Перейти к основному контенту
Финансы ,  
0 

Сбербанк впервые вышел на рынок внутреннего долга

Сбербанк разместил рублевые облигации на 10 млрд руб. Этот объем незначителен для пассивов госбанка, но поможет ему протестировать внутренний рынок для последующих размещений
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК
Фото: Екатерина Кузьмина / РБК

​Сбербанк впервые разместил облигации на внутреннем рынке. Крупнейший банк страны занял 10 млрд руб. на пять лет (с двухлетней офертой), ставка купона составила 10%, доходность — 10,25%.​

По словам источника в одном из инвестбанков, книга заявок была переподписана более чем в два раза. «Книга была сильно переподписана, можно говорить, что размещение было очень успешным, особенно если учитывать, что некоторые участники рынка не могли покупать облигации Сбербанка из-за санкций», — говорит трейдер по облигациям ИК «Атон» Михаил Ващенко.

«Окончательная ставка купона оказалась на 0,5 п.п. ниже первоначальных ориентиров, и это существенное снижение для такого короткого выпуска. Пока это самая низкая доходность после суверенных выпусков. Даже РЖД, которые являются квазисуверенным заемщиком, разместились с более высоким спредом к ОФЗ», — отмечает Ващенко.

Сегодня РЖД закрыли книгу заявок на размещение четырехлетних облигаций на 10 млрд руб., ставка была установлена на уровне 10,3% годовых.

Фондирование за счет облигаций обошлось Сбербанку дороже, чем привлечение средств по депозитам населения (самая высокая ставка по розничным депозитам Сбербанка составляет 9,52%), но дешевле, чем корпоративные депозиты или фондирование от Центрального банка, отмечает аналитик БКС Ольга Найденова. «При этом 10 млрд для Сбербанка с его балансом больше 27 трлн руб. — это очень маленький объем. К тому же надо учитывать, что облигации — это гарантированная долгосрочная ликвидность», — добавляет она.

С ней соглашается аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин: «С точки зрения ресурсной базы Сбербанка привлеченные 10 млрд руб. совсем незначительные и не отражают потребность банка в пассивах. Скорее это попытка протестировать рынок рублевых бондов в рамках программы Сбербанка по привлечению 200 млрд руб. через облигации». По словам Монастыршина, размещение облигаций предусматривает двухлетнюю оферту, а это значит, что Сбербанк привлек долгосрочный ресурс, что необходимо для выполнения норматива ликвидности по Базелю III: депозиты граждан считаются краткосрочным пассивом, так как могут быть отозваны в любой момент.

В середине сентября Сбербанк выпустил первые в своей истории рублевые облигации, разместив нерыночный субординированный долг на 18,5 млрд руб. в пользу своего пенсионного фонда — НПФ Сбербанка. Для фонда это «надежная инвестиция с хорошей доходностью, а для нас это вложение является поддержкой дополнительного капитала», объяснял зампред правления Сбербанка Александр Морозов. Он также отмечал, что «это мизерные объемы в масштабах Сбербанка».

Авторы
Теги
Магазин исследований Аналитика по теме "Банки"
Прямой эфир
Ошибка воспроизведения видео. Пожалуйста, обновите ваш браузер.
Лента новостей
Курс евро на 1 марта
EUR ЦБ: 91,57 (-0,47)
Инвестиции, 01 мар, 10:20
Курс доллара на 1 марта
USD ЦБ: 88,26 (+0,56)
Инвестиции, 01 мар, 10:20
Финский президент увидел в ресурсной сделке США и Украины путь к мируПолитика, 17:08
«Привлечь гигантский объем капитала»: зачем рынку акций финтех и ЦФАPro, 17:05
МИД Украины опротестовал ротацию сотрудников МАГАТЭ на ЗАЭС через РоссиюПолитика, 16:59
IT-решения для региона: как технологии меняют госуслуги ЛенобластиТренды, 16:51
Нетаньяху исключил «бесплатные обеды» для ХАМАС в рамках перемирияПолитика, 16:43
Прокуратура назвала возможную причину пожара на складе в ПодмосковьеОбщество, 16:39
Сийярто пригрозил ЕС из-за нарушений гарантий энергобезопасности ВенгрииПолитика, 16:31
Призвание: как найти дело, для которого вы созданы
Интенсив РБК Pro поможет разобраться в себе и прекратить поиски
Подробнее
Хоккеист «Ак Барса» второй раз за месяц сделал хет-трик в победном матчеСпорт, 16:22
Трамп-младший назвал «абсолютным злом» мобилизацию на улицах УкраиныПолитика, 16:22
Почему Замоскворечье — новая золотая миляРБК и Донстрой, 16:20
Президент Ирана заявил о разногласиях с Хаменеи по переговорам с СШАПолитика, 16:12
В Перми начали проверку после видео с убегающим от отчима ребенкомОбщество, 16:07
Заболотный установил личный рекорд в победном матче «Химок» с «Факелом»Спорт, 16:02
Фигурист Савосин опроверг информацию о завершении карьерыСпорт, 15:59