Китай не отпускает «медведей» с мировых фондовых рынков

Фото: РБК

На шанхайской бирже продолжается паника: Shanghai Composite ухнул на 3,8%. В то же время цены на нефть стабилизировались. На этом фоне российские индексы могут открыться в красной зоне, но интерес к бумагам отдельных эмитентов, таких как «Роснефть», «Норникель» или НОВАТЭК, может вывести российские индексы в «плюс».

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 24 июня 2013г. завершились снижением большинства ведущих индексов на фоне опасений по поводу возможного китайского кредитного кризиса. Кроме того, на инвесторов еще оказывало влияние вызвавшее спад индикаторов выступление главы Федеральной резервной системы (ФРС) США Бена Бернанке, который назвал сроки сворачивания программы по скупке активов. Он сообщил, что стимулирующие меры начнут постепенно сокращаться уже в конце 2013г. и к середине 2014г. программа скупки активов ФРС будет прекращена.

Торги на биржах в США 24 июня закончились снижением: по итогам торгов индекс Dow Jones упал на 139,84 пункта (-0,94%), достигнув 14659,56 пункта, индекс S&P - на 19,34 пункта (-1,21%), до 1573,09 пункта, NASDAQ - на 36,49 пункта (-1,09%), до 3320,76 пункта.

На азиатских фондовых площадках 25 июня торги проходили негативно. К 08:00 мск индекс Hang Seng снизился на 1,39%, Shanghai Composite – на 3,8%, Straits Times – на 0,09%, Nikkei 225 - на 0,87%, All Ordinaries – на 0,39%.

Товары

За исключением доллара США, который отметился ростом, большинство классов активов на прошлой неделе демонстрировало нисходящую динамику, т.к. продажи на развивающихся рынках облигаций, акций и валют распространились и на рынки развитых стран. Сырьевые товары тоже стали жертвами падения, и основные индексы понесли потери, в особенности по причине возобновившегося ослабления металлов - как драгоценных, так и промышленных.

Поводом для такой серьезной коррекции на рынках послужил двойной удар в виде неожиданно низкого показателя производственной активности и увеличившихся краткосрочных процентных ставок в Китае и первого сигнала от Федеральной резервной системы США о преждевременном завершении программы количественного смягчения, отметил стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank Оле Слот Хэнсен. Эти две темы сейчас доминируют и будут доминировать на рынке, предвещая период повышенной волатильности, уверен аналитик. Трейдеры в Северном полушарии готовятся закрывать или сокращать свою экспозицию перед летними каникулами. В этот период, который обычно продолжается до конца августа, активность на рынке будет низкой, что иногда способствует развитию более сильных колебаний.

Потери по широкому сырьевому индексу DJ-UBS четвертую неделю подряд были обусловлены продажами драгоценных металлов, за которыми последовали промышленные металлы. Если рассматривать более детально, то 19 из 24 сырьевых товаров отметились снижением, и, принимая во внимание вышесказанное, нет ничего удивительного в том, что в пятерке худших оказались металлы. Особенно отличилось серебро: оно потеряло в стоимости 10% и опустилось до минимальной с сентября 2010г. отметки, в результате чего его потери на текущий момент 2013г. достигли почти одной трети, заключил Оле Слот Хэнсен.

Во вторник на 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1278,03 долл./унция (+0,07%), серебро – 19,54 долл./унция (+0,26%), платину – 1335,5 долл./унция (+0,48%), палладий – 664,75 долл./унция (+1,08%).

Цены на нефть пытаются пробить отметку 100 долл./барр. Как сообщил в прямом эфире РБК-ТВ Денис Демин, начальник аналитического отдела банка БФА, в последнее время рынки научились спокойно относиться к тому, что цены на нефть пробивают психологически важный уровень 100 долл. в ту или иную сторону. По мнению эксперта, этот уровень обоснован с точки зрения физического рынка, с точки зрения себестоимости и той цены, которую покупатели готовы платить на физическом рынке за нефть. Вряд ли в ближайшее время фьючерсы на нефть Brent опустятся существенно ниже отметки 100 долл./барр. Цены на нефть сейчас консолидируются примерно в том диапазоне, в котором они, вероятно, будут оставаться в среднесрочной перспективе.

По состоянию на 08:00 мск во вторник цена контракта Brent находится на отметке 100,83 долл./барр. (-0,32%), контракт Light Sweet – на 94,7 долл./барр. (-0,5%).

Forex

Евро во вторник находится под небольшим давлением, его цена составила 1,311 доллара США на 08:30 мск. С одной стороны, евро остается под давлением на неблагоприятном внешнем фоне, с другой - на рынке явно вырисовывается поддержка на отметке 1,31 доллара США.

