Кто купит Сбербанк на Украине
Кто купит Сбербанк на Украине
Для продажи украинской «дочки» российскому банку необходимо одобрение двух стран
После того как Сбербанк объявил о продаже своей украинской «дочки» консорциуму инвесторов во главе с Саидом Гуцериевым, ключевым становится вопрос — получит ли сделка одобрение регуляторов Украины и Латвии
Отделение «дочки» Сбербанка в Киеве
Сбербанк планирует продать свой дочерний украинский банк иностранным инвесторам, поэтому у властей Украины не должно быть формальных возражений против этой сделки, считают эксперты, опрошенные РБК. Однако процесс не будет простым, предупреждают они.
В понедельник, 27 марта, Сбербанк сообщил о подписании договора о продаже 100% акций украинского дочернего банка консорциуму инвесторов в составе латвийского Norvik Banka (принадлежит бизнесмену Григорию Гусельникову, возглавлял Бинбанк в 2008–2010 годах), а также белорусской частной компании, принадлежащей подданному Великобритании Саиду Гуцериеву, сыну миллиардера Михаила Гуцериева. При этом Гуцериев-младший стал мажоритарием в консорциуме инвесторов. Сделку планируется закрыть в первом полугодии 2017 года.
Быстрое решение
В середине марта президент Украины Петр Порошенко одобрил санкции в отношении пяти российских банков — Сбербанка, ВТБ, БМ-Банка, Проминвестбанка и VS Bank. Среди введенных мер — запрет на вывод средств за пределы страны и любые операции в пользу «материнских» банков.
«Санкции направлены именно на «дочки» российских государственных банков», — говорит Лев Дорф, аналитик банковской группы по региону EMEA международного рейтингового агентства Moody's. Целью украинских властей было вытеснение российских банков с государственным капиталом, согласен управляющий директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Станислав Волков. «Российских банков с частным капиталом санкции не касались, и продажа украинской «дочки» Сбербанка — это как раз замена государственного капитала частным», — резюмирует он. «В результате этой сделки банк перейдет под контроль негосударственных структур, которые не относятся к российским банкам. Формально данная сделка этот вопрос решает», — считает Дорф.
Два источника РБК, знакомые с ходом переговоров, уточнили, что Сбербанку необходимо согласовать сделку в четырех органах — Нацбанке Украины, Антимонопольной службе Украины, Государственной комиссии по ценным бумагам Украины, а также в Нацбанке Латвии. Нацбанк Украины еще не получал официального уведомления от потенциальных инвесторов относительно покупки ПАО «Сбербанк» (Киев), сообщили в пресс-службе НБУ.
Советник президента Ассоциации украинских банков Алексей Кущ подчеркивает, что Национальный банк должен будет изучить деловую репутацию Саида Гуцериева, прежде чем вынести решение. «Я думаю, что в данном случае Национальный банк Украины сам заинтересован в снятии напряжения. Скорее всего, предварительные согласования уже получены. Смена собственника на гражданина ЕС в данной ситуации вполне может снять проблему. Я думаю, стоит ожидать одобрения», — заявил Кущ РБК.
Ряд экспертов сомневается, что Сбербанк сможет легко заручиться поддержкой всех четырех организаций. По мнению главы экспертно-аналитического совета Украинского аналитического центра Бориса Кушнирука, если смена владельцев является номинальной, это может стать препятствием при согласовании сделки. Старший директор банковской аналитической группы Fitch Ratings Александр Данилов согласен, что заручиться поддержкой регуляторов будет непросто. Он отмечает, что предполагаемые покупатели имеют бизнес в России и поэтому у властей Украины могут возникнуть подозрения, что сделка носит технический характер.
По словам партнера международной юридической фирмы Ashurst в Лондоне Сергея Островского, потенциальное внимание европейских регуляторов к сделке будет связано с ее структурой, в связи с тем что Сбербанк находится под секторальными санкциями. «Европейские санкции не содержат прямого запрета на покупку европейскими гражданами (включая британцев) или европейскими компаниями дочерних предприятий российских банков, включенных в санкционные списки, — объяснил юрист. — Это несмотря на то что средства от продажи будут получены таким российским банком-продавцом». Но принципиально важно, чтобы такая сделка не содержала запрещенных санкциями элементов: например, предоставления кредита (или квазикредита) банку-продавцу или каких-либо операций с ценными бумагами банка-продавца, отмечает эксперт.
