Фондовые биржи: рынок акций готов к коррекции

Фото: AP

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 15 февраля 2012г. завершились преимущественно незначительным повышением ведущих индексов. На настроение инвесторов, в частности, повлияли сообщения о том, что министры стран еврозоны рассматривают возможность отложить выплату Греции второго кредитного транша до выборов, которые пройдут в апреле.

В банковском секторе акции британского Royal Bank of Scotland прибавили 1,28%, Lloyds Banking опустились на 1,04%. Бумаги Barclays подорожали на 2,75%. Акции французского Societe Generale прибавили 2,19%, BNP Paribas - 4,09%.

Фондовые торги в США 15 февраля закрылись снижением: индекс Dow Jones упал на 97,33 пункта (-0,76%) - до 12780,95 пункта, индекс NASDAQ - на 16,0 пункта (-0,55%) - до 2915,83 пункта, индекс S&P - на 7,27 пункта (-0,54%) - до 1343,23 пункта.

На фондовых торгах в Азии в четверг преобладают продавцы. На 08:00 мск индекс All Ordinaries снизился на 1,6%, Straits Times - на 0,64%, Hang Seng - на 0,63%, Nikkei 225 - на 0,02%.

Товарный рынок

Драгоценные металлы консолидируются. Для продолжения роста цен пока есть все предпосылки: увеличение уровня инфляции, огромный навес ликвидности в ведущих эмиссионных центрах, напряженная политическая ситуация на Ближнем Востоке, спрос на металлы со стороны развивающихся стран и центробанков, ограниченность предложений ведущих производителей. В то же время рост цен в последние два месяца был очень агрессивным, и рынку просто необходимо скорректироваться. На текущих уровнях спекулянты пока не готовы покупать.

В четверг на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1724,7 долл./унция (-0,19%), серебро - 33,31 долл./унция (-0,29%), платину - 1626,8 долл./унция (-0,69%), палладий - 681,8 долл./унция (-0,27%).

По состоянию на 08:00 мск в четверг цена апрельского контракта Brent находилась на отметке 118,53 долл./барр. (-0,33%), контракта Light Sweet - 101,84 долл./барр. (-0,29%).

Forex

На валютном рынке цена евро пошла вниз. Игроки скупают доллары на фоне заявлений представителей ФРС о том, что программы QE-3 не будет, а также из-за затягивания греческого вопроса. Евро на 09:00 мск достиг уровня 1,302 долл. США.

Президент Федерального резервного банка Далласа Ричард Фишер исключил возможность очередного этапа количественного смягчения денежно-кредитной политики США, передает Reuters. Сильный удар пришелся по фондовым, товарным рынкам и, самое главное, рынкам валют. Доллар неожиданно стал привлекательным, и его цена взмыла вверх. Оценив все риски, участники начали распродажи евро. К тому же проблемы с Грецией уже многим поднадоели.

В переговорах о выделении второго кредитного транша Греции достигнут значительный прогресс, однако окончательное решение будет принято не ранее 20 февраля 2012г., сообщил президент Еврогруппы Жан-Клод Юнкер. Все это говорит о том, что Греция может и не дождаться помощи от стран ЕС. Время идет. И март уже не за горами. Греции нужно будет погасить огромный транш облигаций на 14,5 млрд евро, а Еврогруппа не спешит с помощью. Есть вероятность, что очередной транш Еврогруппа просто не успеет выделить. Тогда Грецию ждет дефолт. Для евро это является расшатывающим фундамент валюты фактором.

Рынки акций

В среду, 15 февраля, приподнятые настроения вернулись на российский рынок, что было обусловлено сразу рядом факторов. Здесь и прервавшееся снижение индекса S&P 500, и взлет на японских биржах после решения Банка Японии расширить программу приобретения активов и кредитования на 10 трлн иен (130 млрд долл.), и, конечно, рост спроса на нефтяном рынке. Последний фактор в текущих условиях можно считать определяющим: цены на нефть марки Brent на новостях о прекращении Ираном экспорта нефти в шесть стран ЕС впервые за полгода побывали на отметке 120 долл./барр.

Испортить настроение инвесторам могло начало технической рецессии в Италии (ВВП страны падает по итогам уже двух кварталов подряд), однако ситуацию спасли оказавшиеся выше прогнозов показатели ВВП Франции, Германии и зоны евро. На этом фоне индекс ММВБ обновил полугодовой максимум. Теперь вся ответственность за дальнейший рост возлагается на американских "быков" и будет зависеть от того, удастся ли им вывести свой индекс S&P 500 на многолетний максимум.

По итогам торговой сессии 15 февраля индекс ММВБ повысился на 1,1% - до 1579,38 пункта, индекс РТС - на 1,1% и достиг отметки 1662,17 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 412,85 млрд руб.

Прогноз

Несмотря на то что российский рынок достиг рекордных отметок, покупатели все еще есть, и высокие цены их не особенно смущают. Восходящий тренд в последние дни подкреплен растущим объемом торгов. При этом инвесторов все-таки должны напрягать близость многолетнего максимума по S&P 500 (возможно, не будет обновлен) и, вероятно, скорое решение о предоставлении Греции очередного транша финансовой помощи, что отсрочит решение долговых проблем этой страны. Драйверов для продолжения подъема может не остаться, поэтому на текущих отметках осторожным игрокам имеет смысл фиксировать прибыль и вновь покупать уже по факту обновления максимумов на фондовом рынке США. "Шортить" российский рынок все еще очень рано и крайне опасно, корректироваться вниз он явно не желает.

В среду российским акциям вновь удалось обновить максимумы. Однако закрепить достигнутый результат игрокам не удалось. К закрытию сессии "бычья" игра была смазана, а на вечерней сессии и вовсе начались распродажи бумаг. Американские игроки решили начать коррекцию. Пошел вниз и российский рынок. Похоже, до конца недели распродажи будут продолжаться.

Quote.rbc.ru