Российский рынок продолжит собирать силы

Фото: РБК

На открытии торгов в России значение фьючерсов на американские индексы будет примерно там же, где и в среду вечером. Поддержку индексам окажут выросшие цены на нефть и драгметаллы. А тот факт, что на торгах в Азии преобладают продавцы, российский рынок может оставить без внимания.

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 27 марта 2013г. завершились понижением ведущих индексов. На настроение инвесторов повлияли новости из ряда европейских стран. Во Франции Национальное статистическое бюро Insee сообщило, что ВВП страны за IV квартал 2012г., по окончательным данным, по сравнению с предыдущим кварталом снизился на 0,3%.

Предварительные данные о ВВП Франции за IV квартал 2012г. свидетельствовали о том, что показатель понизился на 0,3%. В Италии лидер Демократической партии Пьер Луиджи Берсани сообщил, что на настоящий момент коалиционное правительство создать не удалось.

Фондовые торги в США 27 мата 2013г. закончились разнонаправленно: по итогам торгов индекс Dow Jones снизился на 33,49 пункта (-0,23%) достигнув 14526,16 пункта, индекс S&P - на 0,92 пункта (-0,06%) - до 1562,85 пункта, NASDAQ вырос на 4,04 пункта (+0,12%) - до 3256,52 пункта.

На азиатских фондовых площадках 28 марта торги проходили негативно. К 08:00 мск индекс Shanghai Composite упал на 2,64%, All Ordinaries - на 0,39%, Hang Seng - на 1,1%, Straits Times - на 0,13%, Nikkei 225 - на 1,44%.

Товары

Драгоценные металлы получили стимул к росту на фоне своей привлекательности в качестве "тихой гавани", однако укрепление было слабовыраженным. Цена на золото смогла подняться выше отметки 1600 долл./унция, но уровень 1620 долл. оказался крепким орешком.

Однако сейчас наблюдается самый долгий период роста за последние полгода. В процессе восхождения золото обошло по динамике серебро и платину, которая снова торгуется дешевле золота, тогда как серебро находится на самом низком с августа уровне.

Беспокойство вызывает сокращение вложений через биржевые продукты, которые являются важным инвестиционным барометром. Здесь имела место очередная негативная неделя (шестая подряд), несмотря на поддержку в виде растущих цен и риска распространения кризиса за пределы Кипра.

В ближайшее время внимание игроков будет приковано к Кипру. Если ситуация не обострится, появится риск коррекции. Прорыв диапазона 1600-1620 долл. в любую сторону повлечет очередное движение на 30 долл., где следующим сопротивлением является уровень 1650 долл. и далее 1665 долл., а поддержкой - уровень 1567 долл., отметил стратег и директор отдела биржевых продуктов брокерской компании Saxo Bank Оле Слот Хэнсен.

В четверг к 08:00 мск фьючерсы на золото находились на отметке 1605,4 долл./унция (-0,05%), серебро - 28,73 долл./унция (+0,44%), платину - 1580,8 долл./унция (+0,06%), палладий - 764,55 долл./унция (-0,49%).

Цены на нефть значительно выросли, хотя сведения о ее запасах не располагают к покупкам. По данным Американского института нефти (API), в США неожиданно выросли запасы черного золота на 3,7 млн барр. В хранилище Cushing запасы также увеличились, прибавив 438 тыс. барр.

Сужение спреда между ценами на WTI и Brent можно отнести больше на счет активности финансовых инвесторов, чем действительного сокращения избытка нефти в США, отмечают аналитики Commerzbank. Они ожидают, что в ближайшие недели ценовой дифференциал расширится до 15-20 долл., поскольку влияние факторов, которые оказывают давление на цены Brent (например, рост поставок из Северного моря и ослабление спроса на североморскую нефть в Южной Корее), ослабнет.

По состоянию на 08:00 мск в четверг цена контракта Brent находится на отметке 109,7 долл./барр. (+0,07%), контракт Light Sweet на 96,56 долл./барр. (-0,01%).

Forex

В четверг евро торгуется нейтрально - к 08:30 мск его курс составил 1,278 долл. США. Давление на европейскую валюту снизилось, так как она перепродана в результате панических распродаж, вызванных волнениями вокруг Кипра.

Министры финансов еврозоны утвердили план оказания помощи Кипру на условиях реструктуризации банковского сектора. Кипр получит первый транш кредита в размере 10 млрд евро в начале мая 2013г. от Европейского стабилизационного механизма (ESM).

