Один рейтинг на всех

Фото: Александр Кряжев / РИА Новости

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) должны будут забрать до 14 июля 333 млрд руб. пенсионных накоплений граждан с депозитов и расчетных счетов в банках без рейтинга агентства АКРА, созданного как отечественная альтернатива тройке международных рейтинговых агентств — S&P, Moody's и Fitch. Об этом сообщил директор департамента коллективных инвестиций и доверительного управления ЦБ Филипп Габуния журналистам. Такая норма прописана в законе о рейтинговых агентствах. Речь только о пенсионных накоплениях на депозитах и счетах в банках — инвестиции НПФ в облигации банков без рейтинга АКРА изымать не нужно, добавил он.

333 млрд руб. пенсионных накоплений лишатся 15 банков, если исходить из данных на 31 марта 2017 года, уточнил Габуния. Ровно столько российских банков без рейтинга АКРА привлекли пенсионные накопления на счета и депозиты. Называть конкретные банки он не стал.

Причина изъятия: ЦБ рассмотрел методики рейтинговых агентств и пришел к выводу, что сейчас регулятора устраивает только методология АКРА для таких размещений, пояснил Габуния.

По данным сайта АКРА, сейчас в число банков, имеющих рейтинг этого агентства, входят Сбербанк, банк «Санкт-Петербург», Совкомбанк, Газпромбанк, Альфа-банк, Экспобанк, РН Банк. «Банков, которые удовлетворяют этому требованию (наличие рейтинга АКРА. — РБК), мало, — признал Габуния. — Но мы считаем, что этого достаточно. Будет больше — хорошо».

Сейчас, по его словам, на счетах и депозитах в отрейтингованных АКРА банках, содержится 164 млрд руб. пенсионных накоплений.

Получат ли банки, имеющие рейтинги АКРА, все 333 млрд руб., — вопрос, указывают участники рынка. Ряд кредитных организаций, сейчас не располагающих требуемыми ЦБ рейтингами, могут попытаться их получить до 14 июля, говорят банкиры. Однако отдельный вопрос — готовы ли НПФ в отсутствие гарантий получения банками нужных рейтингов не изымать средства до этой даты, указывают представители пенсионного рынка.

Возможные претензии

Конкретные причины, по которым ЦБ не устраивает методология банковских рейтингов, используемая «Эксперт РА», Филипп Габуния не назвал. В пресс-службе Центробанка на вопрос, ведется ли сейчас диалог с «Эксперт РА» на тему исправления недочетов в методологии, ответили, что Банк России не комментирует действующие компании. В ЦБ уточнили, что после публичного обсуждения методологии и ее утверждения собственным методологическим комитетом агентство вправе направить в Банк России саму методологию и перечень рейтингов, подлежащих пересмотру. После рассмотрения этих документов, а также сопоставления шкал Банк России принимает соответствующее решение, пояснили в пресс-службе регулятора.

Здание Банка России (Фото: Любовь Мишина для РБК)

В самом «Эксперт РА» ситуацию видят следующим образом. «Ключевой проблемой была недостаточно дробная шкала рейтингов», — говорит управляющий директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Станислав Волков. Однако 30 марта «Эксперт РА» опубликовало проект обновленной методологии (включающей более дробную шкалу) для комментариев от участников рынка и ожидает финальной версии, уточнил он. По словам Волкова, в ближайшее время начнется пересмотр рейтингов по новой шкале.

Несмотря на заявление ЦБ, в «Эксперт РА» настроены оптимистично. Включение «Эксперт РА» в список рейтинговых агентств, аккредитованных для выставления рейтингов банкам, — вопрос времени, считает президент «Эксперт РА» Дмитрий Гришанков. Всего агентству предстоит пересмотреть 650 эмитентов, и Гришанков говорит, что это будет сделано до 1 июля. «В пиковые сезоны мы присваивали более 800 рейтингов в год, с тех пор наш штат увеличился, поэтому сейчас перед нами стоит посильная задача. Некоторые пересмотры будет сделать легко, потому что мы этим эмитентам не так давно присваивали рейтинг и у нас есть большая часть актуальных данных», — утверждает он.

