Российскому фондовому рынку предсказывают рост

Фото: РБК

В понедельник фьючерсы на американские индексы торгуются в "минусе", в итоге значение фьючерса на индекс S&P500 на полпроцента выше, нежели это было на закрытии торговой сессии в России в пятницу. На торгах в Азии преобладают покупатели. Цены на нефть и металлы стабилизировались.

Макроэкономика Фондовые торги в Европе 22 февраля 2013г. завершились повышением ведущих индексов. На настроение инвесторов повлияли данные из Германии, где ряд крупных компаний опубликовал финансовые отчеты, превзошедшие ожидания аналитиков. Эти данные, вкупе с сообщением о том, что индекс деловых ожиданий в Германии в феврале 2013г. составил 48,2 пункта против 31,5 пункта в предыдущем месяце, перевесили беспокойства инвесторов, озабоченных возможным сокращением программы Федеральной резервной системы США по стимулированию американской экономики.

Фондовые торги в США 22 февраля 2013г. закончились ростом: по итогам торгов индекс Dow Jones вырос на 119,95 пункта (+0,86%), достигнув 14000,57 пункта, индекс S&P вырос на 13,18 пункта (+0,88%) - до 1515,6 пункта, NASDAQ - на 30,33 пункта (+0,97%), до 3161,82 пункта.

На азиатских фондовых площадках 25 февраля преобладали покупатели. К 08:00 мск индекс Straits Times вырос на 0,07%, Hang Seng – на 0,01%, Shanghai Composite - на 0,3%, All Ordinaries - на 0,47%, Nikkei 225 – на 1,72%.

Товары На прошлой неделе фьючерсы на нефть снижались в ходе активной ликвидации позиций. Коррекция усилилась, а объемы торгов начали увеличиваться после того, как в Лондоне сработали заявки на продажу на уровне ниже 116 долл. К настоящему моменту Brent практически нейтрализовала весь подъем, достигнутый в начале февраля, а волатильность на рынке начала расти, сообщил аналитик "ВТБ Капитала" Андрей Крюченков.

В Лондоне прошла ежегодная Международная неделя нефти, и главным событием в этом году, на наш взгляд, стало объявление Platts о предполагаемых изменениях в оценке Brent. Это давно ожидаемое предложение, которое в течение долгого времени откладывалось, последовало за смелым шагом Shell в начале этого месяца. Нефтяной гигант, действуя от своего лица, объявил об изменениях условий поставок по контрактам SUKO90 (корзина BFOE): если раньше состав корзины не регламентировался и покупателю поставлялись те марки нефти, которые были в наличии на момент отгрузки, то теперь проблему разницы в качестве различных входящих в корзину марок планируется решить за счет введения соответствующих ценовых премий.

У Platts не было иного выхода, кроме как последовать примеру Shell. Что бы из этого ни вышло, результат будет позитивным для Brent, чьи позиции в качестве эталонного сорта нефти укрепятся. В условиях более гибкого расчета цены BFOE возрастет ликвидность на физическом рынке, поскольку увеличится доступный для игры на бирже объем предложения.

В начале года котировки Brent отражали перекупленность на фоне колоссального инвестиционного спроса, роста геополитической напряженности и продолжительного ралли на широком рынке. Коррекция, которая наблюдается на рынке Brent в настоящее время, отражает сокращение разрыва между котировками и фундаментальными индикаторами, указывающими на достаточно комфортную конъюнктуру рынка. "Мы не исключаем, что котировки еще немного понизятся, окончательно растеряв январский рост, по мере того как инвесторы будут спешить зафиксировать прибыль", - отмечает Андрей Крюченков.

Уровень краткосрочной поддержки цены Brent находится вблизи отметки 114 долл., а в случае дальнейшей коррекции дополнительная поддержка обеспечена на уровне 113 долл. Если произойдет разворот, то потенциал роста цены будет ограничиваться диапазоном 118-119 долл. Уровень поддержки WTI, апрельский фьючерс на которую с сегодняшнего дня стал контрактом на ближайший месяц, составляет 92,5-93 долл., заключил аналитик.

В пятницу на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1582,92 долл./унция (+0,27%), серебро – 28,82 долл./унция (+0,43%), платину – 1627,94 долл./унция (+0,49%), палладий – 739,5 долл./унция (+0,8%).

По состоянию на 08:00 мск в пятницу цена контракта Brent находится на отметке 114,09 долл./барр. (+0,49%), контракт Light Sweet – на 93,33 долл./барр. (+0,52%).