По итогам встречи Еврогруппы глава Международного валютного фонда (МВФ) Кристин Лагард сообщила, что выступит с предложением принять участие в плане оказания помощи Кипру. В то же время К.Лагард не уточнила объем возможных финансовых вливаний со стороны МВФ.

Накануне вечером Кипр озвучил ряд инициатив. Банки возобновят работу по обслуживанию населения 28 марта 2013г в 12:00 по местному времени (14:00 мск), сообщает Reuters со ссылкой на официальное заявление Центробанка страны. Работа финансовых учреждений прекратится в 18:00 (20:00 мск).

Министерство финансов Кипра ограничило сумму наличных денег, разрешенных для вывоза частным лицом за рубеж, 1 тыс. евро, передает Reuters. Такое решение принято в соответствии с приказом ведомства о временных ограничениях на финансовые операции в случае чрезвычайных ситуаций. В целом ситуация остается напряженной, а финансовый мир в четверг пристально будет следить за событиями на Кипре.

Тем временем международное агентство Moody's Investors Service понизило кредитный потолок Кипра до уровня Caa2, сообщается в пресс-релизе организации. Основной причиной эксперты называют риск выхода Кипра из еврозоны, который, по мнению аналитиков Moody's, может возрасти после реструктуризации двух крупнейших банков страны.

Выход Кипра из еврозоны нанесет новые повреждения банковской системе страны и ее экономике в целом, отмечают эксперты агентства. Кредитный потолок Moody's отражает риски для предприятий, расположенных на территории Кипра, и сотрудничающих с ними инвесторов. Суверенный рейтинг государства Саа3 с "негативным" прогнозом остается неизменным.

Риски вокруг Кипра растут: карликовая экономика наделала много шума и принесла инвестором огромные потери, несопоставимые с масштабами бедствий, наблюдаемых на островном государстве. Однако у евро появился иммунитет к кипрским проблемам - "дно" где-то рядом, а пик проблем будет пройден в ближайшие дни.

Рынки акций

В первой половине дня 27 марта распродажи на российском фондовом рынке продолжились. Фьючерс на американский индекс S&P 500 демонстрировал нисходящую динамику, формируя локальную "двойную вершину" на многолетнем максимуме 1560 пунктов, которая является опасной технической формацией.

Данные из Европы были негативными: во Франции сильно снизилась оценка ВВП за IV квартал, в еврозоне упали индексы настроений в экономике, промышленности и среди потребителей, а Испания пересмотрела в сторону повышения (до 6,98% ВВП) данные о дефиците бюджета за 2012г.

С Кипра также позитивных вестей нет: владельцы незастрахованных депозитов размером более 100 тыс. евро в Народном банке Кипра, известном как Laiki, смогут вернуть лишь пятую часть своих денег, а клиенты "хорошего" Банка Кипра рискуют потерять порядка 40% от суммы своих депозитов. Это большие деньги, которые подрывают доверие инвесторов к принципам ведения банковского бизнеса.

Если еврозона не только не против, но и агитирует за такой подход, есть о чем беспокоиться. Вот и в Moody's предупредили, что план спасения Кипра может негативно отразиться на рейтингах других государств еврозоны.

Индекс ММВБ днем падал ниже 1410 пунктов. Игроки сочли перепроданность чрезмерной, особенно с учетом околомаксимальных значений американских индексов. Всплеск покупательской активности позволил ММВБ отскочить от дневного "дна" вверх чуть более чем на 1%, но об устойчивости роста говорить пока рано.

По итогам торговой сессии 27 марта индекс ММВБ повысился на 0,56% - до 1425 пунктов, индекс РТС - на 0,04%, достигнув отметки 1446,04 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 439 млрд руб.

Прогноз

Итоги торгов среды неоднозначны, поскольку было и возобновление роста, и обновление минимума. Переломные моменты на рынке обычно сопровождаются повышенной волатильностью, но сейчас ждать возврата устойчивого спроса на акции не приходится - ситуация в Европе продолжит ухудшаться. Данные о потребительском доверии и настроениях были собраны до обострения кипрского кризиса, так что самую плохую статистику мы еще не видели.

Покупки на российском фондовом рынке стоит планировать либо на предстоящую неделю, если оставшиеся два дня пройдут со знаком "плюс", либо на круглую отметку 1400 пунктов по ММВБ.

Quote.rbc.ru