Эксперты предсказали рекордный за пять лет рост вкладов россиян

Фото: Илья Питалев / РИА Новости

Сбережения россиян на срочных рублевых вкладах в 2022 году могут вырасти на 1,4 трлн руб., следует из прогноза банка ВТБ (есть у РБК). По оценкам экспертов, это будет самый заметный прирост депозитной базы российских кредитных организаций за пять лет — в 2017 году остатки средств населения на срочных вкладах в рублях увеличились на те же 1,4 трлн руб., с тех пор сбережения на депозитах росли скромнее, а с 2020 года и вовсе сокращались.

Прогнозы о быстром приросте срочных рублевых пассивов банков в целом подтверждают аналитики Moody’s, S&P и Альфа-банка. Эксперты допускают даже более заметное увеличение депозитной базы банков.

• «Прогноз 1,4 трлн руб. в отношении депозитов выглядит даже несколько заниженным», — говорит замдиректора группы «Финансовые институты» S&P Роман Рыбалкин.
• «В 2022-м есть все шансы на перелом тренда последних лет, когда объемы средств граждан, которые размещены на срочных депозитах, снижались», — соглашается старший кредитный эксперт Moody’s Ольга Ульянова. Она считает вероятным прирост общего объема средств граждан на срочных вкладах на 7–10%, или на 1,4–2 трлн руб.
• Главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова оценивает возможный прирост рублевых депозитов россиян в этом году в 1,8–2 трлн руб. «Это результат значительного повышения ставки ЦБ в 2021 году, а также повышенной инфляции», — поясняет аналитик.

Как отмечают эксперты ВТБ, рекордный прирост срочных рублевых вкладов в этом году могут обеспечить сразу несколько факторов: общий рост ставок на рынке, девалютизация сбережений, возврат в банки наличности, а также рост зарплат и индексация пенсий.

Опрошенные РБК эксперты тоже в первую очередь указывают на фактор ставок. По данным ЦБ, в первой декаде января средняя максимальная ставка в десяти крупнейших банках составила 7,74%, что на 3,3 процентного пункта превышает уровни начала 2021 года.

Максимальные ставки по рублевым вкладам достигли пика за 2,5 года

Финансы

«Общая депозитная база — примерно 16,5 трлн руб. Учитывая то, что средняя дюрация [длительность] депозитов в России — около полугода, получается, что в первой половине 2022-го все депозитные ставки переоценятся», — отмечает управляющий директор «Газпромбанк Private Banking» Егор Сусин. Он допускает увеличение объема срочных вкладов в российских банках, но сомневается, что рост будет рекордным.

Дополнительные факторы, которые поддержат переток средств граждан в срочные депозиты, — частичная потеря привлекательности и доступности других форм инвестиций и сбережений, полагает Ульянова. «[Это] прежде всего касается рынка ценных бумаг и рынка недвижимости», — поясняет аналитик Moody’s. После повышения фондовых индексов и стоимости жилья в 2021-м ожидается замедление их роста в следующем году.

Торможение в сегменте ипотечного кредитования в 2022 году положительно скажется на депозитных остатках, соглашается руководитель отдела анализа банковского и финансового рынков Промсвязьбанка Илья Ильин: «Меньше сбережений будет уходить на покупку недвижимости и, соответственно, счета эскроу».

«Нельзя исключать, что ужесточение санкционной риторики может вызвать нервозность среди клиентов, имеющих валютные сбережения, и привести к росту доли рублевых сбережений в структуре депозитной базы», — добавляет Орлова.

Несмотря на изменение процентных ставок, ситуация на рынке рублевых вкладов в 2022 году может быть неоднозначной, допускают некоторые эксперты. По оценкам Сусина, объем средств физлиц на депозитах в этом году увеличится разве что на 1 трлн руб., даже с учетом ощутимого прироста за счет капитализации процентов. Такие же прогнозы дали в Промсвязьбанке и рейтинговом агентстве «Эксперт РА». Собеседники РБК в крупных банках (помимо ВТБ) тоже с осторожностью оценивают перспективы депозитного рынка в 2022 году. Роста портфеля срочных вкладов ожидают в Газпромбанке, Райффайзенбанке, Московском кредитном банке (МКБ), Совкомбанке, банках «Открытие», «Хоум Кредит» и «Санкт-Петербург», но сомневаются, что он будет рекордным за пять лет.

ЦБ предсказал возврат ставок по вкладам в реально положительную зону

Финансы

«В условиях неопределенности, которая нам грозит в 2022 году, люди, конечно, будут склонны все-таки оставаться в ликвидности. Тренд по перетоку средств из депозитов на накопительные счета еще себя не исчерпал», — считает Сусин.

«Возможным препятствием способна стать волатильность на валютном рынке, которая обычно заставляет население отдавать предпочтение иностранной валюте», — замечает управляющий директор Совкомбанка Анна Камбулова. В «Эксперт РА» тоже допускают переток части вкладов на валютный рынок.

«Помимо этого, давление на темпы роста сбережений будет по-прежнему оказывать слабый рост реальных располагаемых доходов населения (по нашим оценкам, прирост составит около 3% в 2022 году), который не позволит компенсировать повышение цен», — говорит директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Людмила Кожекина. На инфляцию как сдерживающий фактор для роста розничных рублевых депозитов также указали в банках «Открытие», МКБ и «Хоум Кредит».

Еще один фактор неопределенности — новый налог на процентные доходы по вкладам от 1 млн руб., напоминает Рыбалкин. «Свыше 40% вкладов в России превышают 3 млн руб. Налоговые уведомления вкладчики получат лишь в середине года, что, учитывая сохраняющийся дифференциал между ставками по краткосрочным облигациям и депозитам, может привести к поиску вкладчиками других форм размещения средств», — замечает аналитик.

Лидер направления «Сбережения и инвестиции» банка «Открытие» Александр Бородкин тоже полагает, что уведомления о новом налоге с дохода по вкладам могут повлиять на желание клиентов дальше хранить деньги на депозитах.

«В связи с большим интересом к инвестиционным продуктам часть средств продолжит уходить на фондовый рынок, поэтому рекордных объемов мы не ожидаем», — говорит руководитель управления клиентского счастья Райффайзенбанка Кирилл Матвеев.

«Есть и отрицательные тенденции — пандемия и неясные сроки ее окончания, введение налога, активное развитие рынка финансовых инструментов», — соглашается руководитель бизнеса депозитов банка «Санкт-Петербург» Наталья Матвеева.