Фондовые биржи: российский рынок продолжит снижение

Фото: РБК

Макроэкономика

Фондовые торги в Европе 27 августа 2012г. завершились ростом основных индексов. Рынок стимулировали комментарии главы Федерального резервного банка Чикаго Чарльза Эванса. Финансист выразил мнение, что ФРС должна немедленно начать очередной раунд монетарного стимулирования и поддержать замедляющиеся рынки. Наряду с этим инвесторы отыгрывали решение американского суда в патентном споре Samsung против Apple. Южнокорейского гиганта обязали выплатить американской компании компенсацию в размере 1,05 млрд долл.

На этом фоне резким ростом отметились акции финской Nokia на 7,70% так как аналитики полагают, что удар по Samsung неизменно вызовет негативные последствия для платформы Android, что для сотрудничающего с Microsoft скандинавского производителя в преддверии выхода новой версии операционной системы Windows обернется потенциальной возможностью получить дополнительную прибыль.

Фондовые торги в США в понедельник, 27 августа, закончились разнонаправленно: индекс Dow Jones просел на 33,3 пункта (-0,25%) достигнув 13124,67 пункта, индекс S&P - на 0,69 пункта (-0,05%) - до 1410,44 пункта. Рост показал индекс NASDAQ, он подорожал на 3,41 пункта (+0,11%) - до 3073,19 пункта.

На азиатских фондовых площадках 28 августа единства не сложилось. К 08:00 мск индекс Nikkei 225 просел на 0,68%, Strates Times - на 0,03%, Hang Seng - на 0,16%. В то же время Shanghai Composite вырос на 0,03%, All Ordinaries - на 0,01%.

Товары

Несмотря на заявления Ч.Эванса, на рынке возникли сомнения по поводу нового раунда количественного смягчения. Аналитики и инвесторы задаются вопросом о том, зачем он нужен, и если нужен - что делать с текущей программой Twist. Если количественного смягчения не будет, значит, драгметаллы дали фальстарт в своем росте, и теперь покупатели будут наказаны – цены резко пойдут вниз.

К 08:00 мск во вторник фьючерсы на золото находились на отметке 1663,32 долл./унция (-0,73%), серебро - 30,60 долл./унция (-1,4%), платину - 1535,2 долл./унция (-1,16%), палладий - 645,35 долл./унция (-1,44%).

Справедливо это и для цен на черное золото. К 08:00 мск во вторник контракт на нефть марки Brent находился на отметке 112,18 долл./барр. (-0,07%), Light Sweet торговался на уровне 95,42 долл./барр. (-0,05%).

Forex

Во вторник евро торгуется в "красной" зоне. Участники распродают валюту на фоне углубляющихся кризисных процессов в зоне евро. Похоже, проблемы постепенно проникают и в ядро зоны евро: накануне вышла слабая статистика из Германии, а во вторник - из Франции. К 08:30 мск курс евро установился на отметке 1,248 долл. США.

Официальное число французских безработных продолжает расти 15-й месяц подряд. В июле 2012г. число людей, вставших на учет в поисках работы, увеличилось на 41,3 тыс. и достигло 2,99 млн. Такие данные со ссылкой на Министерство труда Франции приводит France 24. Также увеличилось число соискателей на полный рабочий день - в июле с.г. по сравнению с ситуацией в июне с.г., оно выросло на 58,3 тыс. и достигло 4,45 млн.

Сразу поле публикации данных Министерства труда с комментариями относительно ситуации с безработицей выступил премьер-министр Франции Жан-Марк Эро. "Взбираться вверх по этому склону будет тяжело, но каждый день мы делаем для этого все возможное", - заявил он. Вместе с тем глава правительства признался, что кабинет может пересмотреть в сторону понижения прогноз по росту национальной экономики на 2013г. Ранее озвученное значение в 1,2%, сейчас рассматривается как "слишком оптимистичное".

Похоже, летняя эйфория на рынке была излишней, и теперь игроки начнут осознавать, что трудностей в зоне евро за последние несколько месяцев прибавилось, а стимулов для экономического роста не очень много. Накопившиеся вопросы нужно решать, но как это сделать - неясно. Эмиссия от ЕЦБ является мощным обезболивающим, однако она не решает проблем реальной экономики – основы евро. Это значит, что стоимость евро завышена и скоро начнет движение вниз, дабы оправдать своим курсом экономические реалии.

Рынки акций

Неделю российский фондовый рынок начал очень спокойно. Имевший место в последние минуты основной пятничной сессии рост, выведший индекс ММВБ выше 1450 пунктов, не смог изменить хода торгов на отечественном рынке: игроки по-прежнему ориентируются на эту ключевую отметку и не готовы отпускать котировки на 1,5% от этого уровня.

День начался с небольшого роста благодаря подъему цен на нефть и высокому закрытию американского рынка в пятницу (там S&P, побывавший в начале сессии ниже отметки 1400 пунктов, закрылся почти на 1% выше этого рубежа и дал понять, что покупатели еще есть), но в отсутствие значимых новостей оптимизм растерялся.

Макроэкономическая статистика из Германии совпала с прогнозами, а призыв главы ФРБ Чикаго Ч.Эванса к немедленному смягчению кредитно-денежной политики был воспринят без энтузиазма. Игрокам явно не отважиться сделать ставки на очередной раунд программы количественного смягчения в США, и индекс ММВБ, вероятно, останется у полюбившейся ему планки 1450 пунктов.

По итогам торговой сессии 27 августа индекс ММВБ понизился на 0,38% - до 1448,57 пункта, индекс РТС - на 0,43% и достиг отметки 1430,61 пункта. Объем торгов на Московской бирже по итогам дня составил 305,22 млрд руб.

Прогноз

Российский рынок изматывает отсутствием волатильности и крошечными объемами торгов. Однако по-другому быть пока не может - даже если инвесторы и хотят распродать бумаги, то не могут этого сделать в надежде на скорое сообщение о запуске очередного этапа количественного смягчения в США.

На текущей неделе скорректировать ожидания по этому вопросу должна публикация пересмотренных данных о росте ВВП США за II квартал (среда), а также выступление главы ФРС Бена Бернанке на конференции в Джексон Хоул (пятница). Рассчитывать здесь не на что (макростатистика не ужасная, в рядах представителей ФРС согласия нет, да и до президентских выборов всего пара месяцев), но участники торгов продолжают верить в чудо.

Новая неделя на российском рынке началась с игры вниз, и в течение оставшихся четырех сессий лета игроки постараются развить игру на понижение. Уже во вторник на рынке стоит ожидать более существенных продаж, чем в понедельник: этому будут способствовать не только слабость мировых фондовых площадок, но и начавшая резко терять в цене нефть.