Европейский фонд финансовой стабильности EFSF вслед за решением международных кредиторов продлил срок выплат по кредитам для Ирландии и Португалии на срок вплоть до семи лет для того, чтобы государства могли расплатиться с долгами и одновременно получить полноценный доступ к финансовым рынкам. Об этом говорится в сообщении EFSF. Таким образом EFSF предоставил Ирландии значительные послабления, и страна получила шанс добиться обеспечения финансирования на рынке на адекватных условиях, а Португалия получила больше времени для выполнения целевых показателей в рамках программы по сокращению дефицита бюджета.

«Это решение снизит нужды в рефинансировании для стран в постпрограммный период и повысит степень доверия к гособлигациям стран со стороны участников финансового рынка, что благоприятно отразится на стоимости заимствований для Ирландии и Португалии», - пояснил глава EFSF Клаус Реглинг.

Ирландия и Португалия получили экстренные кредиты от Евросоюза в 2010г. и 2011г. соответственно после того, как инвесторы отказались профинансировать нужды стран на приемлемых условиях. Средний срок выданных Ирландии европейских кредитов исчисляется 12,5 годами, Португалии - 12,5-14,7 годами (в зависимости от того, какой конкретно из европейских фондов предоставил финансирование). Предполагается, что Ирландия сможет вернуться на финансовый рынок уже в текущем году, Португалия - в 2014г.

В случае отсрочки платежей по кредитам страны смогут несколько снизить долговую нагрузку. Фонд перенес сроки погашения долга по гособлигациям Ирландии на 17,7 млрд евро (из общего объема предоставленного финансирования в 85 млрд евро), а Португалии - на 26 млрд евро (что представляет треть от общего объема в 78 млрд евро).

Опыт Греции показал международным кредиторам, что вливания в проблемные страны не будут иметь никакого эффекта, если экономики этих стран не получат поддержки. С этим и связаны сроки по пролонгации кредитов. После того как Португалия и Ирландия смогли реструктуризировать свои долги, появилась надежда, что страны смогут вернуться на рынок долга. Для евро это безусловно позитивный фактор, который может снизить факт неопределенности в долгосрочной перспективе.

Рынки акций

Торги на российском рынке в понедельник, 24 июня, начались снижением цен большинства ликвидных бумаг, чему способствовал умеренно негативный внешний фон. Рынок оставался под давлением главным образом опасений скорого сворачивания стимулирующих программ в США. Кроме того, биржи Азии и фьючерсы на нефть в понедельник демонстрировали негативную динамику. Так, в Японии торги 24 июня завершились понижением индекса Nikkei на 1,26% при сохранении волатильности и некотором ослаблении иены, которое, однако, не смогло поддержать фондовый рынок.

По словам эксперта «БКС Экспресс» Ивана Копейкина, российский рынок в понедельник снова пытался организовать день роста, но ему это не слишком удавалось. Основной причиной невыразительной динамики индексов, по словам эксперта, стали опасения связанные с ликвидностью банков Китая. Утром в понедельник ЦБ КНР предупредил банки о необходимости усиления контроля над их собственной ликвидностью, поскольку ранее из-за недостатка кредитных средств наблюдался резкий рост ставок краткосрочного заимствования денег на межбанковском рынке.

Фондовые торги в Европе открылись понижением ведущих индексов. Несмотря на благоприятные макроэкономические данные, настрой инвесторов оставался пессимистичным после значительного падения бирж в пятницу. Макростатистики в понедельник публиковалось мало. Внимания заслуживает лишь индекс деловых настроений в Германии, рассчитываемый исследовательским институтом Ifo, который в июне повысился по сравнению с предыдущим месяцем и составил 105,9 пункта, что совпало с прогнозами аналитиков.

На российском рынке торги в понедельник проходили волатильно. После негативного открытия оба индекса попытались отыграть потери и к середине дня вышли на положительную территорию. При этом ММВБ в первой половине торгов даже сумел пробить вверх отметку 1300 пунктов, но удержаться над ней не сумел, а к закрытию торгов ушел еще ниже на фоне негативного начала сессии в США, где ведущие индексы провалились на открытии более чем на 1%.

По итогам торговой сессии 24 июня индекс ММВБ понизился на 0,66%, остановившись на отметке 1290,26 пункта, РТС опустился на 1,02%, достигнув уровня 1233,04 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 427,74 млрд руб.

Прогноз

Понедельник в целом характеризовался возвращением пессимизма на рынки после попытки скорректироваться вверх в конце прошедшей недели, комментирует ситуацию аналитик компании «Атон» Елена Кожухова. На этот раз основная причина продаж переместилась из США в Китай. Это, по словам аналитика, указывает на то, что игроки опасаются совершать покупки и ищут новые причины для закрытия длинных позиций. Во вторник будет опубликован блок интересной статистики из США, который вполне может определить основной настрой дня. Если данные разочаруют, инвесторов вряд ли оставит желание продавать, хотя при поступлении положительных сигналов краткосрочные игроки остаются готовыми к отскоку.

Quote.rbc.ru