Банки решили спасти американскую экономику
Такая идея, которая, на первый взгляд, представляется весьма спорной, тем не менее нашла поддержку среди участников рынка, ведь подобная страховка вполне может уменьшить вероятность рецессии экономики США и в будущем стать надежной защитой от дальнейшего негативного влияния отголосков кредитного кризиса.
Новые меры, предпринятые министерством финансов США и ведущими американскими банками (такими как Citigroup, JP Morgan Chase и Bank of America Corp.), направлены на поддержание т.н. структурных инвестиционных компаний (structured investment vehicles, SIV), которые довольно сильно пострадали от разразившегося в августе кризиса кредитов уровня subprime.
Создание такого фонда вызвано неоправдавшимися надеждами на быстрое восстановление американских финансовых институтов. На фоне последних событий банки пока воздерживаются от предоставления ссуд, что, в свою очередь, приводит к замедлению темпов роста американской экономики. А принятое 18 сентября 2007г. решение Федеральной резервной системы (ФРС) США о снижении учетной ставки на 0,5 процентного пункта вызвало дальнейшие опасения экспертов касательно того, что проблемы на кредитных рынках еще далеки от завершения, передает Reuters.
Стоит отметить, что SIV покупали у банков ценные бумаги, связанные с ипотечными закладными, привлекая капитал для этих инвестиций за счет выпуска кратко- и среднесрочных долговых обязательств. Однако в результате кризиса на рынке ипотеки в США спрос на такие обязательства снизился, и это поставило SIV перед необходимостью продавать свои активы, многие из которых торгуются достаточно ограниченно и нередко не находят покупателей. Масштабная распродажа активов могла бы привести к глобальному росту стоимости заимствования, обернуться большими убытками для инвесторов, вынудить банки пересмотреть стоимость своих вложений в сторону снижения, и - в худшем случае - спровоцировать рецессию экономики в США или Европе.
Сейчас же предполагается, что созданный фонд должен будет выкупать у SIV проблемные ипотечные ценные бумаги, чтобы уберечь экономику от дальнейшего негативного влияния кредитного кризиса. "Мы надеемся, что он поможет решить существующие проблемы и окажется очень полезным для всей экономики в целом", - отмечает экономист JP Morgan Chase (Нью-Йорк) Майкл Фероли.
Однако не все аналитики разделяют эти оптимистичные прогнозы. Сам лишь факт создания такого фонда вызывает опасения, что реально дела у банков обстоят намного хуже, чем предполагалось. "Возможно, этот фонд и поможет им решить проблемы с ипотечными ценными бумагами. Однако он не высвободит капитал для ссуд", - отмечает ведущий экономист Commonfund Майкл Штраус. "В IV квартале с.г. и в I квартале 2008г. кредитование будет проблематичным", - добавляет он. Пока же эти опасения финансистов привели к активной распродаже финансовых инструментов на Уолл-Стрит.
Напомним, что мировые финансовые рынки до сих пор находятся под влиянием кризиса ипотечного кредитования в США, который привел к банкротству ряд крупных американских ипотечных компаний и повлиял на значительное снижение прибылей в европейском инвестиционном секторе. На фоне этого кризиса экономисты скорректировали прогнозы по ожидаемым темпам экономического роста США до 1,7% в IV квартале с.г. и до 2% в 2008г.
В разных районах Москвы и области
Квартиры в столице
с выгодой до ₽4,5 млн
Выгодные предложения
для семей с детьми
Видовые квартиры
в высотных башнях
Варианты с мебелью
и встроенной техникой
