На форуме РБК обсудили будущее денежно-кредитной политики России
На ключевой сессии форума Capital Markets в Центре событий РБК эксперты обсудили вопросы бюджетного планирования на будущий 2025 год, национальный проект «Эффективная конкурентная экономика» и влияние жесткой денежно-кредитной политики Банка России на бизнес.
Минфин работает над развитием финансового рынка в сложившееся непростое время, заверил коллег замглавы ведомства Иван Чебесков, который выступал на сессии в режиме видеосвязи. По его словам, несмотря на налоговую реформу, геополитические вызовы и высокую ключевую ставку, интерес к российской экономике со стороны инвесторов и эмитентов есть. Министерство не питает иллюзий в связи с ограничением бюджетных возможностей, а работа на дополнительное стимулирование новых проектов будет вестись с привлечением рынка. В рамках нацпроекта «Эффективная конкурентная экономика» поставлена цель увеличить отношение капитализации фондового рынка к ВВП до показателей не менее чем 66% к 2030 году и 75% к 2036 году. Правительство рассчитывает, что ключевыми драйверами нацпроекта станут новые публичные размещения ценных бумаг.
«В первую очередь мы можем влиять на компании с государственным участием, поэтому один из показателей эффективности — это выход на биржу до 2030 года акций компаний с государственным участием на сумму в районе 1 трлн руб. Целый ряд госкорпораций с точки зрения своей эффективности, работы и раскрытия информации уже готовы к тому, чтобы выходить на IPO», — уверен чиновник. Привлечение иностранных инвесторов, несмотря на очевидные сложности, Чебесков назвал выполнимым, так как инвестировать в Россию хотят даже инвесторы из недружественных стран. Что касается дружественных, то от них, по оценке представителя Минфина, уже были привлечены триллионы рублей.
Важную роль в развитии фондового рынка и привлечения розничных инвесторов могут сыграть блогеры и инфлюенсеры, которые «простым языком доносят то, как устроен бизнес, до миллионов людей, доверяющих эмитентам свои деньги», уверен первый зампред правления Совкомбанка Сергей Хотимский. «Беседуя с профессиональными аналитиками либо же с такими людьми, которые построили свой небольшой бизнес на том, что они являются голосом рынка, ты не замечаешь разницы в качестве. Это люди, глубоко разбирающиеся в вопросе», — продолжил эксперт.
Сергей Хотимский
По словам Хотимского, многие эмитенты по-прежнему свысока смотрят на блогеров. «Но в условиях, когда финансовая отчетность не дает сейчас такой прозрачности, к которой мы могли привыкнуть, это общение становится абсолютно критичным, — уверен зампред правления Совкомбанка. — Мы своим клиентам, которых ведем на IPO уже как банк, настоятельно советуем выстраивать свою стратегию относительно этого сообщества».
В свою очередь, гендиректор УК «Альфа-Капитал» Ирина Кривошеева рассказала о ситуации с инвестфондами: за первое полугодие 2024 года наблюдался рост по всем типам — открытым, биржевым и закрытым инвестфондам. Приток массового инвестора на российский рынок коллективных инвестиций сейчас обеспечивают именно биржевые фонды. Нетто-приток по открытым биржевым фондам за первое полугодие 2024 года составил 122 млрд руб., по закрытым он приближается к 500 млрд руб., поделилась статистикой эксперт.
Биржевые фонды, по ее словам, первоначально пользовались популярностью в 2022 году, чтобы переждать турбулентность и посмотреть, что происходит на рынке акций, после чего вновь вернуться в традиционные формы инвестирования. Напротив, сейчас это стало альтернативой биржевых банковских накопительных счетов. «Механики, которые заложены в биржевых фондах: отличный минимальный порог 1 руб., 15-секундное обновление данных, возможность быстро выйти, не теряя проценты. Все это делает этот инструмент максимально привлекательным», — рассказала она.
Эксперт УК «Альфа-Капитал» согласилась, что регуляторы делают все возможное, чтобы тема IPO оставалась на плаву, чтобы приходили новые эмитенты. По оценке Кривошеевой, факт того, что состоятельные клиенты и квалифицированные инвесторы стали вдумчиво диверсифицировать портфели, а их знания об инвестиционных инструментах за последние четыре года укрепились, как раз и позволил рынку не так болезненно воспринимать период высоких процентных ставок.