«Впрочем, не все участники рынка разделяют этот оптимизм. «Дедлайн слишком жесткий, методология только обновлена, и вряд ли агентство справится за два месяца», — говорит один из собеседников РБК в рейтинговых агентствах. «Кроме того, конкурирующая с «Эксперт РА» АКРА — игрок с довольно сильным лоббистским ресурсом», — добавляет один из участников пенсионного рынка.

В самом АКРА указывают, что готовы справиться с потенциальным ростом спроса на банковские рейтинги, который может возникнуть после сделанного ЦБ заявления. «АКРА обладает всеми необходимыми кадровыми и аналитическими ресурсами для обработки спроса на новые рейтинги», — сообщила генеральный директор агентства Екатерина Трофимова.

Последствия для рынка

Такое решение, конечно, удар по рынкам, как пенсионному, так и банковскому, считает управляющий директор НРА Павел Самиев.

С одной стороны, отозвать средства пенсионных накоплений из банков, не соответствующих требованиями ЦБ, возможно. «НПФ заключают с банками договоры таким образом, что в случае несоответствия банка требованиям по рейтингам пенсионные фонды могут отозвать свои депозиты без потери процентов», — сказал представитель пенсионной группы «Сафмар». «Однако ставки денежного рынка поменялись. НПФ оформляли депозиты на условиях, которые были лучше, чем те, что банки предлагают сейчас, — говорит Станислав Волков. — А с учетом потенциального сужения круга банков, где можно разместить пенсионные деньги, у них появляются дополнительные рычаги давления на ставки, а значит, потери НПФ от переразмещения средств будут еще более существенными».

Для банков отзыв пенсионных накоплений менее критичен. «В большинстве своем такие игроки могут привлечь необходимую ликвидность у Банка России или на рынке МБК, — говорит Волков. — Но и для банков стоимость этого замещения будет выше, чем стоимость пенсионных накоплений, и сроки будут более короткими».

Впрочем, крупные игроки, особенно в финансовых группах, объединяющих пенсионный и банковский бизнес, в случае если последний не имеет требуемых ЦБ рейтингов, уже планируют перестроиться. Допускать переток пенсионных накоплений в банки за пределами групп они не намерены.

Управляющий директор по казначейству банка «ФК Открытие» (не имеет рейтингов АКРА) Антон Сбытов заявил, что у банка «хорошо диверсифицированная структура пассивов, в которых присутствуют в том числе и средства НПФ». По его словам, сформированный запас ликвидности позволяет банку в случае необходимости вернуть эти средства. «В то же время мы ведем плановую работу по получению рейтинга АКРА», — добавил Сбытов. Группа «Открытие», включающая банк «ФК Открытие», контролирует НПФ «ЛУКОЙЛ-Гарант» и НПФ электроэнергетики.

Представитель другой крупной финансовой группы «Сафмар», включающей, в частности, Бинбанк (не имеет рейтинга АКРА), НПФ «Сафмар» и НПФ «Доверие», утверждает, что пенсионные фонды группы не держали пенсионные накопления в депозитах и на расчетных счетах Бинбанка. Пресс-служба Бинбанка заявила, что не раскрывает информацию о том, есть ли в банке средства других НПФ. Также там заявили, что Бинбанк планирует получить рейтинг АКРА, но сроки прокомментировать отказались.

Заместитель финансового директора Росбанка Александр Овчинников подтвердил наличие средств НПФ в пассивах кредитной организации, но сказал, что он «сравнительно небольшой» и оттоков, связанных с вступлением в силу новых регуляторных норм, в банке не ожидают, поскольку Росбанк находится в процессе получения рейтинга АКРА.​

По словам представителя крупного пенсионного фонда, проблема носит далеко не технический характер. Два рейтинговых агентства — это очень мало для нашего финансового рынка, констатирует он.