Чистая прибыль ВТБ в январе упала в 11 раз из-за обвала на рынках
В январе чистая прибыль ВТБ по РСБУ составила 1,3 млрд руб., следует из опубликованной отчетности банка. Это в 11,2 раза меньше, чем за аналогичный период 2021 года — тогда второй по размеру банк в России заработал 14,5 млрд руб.
«[Геополитические] сложности оказали влияние на фондовые рынки, что повлекло за собой снижение стоимости по ряду активов. Что в конечном счете повлияло на прибыльность банка за январь», — сказал на брифинге главный бухгалтер ВТБ Михаил Коваленко. По его словам, давление на финансовый результат банка в начале года оказали два фактора — валютная переоценка активов, а также отрицательная переоценка ценных бумаг на балансе.
«Валютная переоценка была отыграна концом месяца за счет того, что курс вернулся из-за стабилизации мировых событий, с точки зрения фондового рынка влияние было», — добавил он, не раскрыв абсолютную величину потерь.
Как следует из опубликованной отчетности, в январе ВТБ зафиксировал убыток в 27,9 млрд руб. от прочих операционных доходов, включая валютную переоценку и переоценку ценных бумаг. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года потери по этой статье выросли на 17,8 млрд руб., или на 176,2%. Однако статья «прочие доходы» в отчетности ВТБ включает в себя также прибыль или убыток от непрофильных активов. РБК направил запрос в ВТБ.
7 февраля отчетность за январьпо российским стандартам раскрыл Сбербанк. Его потери от переоценки ценных бумаг составили 104,1 млрд руб., писал РБК. Банк России ранее оценивал, что январский обвал на финансовых рынках будет стоить российским банкам порядка 200 млрд руб.
Волатильность на российских финансовых рынках резко выросла во второй половине января на фоне заявлений о возможном вторжении России на Украину, а также рисков новых санкций против Москвы. В этих условиях доходности суверенных облигаций федерального займа достигали 10%, а индекс гособлигаций RGBI упал до нового локального минимума — 127,31 п.п. За месяц индикатор потерял порядка 6%, но с начала февраля восстанавливается. Доходности ОФЗ разной срочности уже вернулись в диапазон 8,5–9,5%.
На 1 февраля объем вложений ВТБ в ценные бумаги составлял 3,3 трлн руб., за месяц портфель сократился на 0,6%, уточнил Коваленко. На начало года на балансе госбанка находились государственные облигации федерального займа (ОФЗ) на 1,45 трлн руб., следует из его оборотной ведомости (аналогичная форма отчетности на 1 февраля еще не опубликована).
По словам Коваленко, обесценение российских суверенных бумаг в меньшей степени повлияло на чистую прибыль ВТБ, чем переоценка корпоративных облигаций. Он объяснил это тем, что ОФЗ госбанк в основном держит до погашения, а значит, отражает в отчетности через прочий совокупный доход — падение таких бумаг в цене влияет не на прибыль, а на капитал. Тем не менее за январь совокупный капитал ВТБ упал на 5,6%, до 1,7 трлн руб. Норматив достаточности собственных средств Н1.0 оказался на уровне 10,2%, потеряв за месяц 0,76 процентного пункта.
Другие компоненты финансового результата ВТБ
- В январе чистые процентные доходы ВТБ составили 44,2 млрд руб., по сравнению с аналогичным периодом прошлого года они практически не изменились (-0,5%).
- Чистый комиссионный доход достиг 9,4 млрд руб., упав на 21,7% год к году. В ВТБ это объяснили «высокой базой начала 2021 года».
- Расходы банка на резервирование возможных потерь по кредитам сократились на 54,9%, до 8,3 млрд руб. в январе.
- Административные расходы и траты на персонал в отчетный месяц выросли на 13,4%, до 15,2 млрд руб.
Как это может повлиять на бизнес ВТБ
По словам Коваленко, ВТБ не прогнозирует дальнейшего «глобального» влияния переоценки ценных бумаг на чистую прибыль, но стратегия и политика банка на 2022 год будет уточнена при раскрытии годовой отчетности по МСФО. Публикация намечена на 22 февраля.
«Бумажные потери по ценным бумагам — фактор неприятный, но не фатальный, коль скоро банк не распродает портфель ценных бумаг и не фиксирует убытки», — отмечает старший кредитный эксперт Moody's Ольга Ульянова. Она, однако, считает, что ожидать быстрого восстановления стоимости долговых бумаг не стоит — это маловероятно в условиях высокой инфляции и планов Банка России и дальше поднимать ключевую ставку. Российские банки сталкивались с отрицательной валютной переоценкой ценных бумаг и до январского обвала на финансовых рынках: облигации на их балансе обесценивались во второй половине прошлого года на фоне быстрого ужесточения денежно-кредитной политики.
Чистая прибыль ВТБ по РСБУ за 2021 год (неконсолидированные данные) составила 242,6 млрд руб. Чистая прибыль группы по МСФО за 11 месяцев была на уровне 308,8 млрд руб. Рекордная прибыль прошлого года ставит перед ВТБ задачу выплатить дивиденды без существенного давления на капитал, говорил член правления ВТБ Дмитрий Пьянов. Он, в частности, не исключал, что расчеты с акционерами пройдут двумя траншами: сначала по привилегированным бумагам, а потом по обыкновенным.
«Всегда такое было понимание, что есть риск one off эффекта, как сейчас на рынке происходит, и это может давить на достаточность капитала», — замечает аналитик БКС Елена Царева. По ее словам, влияние переоценки на нормативы ВТБ в январе нельзя считать критичным, как и ожидать такого же давления в ближайшие месяцы, но вопрос о защите капитала от слишком высоких дивидендных выплат стал острее.
«Если вопрос будет ребром, будет продолжение сильной волатильности на рынках, то могут обсуждаться какие-то варианты сокращения дивидендных выплат. В самом негативном и точно не базовом сценарии это вообще отказ от выплаты дивидендов, но базовые варианты — разнесение дивидендных выплат по срокам, два раза в год вместо одного; изменение и снижение payout ratio (коэффициента выплаты по дивидендам. — РБК) для разных видов акций», — допускает Царева.
ВТБ — это не единственный банк, столкнувшийся с отрицательной переоценкой бумаг из-за обвала на рынках, напоминает директор группы рейтингов финансовых институтов АКРА Ирина Носова. «Его финансовый результат, как и финансовый результат многих других банков, имеющих на балансе валютные активы и ценные бумаги, в последующие периоды будет напрямую зависеть от того, как разрешится текущая геополитическая ситуация», — говорит аналитик, подчеркивая, что риск геополитической нестабильности несколько снизился в феврале.
