Фондовые биржи: у "быков" есть шанс на ралли

Фото: AP

Макроэкономика

Торги на европейских фондовых биржах 24 апреля 2012г. завершились ростом основных индексов. Оптимизму инвесторов способствовали солидные квартальные отчеты европейских компаний. Опасения биржевых игроков были связаны в основном с американским рынком недвижимости, где были опубликованы данные по ценам на жилье в США. В феврале 2012г. цены на жилые дома достигли нижнего предела с октября 2002г.

Положительному настрою способствовали также благоприятные новости из Испании, где правительство сумело продать на аукционе краткосрочные бонды общим объемом в 1,93 млрд евро. В лидерах роста 24 апреля с.г. оказались бумаги финансового сектора.

Фондовые торги в США 24 апреля завершились разнонаправленно: индекс Dow Jones вырос на 74,39 пункта (+0,58%) - до 13001,56 пункта, индекс S&P - на 5,03 пункта (+0,37%) - до 1371,97 пункта, индекс NASDAQ снизился на 8,85 пункта (-0,3%) - до 2961,6 пункта.

На фондовых торгах в Азии в среду преобладают покупатели. На 08:00 мск индекс Nikkei 225 вырос на 0,83%, Hang Seng - на 0,14%, All Ordinaries - на 0,08%. Снижаются к указанному времени Shanghai Composite на 0,09% и Straits Times на 0,02%.

Товары

"Инвесторы начинают избегать риска - таковы результаты нашего опроса управляющих активами. По сравнению с мартом доля денег в портфеле резко возросла - до 24%. Это в 4 раза выше, чем месяц назад. В то же время количество управляющих, у которых акции в портфеле преобладают, сократилось. Думаю, что главный фактор, который заставил управляющих выходить из активов, - это Европа. Конечно, есть и другие факторы, например пересмотр прогнозов роста мировой экономики, замедление Китая, США. Но на первом месте - европейские риски. Если их изолировать и посмотреть на настроения инвесторов в отрыве от Европы, то они в целом неплохие, оптимизма достаточно много. Но Европа держит инвесторов в напряжении, и как итог - они не готовы сейчас идти в активы и сидят в на деньгах", - сообщил телеканалу Bloomberg TV главный стратег по европейским акциям Bank of America Merrill Lynch Гэри Бейкер.

Если у участников торгов возникнут опасения за сохранность вложений в наличность, то спрос на драгметаллы резко возрастет. В среду на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1642,4 долл./унция (-0,07%), серебро - 30,78 долл./унция (+0,13%), платину - 1549,5 долл./унция (+0,09%), палладий - 671,1 долл./унция (+0,03%).

По состоянию на 08:00 мск в среду цена контракта Brent находилась на отметке 118,27 долл./барр. (+0,1%), контракта Light Sweet - на 103,73 долл./барр. (+0,18%).

Forex

В среду евро торгуется в небольшом плюсе - около уровня 1,32 долл. США. Столь высокий уровень цен - результат размещения бондов Европейского фонда финансовой стабильности (ЕФФС). Игроки доверяют структуре. Его бонды были оценены дорого.

Европейский фонд финансовой стабильности разместил 24 апреля 7-летние облигации на 3 млрд евро. Погашение облигаций запланировано на май 2019г., говорится в официальном заявлении фонда. Процентная ставка по выпуску составила 2,654% годовых. В заявлении отмечается высокий спрос на облигации, в том числе азиатских инвесторов.

"Мы хорошо знаем, что долг Италии составляет около 2 трлн евро. Если Испания сейчас попадет в кризис, то следующей на очереди, естественно, будет Италия. Как вы представляете себе спасение Италии, если весь финансовый фонд составляет где-то 500 или 600 млрд евро? Даже если добавить к нему 400 млрд, согласованных в МВФ. Так что, если можно так выразиться, обобществление долга станет единственным реальным решением кризиса, но только вкупе с усилением бюджетной дисциплины в еврозоне", - считает член Европарламента, бывший премьер-министр Бельгии Ги Верховстад.

Таким образом, игроки пока доверяют фондам стабилизации в Европе. Но пока без учета Испании и Италии. А именно эти две страны вызывают опасения последние два года. Если Испания и Италия не смогут справиться с долгами, то на их поддержку вновь придется искать средства. При этом масштаб привлечения окажется намного большим. Все эти факторы неуверенности будут давить на евро.

Рынки акций

Во вторник, 24 апреля, российский фондовый рынок провел интересную торговую сессию. За ночь технический сбой на ММВБ-РТС был устранен, и торги начались в назначенное время. Инвесторы не ринулись сбрасывать бумаги, поскольку к началу торгов успели восстановиться цены на нефть, да и американские индексы накануне отыграли часть потерь.

Добавляли позитива финансовые отчеты американских корпораций. Их данные в части чистой прибыли по итогам минувшего квартала в основном превзошли прогнозы аналитиков (US Steel, 3M, AT&T, United Technologies и Texas Instruments), и только у Western Union не оказалось расхождений с прогнозами. Фьючерсы на американские индексы "зеленели", равно как и европейские индексы.

Вроде бы отличный день для подъема с трехмесячного минимума по ММВБ. Но нет, российские "медведи", организовав все-таки еще один заход вниз, сводили индекс ММВБ ниже 1450 пунктов. Будем надеяться, что это был финальный аккорд, потому что главная цель среднесрочной волны нисходящей коррекции теперь достигнута.

По итогам торговой сессии 24 апреля индекс ММВБ понизился на 0,61% - до 1457,4 пункта, индекс РТС повысился на 0,19% и достиг отметки 1575,92 пункта. Объем торгов на бирже ММВБ-РТС по итогам дня составил 443,79 млрд руб.

Прогноз

Российский рынок во вторник завершил то, что должен был сделать в понедельник: продемонстрировал новые минимумы. Однако в среду у "быков" есть все шансы оттянуть инициативу на себя и начать атаку. Если это произойдет, то главным бенефициаром роста станут бумаги нефтяного дивидендного сектора: Газпрома и ЛУКОЙЛа.

Несмотря на произошедшее во вторник обновление трехмесячного минимума по индексу ММВБ, все не особенно плохо. В последние два часа торгов основной сессии на рынке наметился пусть и краткосрочный, но устойчивый восходящий тренд. Кроме того, в США пока держится поддержка 1360 пунктов по S&P 500. ФРС США, конечно, вряд ли чем-то порадует по итогам двухдневного заседания, но это даже и хорошо: рынок готовится к худшему и не создает "пузырь" завышенных ожиданий. Вновь сложились условия, при которых возможно формирование среднесрочного "дна" именно на достигнутых отметках.

Quote.rbc.ru