ЦБ зафиксировал возобновление спроса россиян на наличные
На это влияют закончившийся срок «дорогих» вкладов и сезон отпусков
С начала лета россияне увеличили спрос на наличные деньги: с 1 по 9 июня объем наличности в обращении вырос на 150,4 млрд руб., следует из статистики Банка России. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года отток вырос более чем в полтора раза — тогда объем выпущенных ЦБ наличных денег с учетом остатков в кассах банков увеличился на 97,5 млрд руб.
В конце февраля, после начала российской военной операции на Украине и введения жестких западных санкций, спрос на наличность в России достигал пиковых значений: только за 25 февраля в обращение поступило 1,4 трлн руб., а значительный отток средств из банковской системы продолжался вплоть до 5 марта включительно. К этому моменту банки смогли отреагировать на внеплановое повышение ключевой ставки до рекордных 20% и ввести для клиентов-физлиц вклады с высокой доходностью. После этого наличные стали возвращаться в банковскую систему: согласно статистике ЦБ, с 6 марта по 31 мая приток средств составил 2,97 трлн руб., что перекрыло объемы эмиссии на пике кризиса (2,89 трлн руб.).
Почему изменился тренд
Устойчивый, пусть и умеренный рост объема наличных денег в обращении в первые дни июня связан с окончанием сроков трехмесячных высокодоходных вкладов, оформленных в начале марта на пике ключевой ставки, считает управляющий директор отдела валидации «Эксперт РА» Юрий Беликов. «Не все вклады переоформляются или рефинансируются, поскольку с момента их открытия ставки успели значительно снизиться», — напоминает он. Ранее представители крупных кредитных организаций оценивали, что после истечения сроков 70–85% объема таких вкладов останутся в банковской системе.
10 июня Банк России уменьшил ключевую ставку еще на 1,5 п.п., до 9,5% годовых — уровня, который был до кризиса. Всего с апреля ЦБ провел четыре раунда смягчения денежно-кредитной политики, причем дважды снижал ставку на внеплановых заседаниях. На фоне действий ЦБ средняя максимальная ставка по рублевым вкладам в десяти крупнейших банках упала с рекордных 20,5% годовых на начало марта до 9,8% на конец мая.
Беликов также отмечает, что банки сейчас не испытывают большой потребности в рублевых пассивах и «проблема удержания клиентов стоит не так остро».
«Вполне возможно, часть закрывшихся вкладов уходит в кеш, но надо все же делать скидку на сезонность», — говорит управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин. Он напоминает, что для начала лета типичен повышенный спрос на наличные деньги.
«Лето — период отпусков и выезда из города, это период традиционного роста спроса на наличные. Пока объемы, на мой взгляд, укладываются в сезонность — можно посмотреть сопоставимые периоды прошлых лет», — соглашается экономист по России и СНГ инвестиционной компании «Ренессанс Капитал» Софья Донец.
Как следует из данных ЦБ о состоянии денежной массы, на 1 мая объем наличных денег в обращении в России составлял 13,52 трлн руб. С начала года прирост составил 2,4%, но по сравнению с пиковыми уровнями начала марта он замедлился.
«Думаю, тенденция возврата наличных денег в банковскую систему постепенно завершается, поскольку на фоне снижения ставок по депозитам уменьшается и склонность населения к сбережению. Мы будем видеть нормализацию ситуации с наличностью, объемы притока и оттока будут сокращаться, хотя летом будет наблюдаться сезонно высокий спрос на наличность из-за сезона отпусков», — отмечает Сусин.
Донец тоже не исключает повышение спроса населения на наличность этим летом «в связи с высвобождением» банковских депозитов. «До конца года (во втором полугодии) мы ожидаем рост спроса на наличность на 400–500 млрд руб., но этот спрос будет смещен в конец года», — оценивает она.
Некоторые категории клиентов после высвобождения средств из высокодоходных вкладов направляют их на базовое потребление, допускает Беликов. «Не меньшую значимость имеют социально-экономические макрофакторы — сохраняющаяся на повышенном уровне инфляция, сокращение или стагнация реальных располагаемых доходов граждан, сокращение рабочих мест или как минимум понижение ставок в тех сегментах рынка труда, которые так или иначе были связаны с иностранными работодателями. В совокупности эти факторы негативно воздействуют на норму сбережения», — поясняет аналитик «Эксперт РА».
В разных районах Москвы и области
Квартиры в столице с выгодой до ₽4,5 млн
Выгодные предложения для семей с детьми
Видовые квартиры в высотных башнях
Варианты с мебелью и встроенной техникой