Forex Британский фунт начал новую неделю с заметной просадки. К 08:30 мск его курс опустился на уровень 1,512 доллара США. Участники торгов распродают валюту, после того как в ночь на субботу одно из ведущих рейтинговых агентств - Moody's - лишило Великобританию наивысшего рейтинга.

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service понизило кредитный рейтинг Великобритании на одну ступень - с Aaa до Aa1, прогноз по рейтингу "стабильный". Об этом сообщается в заявлении агентства.

Как отмечают аналитики агентства, причиной понижения рейтинга страны послужил ожидаемый слабый рост экономики в среднесрочном периоде, который, по прогнозам Moody's, может растянуться на вторую половину 2010гг. Это вызовет сложности при осуществлении программы консолидации в налогово-бюджетной сфере. Как результат - уменьшение объема средств, выделяемых на ликвидацию последствий экономического кризиса.

По словам аналитиков агентства, в настоящее время процесс восстановления британской экономики протекает значительно медленнее, чем после кризиса 1970 или 1990гг. Это затрудняет реализацию программы консолидации бюджетно-налоговой сферы (которая, как отмечает Moody's, скорее всего, не будет завершена при нынешнем созыве парламента), и в итоге вынудит правительство страны постепенно сокращать объемы срочной финансовой помощи (их увеличение возобновится только после 2016г.).

Несмотря на данные факторы, Великобритания "по-прежнему обладает исключительно сильной экономикой", и Moody's "в ближайшее время не ожидает резкого ухудшения ситуации в стране". Кроме того, в настоящее время Великобритания, в отличие от своих соседей по Евросоюзу, "обладает куда большей возможностью бороться с последствиями экономического кризиса в случае дальнейшего ухудшения ситуации". Так, Великобритания "менее связана с еврозоной и ее экономическим кризисом" по причине наличия собственной валюты.

Именно валютный фактор станет решающим при выходе из кризиса Великобритании, но этого пока аналитики Moody's не учитывают. В острой фазе кризиса 2009г. стоимость фунта практически сравнялась со стоимостью евро, и помогла стране погасить провал в экономике. Теперь ситуация повторяется. На 08:30 мск один евро оценен в 0,87 фунта, и это минимум с октября 2011г. Похоже, фунт и дальше будет ослабевать, делая экспортно ориентированное производство более привлекательным. Это создаст драйвер для более уверенного экономического подъема, но лишь в долгосрочной перспективе. Пока дорога у фунта одна – вниз.

Рынки акций В пятницу, 22 февраля, мощным отскоком вверх российский рынок разродиться не смог. И хотя в США падение индекса S&P500 прервалось по достижении круглой отметки 1500 пунктов, чему "быки" должны были бы порадоваться, сильно портили настроение инвесторам перспективы ухудшения на макроэкономическом фронте. Так, американский президент Барак Обама предположил, что демократам и республиканцам договориться по бюджету не удастся, а это приведет к его автоматическому секвестру на 1,2 трлн долл. в ближайшие десять лет. Соответственно, под вопросом окажется не только темп роста экономики страны, но и собственно ее рост. Автоматическое сокращение расходов может произойти уже 1 марта, и велик риск, что повышения на американском рынке в ближайшую неделю в таких условиях не будет.

Добавили негатива и новости из Европы: ВВП Германии в IV квартале минувшего года все-таки снизился на 0,6%, а Еврокомиссия ухудшила прогноз динамики ВВП еврозоны на 2013г. с плюс 0,1% до минус 0,3%. Таким образом, в пятницу игрокам пришлось скорректировать среднесрочные и долгосрочные планы по двум ключевым регионам - Европе и США. Бурно расти при этом было бы странно, так что индекс ММВБ логично не смог закрепиться выше 1500 пунктов.

По итогам торговой сессии 22 февраля индекс ММВБ повысился на 0,19% - до 1496,61 пункта, РТС поднялся на 0,15% и достиг отметки 1551,04 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 354,95 млрд руб.

Прогноз Хотя официально по итоговому показателю пятничная сессия была сессией роста, действительно считать ее таковой вряд ли возможно. Большого желания покупать у игроков явно не было, а некогда недостижимая для "медведей" отметка 1500 пунктов по ММВБ теперь вдруг стала пугающе высокой. Да и объем торгов на этом небольшом росте резко сократился, подтверждая отсутствие у игроков интереса к покупкам. В понедельник можно будет более четко определиться с перспективами на неделю, а в пятницу сделать это было действительно сложно - все-таки впереди были парламентские выборы в Италии, и инвесторы очень не хотели бы увидеть возвращение к власти Сильвио Берлускони, который выступает противником мер жесткой экономии. В общем, игроки поступили правильно, решив 22 февраля воздержаться от активных действий.

Quote.rbc.ru