Кредиторы «Пересвета» пока не собрали достаточно голосов для его спасения

Фото: Олег Яковлев / РБК

Санация проблемного банка «Пересвет» пока остается под вопросом. Как рассказал РБК источник, близкий к банку, за процедуру конвертации требований кредиторов к «Пересвету» в субординированные облигации в рамках потенциальной процедуры bail-in на обсуждаемых условиях (на 15 лет по ставке 0,51% годовых) пока высказались кредиторы, сосредоточившие у себя около 71 млрд руб. требований. Эту информацию подтвердил и источник, близкий к кредиторам «Пересвета».

В рамках полного или частичного bail-in в спасении банка участвуют не только государство и банк-санатор, но и кредиторы банка, разместившие в нем средства на счетах и депозитах, а также держатели облигаций​. Конвертируя свои требования к банку в субординированные облигации, они замораживают свои средства в нем, одновременно увеличивая его капитал и способствуя оздоровлению. Как ранее писал РБК, конвертировать планируется средства кредиторов с требованиями к банку объемом от 500 млн руб., при этом обменять на субординированный долг планируется 85–90% от их требований, а остальное им вернут денежными средствами. Размер помощи ЦБ станет понятен, после того как появится определенность с общим объемом долгов, готовых к конвертации.

Проблема в том, что масштаб потенциальной конвертации в 71 млрд руб., на которую готовы пойти кредиторы «Пересвета», недостаточен для закрытия дыры в балансе банка, указывают собеседники РБК. Согласно ранее одобренным акционерами «Пересвета» условиям выпуска субординированных облигаций, в которые и предполагается конвертировать требования кредиторов, необходимый объем конвертации — 125 млрд руб.​; 71 млрд руб. — это 56,8% требуемой суммы.

Как ранее сообщал РБК, если нужного для bail-in объема требований кредиторов, согласных на заморозку своих средств через конвертацию, не наберется, ЦБ финансирование не предоставит и санация окажется под вопросом. Впрочем, как пояснил один из банкиров из числа кредиторов, жесткого требования собрать согласие кредиторов на все 125 млрд руб. требований для конвертации в субординированные облигации нет. Необходимо получить согласие держателей 70% долга «Пересвета», пояснил он. Это равнозначно объему требований в 87,5 млрд руб. «Тогда будет обычная процедура санации с использованием еще и средств ЦБ. Ожидается, что регулятор выделит не более 20–30 млрд руб., остальную часть дыры закроют кредиторы», — уточнил он.

Возможности и риски

Несмотря на недостаточную готовность кредиторов спасать банк вместе с ЦБ, шансы на его санацию сохраняются. Как выяснил РБК, пока не все кредиторы получили предложение об участии в данной схеме. По данным отчетности банка «Пересвет», на его счетах размещали средства структуры «Интер РАО» и «РусГидро». Кроме того, как ранее писал РБК, облигации банка «Пересвет» активно покупали банки и крупные пенсионные фонды. В числе крупнейших держателей долга «Пересвета» называли группу «Открытие», РСХБ, Татфондбанк, банк «Зенит», Совкомбанк, структуры Бинбанка и О1. В РСХБ сообщили, что банк рассмотрит предложенные варианты после получения предложения о реструктуризации долга или способа санации «Пересвета». Источник, близкий к О1, также сообщил, что группа не получала предложения конвертировать облигации «Пересвета» в субординированный долг. Кредиторы, согласившиеся неофициально побеседовать с РБК, не привели объяснений, почему не все получили предложение по участию в bail-in «Пересвета». В «Открытии» и «Зените» отказались от комментариев, в остальных кредитных организациях не ответили на запрос РБК. В пресс-службе «РусГидро» также отказались от комментариев.

Представитель ЦБ также не стал комментировать ситуацию, сославшись на то, что регулятор традиционно не комментирует действующие кредитные организации.​

Правда, если кредиторы «Пересвета» так и не активизируются, денег на закрытие дыры, которая к январю выросла уже до 103 млрд руб., учитывая, что ЦБ согласен только на выделение со своей стороны 20–30 млрд руб., не хватит. Так, учитывая объем средств давших согласие кредиторов и указанный размер дыры, а также коэффициент дисконтирования, объем необходимой банку «помощи» сверх 71 млрд руб. может составить приблизительно 55 млрд руб., подсчитал РБК один из кредиторов. Это больше, чем готов выделить ЦБ. «Более того, это не окончательная сумма, дыра может еще вырасти», — предупредил собеседник РБК.

По мнению старшего директора по банковским институтам Fitch Ratings Александра Данилова, неопределенность ситуации придает также отсутствие законодательного механизма проведения bail-in. «Когда круг кредиторов, участие которых в bail-in обязательно, не определен, часть кредиторов могут отказаться от конвертации, рассчитывая, что более крупные депозиторы, которые наиболее сильно заинтересованы в санации, фактически за них заплатят. Ведь в случае несогласия части кредиторов на предложенные условия конвертации, чтобы санация состоялась, крупнейшим держателям долга «Пересвета» придется взять на себя дополнительный удар и конвертировать в капитал банка больший объем своих депозитов и облигаций, чем они рассчитывали, а те, кто не будет участвовать в конвертации, сохранят свои депозиты в полном объеме», — рассуждает он, указывая, что это дополнительно осложняет достижение консенсуса между кредиторами.

Новые вопросы

Со временем ясности в ситуации с банком «Пересвет» не добавляется. Раскрываемые банком все новые сущфакты вызывают, скорее, вопросы.

В частности, в конце января банк сообщил, что намерен выкупить у держателей облигаций ранее выпущенные российские облигации, потратив на это сумму до 35 млрд руб. Это составляет весь объем долгового финансирования, которое банк привлекал на внутреннем рынке: по данным его отчетности по МСФО за первое полугодие 2016 года, «Пересвет» разместил в общей сложности девять выпусков облигаций на 29,49 млрд руб. Зачем это делать, если рассматривается вопрос конвертации в том числе этих требований к банку в субординированный долг, непонятно. По мнению Данилова, речь может идти о технической процедуре: «Скорее всего, произойдет взаимозачет прав требований, и держатели облигаций банка станут владельцами части субординированного долга в рамках добровольного bail-in. Реальных денег они не получат», — полагает он. Кроме обещанных к возврату кредиторам 10–15% от долга, уточняют источники РБК. «При bail-in кредиторы традиционно сразу получают какую-то сумму, например 10%, от вложенных средств», — указывает аналитик S&P Роман Рыбалкин.

Также вопросы вызывает озвученная банком в одном из недавних сущфактов возможность проведения дополнительной эмиссии акций на 134 млрд руб. Как пояснил РБК один из кредиторов «Пересвета», такая возможность должна быть предусмотрена в плане по финансовому оздоровлению банка на случай, если он не сможет погасить задолженность по субординированным бондам. «Вероятно, такая возможность предусмотрена на случай, если банку придется конвертировать субординированные облигации в акции», — считает и Роман Рыбалкин. Но в такой ситуации непонятно, как это отразится на санаторе, ведь для санации у санатора должен быть контроль, а при конвертации средств большого количества кредиторов в акции доля санатора может размыться. Получить комментарии ВБРР, который считается основным претендентом на санацию «Пересвета» и чьи представители вошли в состав временной администрации (действует в банке с октября 2016 года), под управлением которой сейчас находится банк, не удалось.