 мск вторника фьючерсы на золото находились на отметке 1723,9 долл./унция (-0,4%), серебро - 32,24 долл./унция (-0,88%), платину – 1559,5 долл./унция (-0,35%), палладий – 605,75 долл./унция (-0,38%).

Forex

Во вторник сессия для евро проходит негативно. К 08:00 мск валюта оценена рынком в 1,268 доллара США и участники и дальше будут распродавать валюту. В центре внимания вновь Греция и ее проблемы. Страны еврозоны разделились по вопросу о том, как помочь Греции выйти из долгового кризиса, передает Associated Press. Встреча европейских министров финансов в Брюсселе завершилась без достижения итогового соглашения о следующем транше помощи для Греции.

Тройка международных кредиторов (Еврокомиссия, Европейский Центральный банк, Международный валютный фонд) уже пообещала 240 млрд евро в качестве кредита для поддержания Греции на плаву, пока она не реализует меры жесткой бюджетной экономии и реформы, которые выведут ее на уровень, когда экономика начнет расти. К настоящему времени страна получила 150 млрд евро из этих денег.

Основной целью программы является помощь Греции для достижения того уровня, когда она уже не будет зависеть от международной помощи и могла бы самостоятельно занимать деньги на долговом рынке. Но греческое правительство уже затребовало у кредиторов больше времени, чтобы достичь этого уровня, надеясь, что постепенные изменения ослабят давление на сокращающуюся экономику страны, которая шестой год находится в глубокой рецессии, с уровнем безработицы в четверть населения. Европейские министры финансов пришли к соглашению по вопросу о возможности предоставления Греции дополнительно двух лет для реформирования экономики. Таким образом, окончание срока, необходимого для выполнения Афинами условий предоставления ей помощи из антикризисного пакета, сдвигается с 2014г. на 2016г., передает Associated Press.

На встрече 17 министров финансов еврозоны в Брюсселе глава Минфина Ирландии Майкл Нунан сказал, что продление срока будет означать выделение 31-32 млрд дополнительного финансирования.

Глава МВФ Кристин Лагард настаивала на том, что Греция в любом случае должна стремиться достичь показателя величины долга в 120% ВВП к 2020г. Однако председатель Еврогруппы Жан-Клод Юнкер, который возглавляет встречи министров финансов еврозоны, сказал, что данный срок, вероятно, будет изменен на 2022г. Жан-Клод Юнкер сообщил, что министры финансов надеются достичь окончательного соглашения на внеочередном заседании, которое состоится 20 ноября.

Ж.-К.Юнкер, как и глава Международного валютного фонда Кристин Лагард, а также еврокомиссар Олли Рен, высоко оценил реформы и сокращения бюджетных расходов, осуществленные греческим правительством.

По словам представителей "тройки", Греции необходимо осуществить всего несколько действий для получения следующей суммы в 31,5 млрд евро финансовой помощи. О каких действиях идет речь, не уточняется. Однако рынок воспринял вышедшие данные крайне негативно. Вполне возможно, что и на встрече 20 ноября вопрос не сдвинется с мертвой точки, а до этого времени валютные и финансовые рынки будут находиться под заметным давлением из-за переживаний игроков.

Рынки акций

В понедельник, 12 ноября, торги на российском рынке акций начались ростом котировок большинства ликвидных акций, чему способствовал сформировавшийся к утру умеренно позитивный внешний фон. В пятницу в США была опубликована оказавшаяся лучше ожиданий макростатистика. А обнародованная в выходные статистика по Китаю показала некоторое улучшение динамики экспорта страны и сокращение объемов импорта. Показатели японской экономики, ВВП которой по итогам III квартала 2012г. снизился на 3,5% в годовом выражении, послужили поводом для разнонаправленной динамики азиатских бирж в понедельник.

В России же после позитивного открытия оптимизм игроков пошел на убыль. В результате к середине дня индекс ММВБ опустился ниже отметки 1400 пунктов и достиг внутридневного минимума (1394,68 пункта). Но во второй половине дня настроения участников рынка вновь улучшились, к закрытию торгов поддержку начали оказывать растущие в пределах 1% цены на нефть. На этой волне под занавес сессии индекс ММВБ протестировал отметку 1410 пунктов, однако закрепиться на ней индикатору не удалось. По итогам торговой сессии 12 ноября индекс ММВБ повысился на 0,47% - до 1407,9 пункта, индекс РТС - на 0,48% и достиг отметки 1404,54 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 324,45 млрд руб.

Прогноз

Российский рынок нашел в себе силы отскочить вверх в понедельник. Однако возможности роста во вторник рынку может и не представиться. В США наблюдается период агрессивных распродаж, которые не дают российскому рынку нормально скорректироваться вверх. На повестку дня вновь выходит прочность уровня 1400 пунктов по ММВБ, и его защита российскими "быками".

Quote.rbc.ru