Финансы , 26 окт 2015, 16:59

Япония приготовилась к самому дорогому IPO в 2015 году

Япония провела крупнейшее IPO этого года – за акции Japan Post Holding и ее «дочек» инвесторы предложили около $11,7 млрд, подсчитала FT. Это самая большая сделка после выхода на биржу китайского ретейлера Alibaba

Рекламный плакат Japan Post в Токио (Фото: REUTERS 2015)

Национальный рекордсмен

Первичное размещение акций Japan Post Holdings — материнской структуры одноименного почтового оператора – прошло по верхней границе ценового диапазона – ¥1400 ($11,57) за акцию. IPO Japan Post проходило в три этапа – на прошлой неделе инвесторам были предложены бумаги банковского и страхового подразделений холдинга – Japan Post Bank и Japan Post Insurance. Обе сделки также прошли по верхней ценовой границе. Продажа акций всех трех компаний принесет правительству Японии $11,7 млрд, подсчитала Financial Times. Торги акциями Japan Post на токийской бирже стартуют 4 ноября. В общей сложности, по данным Bloomberg, инвесторам было предложено около 11% акций всех трех компаний.

Japan Post объединяет 24 000 почтовых отделений по всей стране. IPO холдинга установило сразу установило несколько рекордов. Оно стало крупнейшим после выхода на биржу китайского ретейлера Alibaba в прошлом году (около $25 млрд), а для Японии – это самая большая сделка по приватизации компании из госсектора с момента продажи Nippon Telegraph and Telephone в 1987 году. Если выход на биржу пройдет успешно, государство может продать очередной пакет акций компании уже в 2016 году.

rbc.group

Спрос на акции Japan Post оказался настолько высоким, что книга заявок была подписана за два дня. Как отмечает FT, основная часть покупателей — сами японцы. Внутренние инвесторы приобрели 80% акций, девять из десяти инвесторов — частные лица.

rbc.group

На долю крупнейшего в Японии страховщика Japan Post Insurance и одного из ведущих мировых банков – Japan Post Bank приходится около 80% выручки холдинга. В 2014 году она составила $152,1 млрд, а консолидированная чистая прибыль компании – чуть меньше $4 млрд. По оценке Bloomberg, по итогам размещения стоимость страхового подразделения Japan Post достигает $10,7 млрд, капитализация банка Japan Post – $52 млрд.

С учетом повышенного спроса, правительство Японии надеется продолжить продавать акции Japan Post и за несколько раундов выручить за них в общей сложности $33 млрд, пишет Reuters. Часть этих средств пойдет на восстановление территорий, пострадавших от цунами и катастрофы на АЭС «Фукусима» в 2011 году.

Приватизация почт

Приватизация Japan Post обсуждалась с 2005 года. Десятилетняя задержка связана с сопротивлением влиятельного профсоюза почтовых работников, а также тяжелой экономической ситуацией в стране.

При выводе Japan Post на биржу японцы учитывали опыт приватизации британской почты Royal Mail. В 2013 году правительство Великобритании для размещения акций компании установило цену в 330 пенсов за бумагу, но сразу после начала торгов они подорожали до 455 пенсов. Критики утверждали, что из-за низкой оценки бюджет Великобритании не дополучил £1 млрд, впоследствии – по итогам расследования специально созданной правительственной комиссии – размер ущерба был скорректирован до £180 млн. А уже в 2015 году бумаги своегот национального почтового оператора предложила инвесторам Италия. За 40% Poste Italiane правительство выручило €3,8 млрд.

До размещения Japan Post крупнейшим IPO в 2015 году было размещение акций американской процессинговой компании First Data. В октябре она получила от инвесторов $2,56 млрд. До этого лидерство было у американской газотранспортной компании Tallgrass Energy. Инвесторы купили ее акций на $1,2 млрд.