У игроков на фондовых рынках появился шанс на рост

На торгах в Азии преобладают покупатели. Для российского рынка некоторую дестабилизацию окажут цены на нефть, отошедшие от максимумов.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 16 апреля 2012г. завершились ростом ведущих индексов. Росту рынка способствовала американская макроэкономическая статистика. В частности, показатель запасов произведенных товаров вырос на 0,6% в месячном исчислении. По мнению рыночных игроков, это позволяет надеяться на получение компаниями дополнительной прибыли и частично разряжает опасения по поводу ухудшения положений стран еврозоны, которые испытывают негативные последствия долгового кризиса.

Фондовые торги в США 16 апреля завершились разнонаправленно: индекс Dow Jones вырос на 71,82 пункта (+0,56%) - до 12921,41 пункта, индекс S&P снизился на 0,69 пункта (-0,05%), до 1369,57 пункта, индекс NASDAQ - на 22,93 пункта (-0,76%), до 2988,40 пункта.

На фондовых торгах в Азии во вторник единство торгов отсутствует. На 08:00 мск индекс Shanghai Composite снижается на 0,56%, Straits Times - на 0,26%, Hang Seng - на 0,39%. Рост демонстрируют All Ordinaries - на 0,07%, Nikkei 225 - на 0,18%.

Товары

"На прошлой неделе волатильность рисковых активов возросла, и я ожидаю, что эта неделя будет волатильной. Причина - в новом обострении проблем Европы. Доходность испанских облигаций растет, CDS достигли исторических уровней - это момент, когда рынкам нужна поддержка центробанков, и я не думаю, что они ее получат. Не удивлюсь, если многие американские компании смогут отчитаться лучше ожиданий, потому что ожидания сильно занижены, но такие результаты не смогут вызывать новый подъем оптимизма", - пессимистичен в своих рассуждениях в эфире телеканала Bloomberg управляющий директор Kapstream Capital Ник Марутсос.

Но все перечисленные факторы смогут сыграть на руку драгметаллам, а если на все это начнут реагировать и мировые центральные банки, цены на драгметаллы вновь могут резко пойти вверх. В понедельник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1653,01 долл./унция (+0,2%), серебро - 31,49 долл./унция (+0,36%), платину - 1576,16 долл./унция (+0,02%), палладий - 654,7 долл./унция (+0,61%).

"Последний раз цены на WTI упали ниже 101 долл. - тут же произошел отскок. Сейчас нефть торгуется в диапазоне - на уровне 101 долл. инвесторы покупают, затем продают при повышении цен. Такого мы уже давно не видели, раньше по нефти все открывали только длинные позиции. С учетом того, что с Ближнего Востока не поступает никаких важных новостей, которые усиливали бы риск сокращения поставок, думаю, уже на этой неделе цены на нефть упадут ниже 100 долл.", - заявил в интервью Bloomberg TV президент JJ Woods Джон Вудс. По состоянию на 08:00 мск во вторник цена июньского контракта Brent находится на отметке 118,51 долл./барр. (-0,14%), контракт Light Sweet - на 103,13 долл./барр. (+0,2%).

Forex

Во вторник евро торгуется нейтрально - к 09:00 мск он под небольшим давлением и его курс 1,311 долл. На рынке валют наблюдается коррекция после ралли накануне, чему способствовали хорошие статданные из США и сильный отчет Citigroup.

Чистый приток капитала в США в феврале 2012г. составил 107,7 млрд долл., сообщается в материалах, опубликованных сегодня Министерством финансов страны. Месяцем ранее был зафиксирован чистый приток капитала в 3,1 млрд долл.

Игроки с оптимизмом отнеслись к опубликованным данным. Несмотря на растущий долг США, он продолжает финансироваться нерезидентами, и это хорошее подспорье для правительства страны. Объем розничных продаж в США в марте 2012г. повысился на 0,8% по сравнению с предыдущим месяцем, сообщило Министерство торговли страны. Аналитики также прогнозировали повышение объема розничных продаж на 0,3% в месячном исчислении. Относительно марта 2011г. общий объем розничных продаж в США в марте 2012г. вырос на 6,5%.

Именно эти данные свидетельствуют о продолжающем набирать обороты потребительском буме в США. С другой стороны, они практически гарантируют рост ВВП и хорошие данные отчетностей корпораций в будущем. Именно после них доллар встал на траекторию падения против ведущих мировых валют. Помимо статданных, важную роль в тренде доллара сыграл отчет банка Citigroup.

Сильные данные из США спровоцировали ралли евро накануне, и его отскок от отметки 1,3 долл./евро. Однако не стоит забывать, что проблемы в Европе не решены. Эйфория на рынке валют скоро сойдет на нет, и евро возобновит свой путь вниз. "Тот факт, что евродоллар опускался ниже 1,3 долл./евро в понедельник, является негативным техническим сигналом. Снижение риск-аппетита будет положительным фактором для доллара и негативным для евро. Я ожидаю, что курс евро будет постепенно снижаться, к концу года евродоллар будет на уровне 1,27", - сообщил телеканалу Bloomberg валютный аналитик RBC Capital Markets Адам Коул.

Рынки акций

Новую неделю российский фондовый рынок начал вяло: у игроков не было ни сил, ни желания заметно отодвинуть ММВБ от круглого уровня 1500 пунктов, вблизи которого индекс консолидируется с начала апреля. Но слабость рынка все-таки была подтверждена под конец дня: неплохой отчет американской банковской группы Citigroup (чистая прибыль на акцию по итогам I квартала составила 95 центов против ожиданий на уровне 1 долл.) и неожиданно сильные данные о розничных продажах в США за март были проигнорированы, зато реакция на негатив не заставила себя ждать.

Инвесторам достаточно было узнать о падении индекса деловых ожиданий в строительном секторе США за апрель до 25 пунктов, чтобы индекс S&P500, неспособный подняться выше 1380 пунктов, рухнул на четырехдневный минимум. В результате индекс ММВБ оказался на почти трехмесячном минимуме. Когда игроки реагируют только на негатив, ничего хорошего о ближайших перспективах рынка сказать нельзя.

По итогам торговой сессии 16 апреля индекс ММВБ понизился на 1,66% - до 1477,71 пункта, РТС опустился на 1,55% и достиг отметки 1587,69 пункта. Объем фондовых торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 435,72 млрд руб.

Прогноз

Резко негативная динамика на торгах в понедельник заставляет настороженно относиться к ближайшим перспективам рынка: вполне вероятно, что таким образом был задан тренд на первую половину текущей недели. Между тем объем торгов остается довольно небольшим, поэтому очень невелики шансы на то, что 16 апреля мы видели новое среднесрочное "дно". Текущие уровни подходят лишь для неактивного наращивания "длинных" позиций на многонедельном минимуме рынка.

В понедельник российский рынок отыгрывал негативное закрытие торгов в США, которое произошло на прошлой неделе. Но сейчас американские и европейские площадки стабилизировались. Это дает шанс на возврат отечественного индекса ММВБ к мощной поддержке 1500 пунктов, тем более что краткосрочные драйверы роста на рынке есть. Игроки будут ждать закрытия реестров к получению дивидендов у двух столпов российского рыка – Газпрома и ЛУКОЙЛа. Пока отсечки не было, бумаги будут смотреться лучше рынка. После же отсечки удержать российский рынок от более заметного снижения сможет лишь заметно улучшившийся внешний фон.

Quote.rbc.ru