Необеспеченные выходят на первый план

Фото: Олег Харсеев / «Коммерсантъ»

Российские банки в 2018 году продолжат наращивать кредитование населения, при этом драйвером роста выступят необеспеченные займы, объемы выдачи которых вырастут больше, чем ипотечных. Такой прогноз дали эксперты рейтингового агентства Standard & Poors (S&P) в обзоре «Прогноз развития российского банковского сектора на 2018 год» (есть у РБК).

Портфель розничных займов в целом у банков вырастет на 13–15% против 11% в 2017 году, ипотечных — на 8–10% против 13% годом ранее, говорится в обзоре S&P Global Ratings. При этом необеспеченное кредитование покажет в 2018 году рост 15–18%, уточнили РБК в агентстве. Рост корпоративного портфеля займов составит в следующем году только 4–6% и фактически будет стагнировать до 2019–2020 годов, считают в S&P.

В 2018 году может измениться тенденция предыдущих пяти лет, в течение которых доля ипотечных кредитов в совокупных портфелях розничных кредитов банков почти удвоилась, показав рост с 26% примерно до 49%, а доля необеспеченного кредитования, наоборот, существенно снизилась, считают в S&P. В этом году доля ипотечных кредитов стабилизируется или снизится, поскольку темпы роста необеспеченного кредитования восстанавливаются на фоне улучшения экономических условий, отмечают эксперты агентства.

В 2017 году общий объем выданных россиянам кредитов вырос на 37% к 2016 году, до 5,68 трлн руб., сообщало Объединенное кредитное бюро.

Занять без обеспечения

Кредиты без обеспечения занимают сейчас около трети портфеля кредитов, выданных банками физлицам, и это «фактически дно кредитного цикла по необеспеченному кредитованию», пояснил директор направления «Финансовые институты» S&P Сергей Вороненко. Объемы выдачи беззалоговых кредитов демонстрировали двухзначный рост до 2014 года, но затем он практически прекратился на фоне резкого снижения доходов населения и роста неплатежей, и до 2018 года доля беззалоговых кредитов в общем розничном портфеле снижалась.

«Сейчас мы видим, что риск-аппетит к розничному кредитованию у банков растет, снова увеличивается закредитованность, которая очень неравномерно распределена по регионам и по различным социальным группам, — отмечает Сергей Вороненко. — Но банки выучили уроки, и рост кредитования на 30–40% вряд ли возможен, если, конечно, у банка не очень низкая база для роста по этому сегменту».

Рост объема розничных кредитов на 13–15% способствует восстановлению кредитования, а увеличение на 20% на горизонте 2019–2020 годов может привести к росту потерь банков по розничным кредитам, говорит Вороненко. ​По его мнению, риски необеспеченного кредитования не будут реализованы в 2018 году, а могут перейти на 2019–2020 годы при высоких темпах роста этого сегмента. «Сейчас этот риск будет прятаться за счет активного наращивания портфеля», — добавил он.

Потенциальных получателей необеспеченных кредитов гораздо больше, но так как риски в этом сегменте выше, он дольше «размораживался», отмечает управляющий директор Национального рейтингового агентства (НРА) Павел Самиев. «Необеспеченное кредитование, в отличие от ипотеки, не планируется за год или за два, поэтому сейчас банки, пройдя период кризиса, могут расширять клиентскую базу за счет необеспеченных кредитов», — сказал он.

Усиление конкуренции в сегменте потребительского кредитования подвигнет банки к тому, чтобы наращивать клиентскую базу за счет заемщиков с более низким уровнем доходов и предлагать продукты, сопряженные с более высоким уровнем рисков, опасаются в S&P. Это может обусловить увеличение долговой нагрузки домохозяйств и повышение кредитных рисков в будущем. Хотя долг домохозяйств в России является относительно умеренным (около 12,5% ВВП в конце 2017 года против 18% в Турции, 37% в Польше и 52% в Китае), доля необеспеченного кредитования довольно существенна, говорит аналитик S&P Ирина Велиева.

Банк России начал ужесточать регулирование в сфере розничного кредитования еще до кризиса 2014 года и сейчас видит риски в быстром росте потребительского кредитования. На фоне снижения ставок по кредитам регулятор в начале марта ужесточил требования к выдаче розничных ссуд, отмечая, что «в 2018 году темпы роста ссудной задолженности продолжат увеличиваться». «В условиях опережающего роста задолженности над доходами населения повышается долговая нагрузка населения, которая уже сейчас находится на относительно высоком уровне», — утверждал ЦБ.

Споры вокруг ипотеки

Ипотека в ближайшие годы не сможет показать таких же рекордных результатов, как в 2017 году, однако будет продолжать расти, считает Павел Самиев. «В 2017 году на фоне рекордного снижения ставок произошло удовлетворение отложенного спроса 2015–2016 годов: люди уже накопили на первый взнос и ждали снижения ставок», — объясняет Самиев. В нынешней ситуации, по его словам, можно говорить о том, что накопленная клиентская база, которая была готов взять ипотеку, уже исчерпана.

По итогам 2017 года банки выдали рекордный объем ипотечных кредитов за всю историю рынка — 2 трлн руб., что превысило объемы 2016 года на 37%, а предыдущий рекорд 2014 года — на 15%. Рекордный рост был обусловлен значительным снижением ставок по ипотеке — банки снижали их вслед за снижением ключевой ставки ЦБ. В течение 2017 года средневзвешенная ставка по ипотеке снизилась с 12,48 до 9,79%, сообщили РБК в АО «Дом.РФ» (прежде АИЖК).

Однако в Сбербанке, на который приходится половина объема всех выданных ипотечных кредитов в России, по итогам 2018 года ждут «новых рекордов» в ипотечном кредитовании, заявил 20 марта глава банка Герман Греф. Ипотечный портфель банков может увеличиться на 15–20%, прогнозируют в «Дом.РФ» — всего в 2018 году, по оценке АО, будет выдано 2,5–2,8 трлн руб. ипотечных кредитов.

В «Эксперт РА» также считают, что наибольший прирост в розничном кредитовании покажет ипотека, называя показатель 16% по итогам года. Это будет обусловлено запуском ипотечной фабрики АИЖК и госпрограммой субсидирования ставки для многодетных семей, говорит младший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Людмила Кожекина. «Многие банки будут делать ставку на рост ипотечного кредитования, поскольку в условиях растущих кредитных рисков и ограниченности запаса капитала ипотека останется привлекательной в силу низкого уровня дефолтности (просрочка по ипотеке на 1 января 2018 составила 1,3%)», — пояснила она.

Как писал ранее РБК, рынок в целом уверен, что рост ипотечного рынка в России не несет риска образования пузыря. Минэкономразвития прогнозирует, что реальные доходы населения перейдут к уверенном росту, что вместе с продолжающимся снижением ставок повысит доступность ипотеки. Прирост ипотечного кредитования в пределах 1% ВВП в год не несет существенной угрозы на горизонте 2018–2019 годов, говорит Сергей Вороненко из S&P. «Если темпы прироста ипотечных кредитов будут больше 1% ВВП (более 2 трлн руб. за год), это может быть достаточно серьезным сигналом для того, чтобы посмотреть на качество этого портфеля», — полагает он, предупреждая, что такого роста без дополнительных рисков быть не может.

Предупреждению формирования кредитных рисков и дальнейшему росту качества ипотечного портфеля будут способствовать меры ЦБ по предотвращению выдачи ипотеки с низким первоначальным взносом (менее 20%), который в начале 2018 года ввел повышенные коэффициенты резервирования по таким кредитам, напомнили в «Дом.РФ».