Кто будет играть первую скрипку
Григорий Гусельников пришел в банковскую сферу в 1996 году. В 2001 году возглавил департамент розничного бизнеса Бинбанка, в 2008 году стал его президентом. В 2010 году Гусельников ушел из Бинбанка и возглавил совет директоров Вятка-банка. В декабре 2013 года Гусельников в качестве партнера инвестиционного фонда G2 Capital Partners приобрел 50% плюс одна акция латвийского Norvik Banka, а в июне 2014 года увеличил свой пакет акций до 82%. В октябре 2014 года Norvik Banka стал основным акционером Вятка-банка, а в июле 2015 года кировский актив Гусельникова получил и новое название — Норвик Банк (согласно данным ЦБ РФ на 1 марта 2017 года, его активы составляют 13,6 млрд руб.).
Григорий Гусельников
Гусельников и его семья (родители и жена) владеют 96% акций Norvik; напрямую ему принадлежит 38,3% акций банка, следует из данных на сайте ЦБ. Он также является бенефициаром трастов G/Settlement. Norvik занимает восьмое место в рейтинге латвийских банков по объему активов, по данным Ассоциации коммерческих банков Латвии. Из данных британского реестра следует, что Гусельников имеет гражданство России и Великобритании и проживает в Англии. В России у бизнесмена нет активов, кроме активов Norvik Banka, следует из базы СПАРК.
Группа Norvik Banka поддерживает «европейский выбор» Украины, следует из ее пресс-релиза, а в России она будет «сокращать присутствие» на банковском рынке. Источник РБК, близкий к одной из сторон сделки, говорит, что Norvik планирует продать свой российский Норвик Банк, занимающий 182-е место в ренкинге «Интерфакса» по активам. Это позволит «ликвидировать ряд политических рисков» в работе банка, следует из пресс-релиза.
28-летний Саид Гуцериев — сын основного владельца «РуссНефти» и группы «Сафмар» Михаила Гуцериева и двоюродный брат основного владельца Бинбанка Микаила Шишханова — тесно связан с бизнесом своих родственников. Он занимает должность генерального директора входящего в группу «Сафмар» АО «Фортеинвест», является одним из акционеров группы, членом совета директоров «РуссНефти», а также компаний «Русский уголь» и «Нефтиса» (обе входят в «Сафмар»). Гуцериев — подданный Великобритании, указала пресс-служба Norvik Banka, однако, по данным британского регистратора компаний Companies House, у него российское гражданство.
Саид Гуцериев
Первым местом работы Саида Гуцериева стал швейцарский нефтетрейдер Glencore, много лет сотрудничавший с «РуссНефтью». По словам Гуцериева, отец дал ему рекомендацию при устройстве в компанию, однако благодаря этому у него лишь «приняли документы»; в целом никаких преференций из-за положения отца у Гуцериева-младшего не было. В Glencore он провел два года и восемь месяцев, его зарплата составляла €65 тыс. в год. «Я занимался по сути нашим же (семейным. — РБК) бизнесом, но со стороны Glencore», — говорил Гуцериев.
В Россию Саид Гуцериев вернулся в 2014 году, а в конце того же года, пишет Forbes, возглавил «Фортеинвест» — компанию по переработке нефти и реализации нефтепродуктов (в выписке ЕГРЮЛ Гуцериев впервые появляется в качестве руководителя компании в апреле 2015 года, на конец 2014 года гендиректором значится Магомед-Али Евлоев). Ее основной актив — Орский НПЗ мощностью 6 млн т нефти в год.
Близкие убытки
Ускоренная продажа украинского Сбербанка приведет к фиксации убытка по вложениям в капитал дочернего банка и будет отражена в отчетности ПАО «Сбербанк» по РСБУ, признавал Сбербанк. Аналитик UBS Михаил Шлемов говорит, что объем списаний, учитывая вложения в капитал «дочки», может составить 8 млрд руб., или 1,2% от общей прогнозной прибыли Сбербанка в 2017 году (655 млрд руб.).
По мнению Волкова из «Эксперт РА», Сбербанк, ускоряя уход с рынка Украины, минимизирует свои риски. «Саид Гуцериев оказывает услугу властям. То, что он называет бизнес украинской «дочки» Сбербанка перспективным — второстепенная причина. Такие сделки так быстро не совершаются, если нет цели оказать кому-то услугу», — считает аналитик.
«Непосредственные риски для «дочки» связаны с качеством активов и возможным оттоком депозитов на фоне санкций и смены собственника. Они могут быть закрыты акционерами, однако кем и в какой степени, мы пока сказать не можем, так как не знаем деталей предполагаемой сделки», — говорит Данилов из Fitch. «Продажа Сбербанком украинской «дочки» никак не повлияет на рейтинг головного российского банка. «Дочка» нематериальна относительно баланса группы», — отмечает он.
