Как инвестиционный рынок становится доступным каждому

Фото: пресс-служба

— Как в целом сегодня можно охарактеризовать поведение и уровень активности частных инвесторов на российском рынке?

— Несмотря на внешние и внутренние, экономические и геополитические факторы, инвесторы остаются очень активными. Число частных инвесторов год от года растет высокими темпами. На начало сентября 2024 года количество физлиц, имеющих брокерские счета на Московской бирже, превысило 32 млн человек. Примерно 2,7 млн инвесторов пришли только в этом году. Можно сказать, что фондовый рынок сегодня становится рынком частных инвесторов — около 80% оборота на Московской бирже приходится именно на них.

— Справедливо ли говорить о развитии сегмента ретейл-инвестиций, когда больше половины брокерских счетов россиян пустые или с минимальными балансами?

— Пустых счетов в целом по рынку всегда было достаточно много. Инвесторы даже с совсем небольшими активами на счетах сегодня все равно пробуют вкладывать в разные инструменты, подбирают варианты, в той или иной мере интересуются событиями на рынке. Это очень хороший базис для более активных, масштабированных и, что важно, осознанных инвестиций.

Причем благодаря развитию цифровых технологий и специальных сервисов участникам рынка становится гораздо проще работать с некрупными инвесторами, снижая издержки на обслуживание.

Например, популярный сервис «Инвесткопилка», он есть у многих банков и брокеров, помогает познакомиться с финансовым рынком, попробовать инвестировать на небольших комфортных суммах, регулярно получая процентный доход. Инструмент встроен в мобильное приложение банка и дает возможность на постоянной основе инвестировать средства в фонды денежного рынка, причем суммы могут быть совсем небольшими. Да, это базовый сервис, но это инвестиции, через которые формируются положительный опыт и финансовая культура.

— Есть ли изменения в уровне финансовой грамотности?

— Могу однозначно сказать, что доля финансово грамотных людей, интересующихся аналитикой, понимающих ключевые принципы работы денег, с каждым годом растет. Значительную лепту в повышение финансовой грамотности вносят брокеры, в том числе встраивая образовательный контент и рыночную аналитику в свои мобильные приложения и интернет-ресурсы. Например, в мобильное приложение брокера интегрированы обучающие курсы для инвесторов — от объяснения базовой терминологии до многоуровневых сложных инструментов, для доступа к которым необходимо проходить тестирование.

— Как за последние годы изменился портрет российского частного инвестора?

— Конкретный портрет с учетом многомиллионной аудитории нарисовать не получится — ее нужно разделять по возрасту, уровню доходов, инвестиционным целям, риск-профилю и многим другим критериям.

Но можно говорить о неких новых паттернах, характерных практически для всех инвесторов. В первую очередь это активное использование цифровых решений. Благодаря им инвестирование стало намного проще, понятнее, прозрачнее. На нашей платформе мы видим, что число пользователей онлайн-сервисами динамично растет, причем это касается не только молодежи, но и старшего поколения.

Так, например, сервисом инвестиционного консультирования «ВТБ Мои Инвестиции» пользуются как молодые люди, привыкшие к качественным IT-решениям, так и более зрелые инвесторы, для которых важны экспертиза, эксклюзивная аналитика и индивидуальный подход.

Подобные решения есть у многих брокеров, но наше преимущество в том, что сервис доступен для всех. Инвесторы с небольшими счетами получают бесплатный доступ к экспертизе в приложении брокера — робот-советник на основе рекомендаций лучших аналитиков банка формирует портфель ценных бумаг и присылает предложения по его ребалансировке. По мере увеличения счета клиент получает доступ к команде экспертов сервиса, которая помогает сформировать портфель и путем рекомендаций корректировать его в зависимости от ситуации на рынках.

— Что фондовый рынок может предложить в качестве альтернативы банковским вкладам с высокими процентными ставками?

— Альтернатив на самом деле достаточно много. Большой популярностью пользуются фонды денежного рынка, инвестирующие средства в краткосрочные активы с высокой ликвидностью. То есть фактически клиент инвестирует с минимальными рисками и по факту имеет доходность на уровне ключевой ставки, но средства размещаются на один день, а не на более длительный срок, как происходит с депозитами. То есть он получает ставку, даже если инвестирует на один-два дня, — без каких-либо сроков и ограничений по суммам. Фонды денежного рынка оптимальны для консервативного инвестора с точки зрения соотношения риска/доходности и ликвидности. Кроме того, инвесторы могут воспользоваться налоговыми льготами при долгосрочном владении такими инструментами.

Последние полгода мы наблюдаем существенный приток средств инвесторов в подобные инструменты — как начинающих, так и опытных. Уже традиционно большой популярностью пользуются облигации с плавающим купоном — флоатеры, доходность которых привязана к ключевой ставке, а также другие консервативные инструменты — облигации федерального займа с близким сроком погашения.

Некоторые опытные инвесторы могут выбирать более рискованные инструменты, например так называемые длинные ОФЗ. Расчет делается на то, чтобы сыграть на смягчении кредитно-денежной политики и зафиксировать высокие доходности на длительный срок. По-прежнему сохраняется интерес инвесторов к IPO. В прошлом году восемь российских компаний провели первичные публичные размещения акций, в первом полугодии 2024-го — девять. Но тут, конечно, многое будет зависеть от денежно-кредитной политики, проводимой регулятором.

— Насколько развитию рынка розничных инвестиций способствует внедрение цифровых технологий и сервисов?

— Развитие цифровых сервисов и каналов дистрибуции — один из драйверов роста активности частных инвесторов. Трансформировалась сама модель инвестирования, все меньше инвесторов пользуются голосовыми поручениями — 99% сделок совершается онлайн. Безопасность и стабильность систем, удобный интерфейс и качественная поддержка — уже базовые потребности рынка. В фокусе технологичных проектов брокера, как и всего банка, — переход на отечественное программное обеспечение, развитие цифровой платформы и мобильных сервисов. Здесь мы во многом опережаем рынок, предлагая актуальные для клиентов решения. Платформа размещений «ВТБ Мои Инвестиции» — одно из первых мобильных приложений брокера, где частные клиенты получают доступ ко всем видам размещений на протяжении уже нескольких лет. На рынке есть тенденция к расширению времени торгов — торговля в выходные 24/7 востребована у частных инвесторов. В рамках этого тренда в августе мы запустили торговлю на внебиржевом рынке в выходные и праздничные дни — это дополнительная возможность уделить время своему портфелю тем клиентам, у которых не хватает на это времени в течение рабочей недели. На первом этапе сделки в выходные и праздники можно проводить с паями крупнейшего, по оценкам Investfunds, биржевого фонда денежного рынка «Ликвидность» (LQDT), со временем список инструментов будет расширен.