По итогам первых трех кварталов 2016 года на украинскую «дочку» Сбербанка приходилось менее 0,5% активов группы, или около 115 млрд руб. в рублевом эквиваленте.
Продажа без бренда
Григорий Гусельников 28 марта заявил, что приобретаемый банк будет переименован. Эксперты отмечают, что, вероятнее всего, это было условием сделки.
«Украинская «дочка» Сбербанка, как ни странно, — это один из самых сложных активов для продажи. У розничных клиентов сам бренд Сбербанка ассоциируется с Россией или даже СССР, что противоречит общему тренду. Это значит, что покупателю «дочки» Сбербанка придется менять ее название», — уверен Кушнирук.
«Сопутствующий ребрендинг будет стоить огромных денег, и не факт, что эти затраты будут оправданы и клиенты-физлица продолжат нести свои сбережения в этот банк. Новый владелец украинского банка не может не учитывать эти риски. Также мы не знаем, что там с кредитным портфелем у «дочки» Сбербанка, поскольку аудита не было. Вряд ли с учетом этих факторов банком могут заинтересоваться реальные инвесторы», — резюмирует Кушнирук.
«С учетом негативного информационного фона, сложившегося вокруг «дочек» российских банков на Украине, который только усугубился с введением санкций, вопрос стоимости локального бренда не актуален. Перед новыми собственниками Сбербанка встанет вопрос перезапуска позиционирования на украинском рынке и решения стратегических задач. В этом отношении старый бренд не актуален», — уточняет руководитель группы банковских рейтингов АКРА Кирилл Лукашук.
«В сложившейся ситуации ключевая задача Сбербанка состоит в том, чтобы быстрее оградить себя от репутационных потерь, поэтому отказ от бренда Сбербанка — первостепенная задача», — добавляет управляющий директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Станислав Волков.
Кто следующий
Проблемы на Украине появились у торговых и ресторанных сетей с российскими корнями. 27 марта активисты батальона «Азов» провели акции у торговых центров в Киеве, где располагаются магазины «Спортмастер», Gloria Jeans, O'stin, Carlo Pazolini и кафе «Кофе Хауз». Они жгли российские флаги и призывали бойкотировать российские заведения, однако до открытых погромов дело не дошло, писал «Коммерсантъ».
По данным сайтов компаний, у «Спортмастера» и O'stin (управляются одной структурой) на Украине более 55 магазинов, у Gloria Jeans — 20, у «Кофе Хауз» — 12 заведений.
Управляющий делами группы компаний «Спортмастер» от комментариев отказался. Представители Gloria Jeans и «Шоколадницы» не смогли оперативно ответить на запрос РБК. Представитель сети «Кофе Хауз» в Москве сообщил РБК, что не в курсе происходящих в Киеве событий. «Не знаем, к сожалению или к счастью, что там происходит. Мы не имеем отношения к украинским кофейням «Кофе Хауз», — пояснил собеседник РБК.
В последние годы в Киеве неоднократно звучали призывы бойкотировать сеть кофеен «Кофе Хауз». Российская сеть, придя на украинский рынок в 2002 году, сначала выросла до 26 заведений, но затем закрыла ряд кофеен, а в 2016 году была выставлена на продажу.
Но пока проблемы коснулись не всех. Руководитель одной из крупных российских розничных сетей, присутствующих на Украине, рассказал РБК, что каких-либо акций у ее магазинов не проводилось. В мае 2015 года появилась информация о том, что в Киеве закрываются рестораны сети «Якитория». На сегодняшний день, по данным сайта сети, четыре заведения действуют в Харькове. Компания «Росинтер Ресторантс», представленная на Украине брендами Il Patio, T.G.I. Friday’s и Costa Coffee, сообщает на своем сайте, что в киевском аэропорту Борисполь по-прежнему пять ее заведений, но все они находятся на ремонте.
Большая часть присутствующих российских операторов очень сдержана в своих планах по развитию и в основном сосредоточена на оптимизации существующей сети, подтверждает представитель украинского подразделения Colliers International.
За последние годы украинский рынок покинули многие российские компании. В 2014 году X5 Retail Group продала магазины сети «Перекресток» на Украине днепропетровскому ретейлеру Varus. В том же году после трех лет присутствия закрылись магазины Bosco Sport.
При участии Андрея Писарева, Екатерины Аликиной, Данила Седлова, Анастасии Демидовой, Натальи Новопашиной, Филиппа Алексенко, Антона Фейнберга
