«Сбер» просел на резервировании
«Сбер» просел на резервировании
Крупнейший российский банк представил финансовые показатели за 2022 год
По итогам прошлого года финансовый результат Сбербанка по МСФО составил 270,5 млрд руб. против 1,25 трлн руб. в 2021 году. На резервирование возможных потерь по кредитам «Сбер» направил свыше 0,5 трлн руб.
В 2022 году чистая прибыль Сбербанка по МСФО составила 270,5 млрд руб., сообщила пресс-служба кредитной организации. По сравнению с 2021 годом, когда «Сбер» заработал 1,25 трлн руб., финансовый результат упал в 4,6 раза. После начала военной операции на Украине в феврале 2022 года российские банки не публикуют формы отчетности по национальным и международным стандартам. «Сбер» начал раскрывать основные бизнес-показатели по РСБУ в ноябре 2022 года. Теперь он представил результаты по МСФО в сокращенном виде.
За счет чего сформировалась прибыль крупнейшего банка в кризисный год
Как следует из сокращенного отчета, в 2022 году чистые процентные доходы Сбербанка составили 1,87 трлн руб., что на 6,6% превышает результат 2021 года. Чистые комиссионные доходы за тот же период выросли на 15,4%, до 697,1 млрд руб. Эти две доходные статьи принесли «Сберу» 2,57 трлн руб.
Сбербанк в пресс-релизе отразил только две расходные статьи баланса: операционные расходы кредитной организации в 2022 году достигли 822 млрд руб. (-1,5% год к году), а траты на покрытие возможных потерь по кредитам — 555,4 млрд руб. Этот показатель за год вырос почти вчетверо. Он отражает только резервы по ссудам, созданные из-за ухудшения их качества, в него не попадают, например, резервы, которые могли быть сформированы по замороженным из-за санкций активам и иным потерям.
Еще 224,5 млрд руб. банк потерял от обесценения активов и создания резервов по прочим, некредитным активам, следует из его отчетности. Это в 5,3 раза больше, чем в 2021-м. По итогам прошлого года «Сбер» также зафиксировал 517,2 млрд руб. убытка от операций с финансовыми инструментами, которые он держал в своем торговом портфеле, а также от валютной переоценки. Годом ранее чистый доход по этой статье баланса составил 74,8 млрд руб.
Чистая процентная маржа (NIM) Сбербанка в кризисный год практически не изменилась (-0,07 п.п.), оставшись на уровне 5,3%. При этом стоимость риска (CoR) выросла втрое — с 0,6 до 1,9%, а рентабельность капитала (ROE) сжалась почти в пять раз. По итогам 2022 года показатель составил 5,2 против 24,2% в 2021 году. В результате прибыль в пересчете на обыкновенную акцию упала на 78,3% — с 56,98 руб. до 12,39 руб.
Как отмечается в отчете, процентные доходы банка, как и чистая процентная маржа, начали восстанавливаться с июля 2022 года. Чистые комиссионные доходы во многом выросли за счет доходов от конверсионных операций (+45% год к году) «на фоне высокой волатильности валютных курсов». «Сбер» также сообщил о реализации «масштабной программы антикризисных мер» в 2022 году, которая позволила банку сэкономить 240 млрд руб. Оптимизация произошла в том числе за счет «сокращения инвестиций во внешние ИТ- сервисы и решения», а также из-за «продажи, закрытия, трансформации ряда совместных бизнесов». Во время звонка с аналитиками и журналистами глава «Сбера» Герман Греф уточнил, что в результате сделок банку также удалось «вернуть из-за границы свыше $6 млрд».
«Вернули деньги из-за границы в простой денежной форме. Особенно первые месяцы были критически важными, наши коллеги очень активно, день и ночь работали над этим. Слава богу, нам удалось очень многие наши активы реабилитировать. В первую очередь это касается производных финансовых инструментов», — уточнил топ-менеджер.
Как изменился бизнес Сбербанка после начала кризиса
В феврале 2022 года Сбербанк попал под санкции США, которые ограничивали его в ведении корреспондентских счетов за рубежом, а с 6 апреля находится под блокирующими ограничениями. После этих событий «Сбер» объявил об «уходе с европейского рынка», на котором он работал через Sberbank Europe AG («Сбербанк Европа»). Он также продал «дочки» в Казахстане и Швейцарии. В мае 2022 года банк объявил о продаже некоторых активов своей экосистемы — онлайн-кинотеатра Оkko, музыкального сервиса «Звук», эквайрингового сервиса «Эвотор» и провайдер облачных услуг SberCloud. В августе «Сбер» стал стороной сделки по разделу и обмену активов «О2О Холдинга» с VK и «Яндексом». В результате в контуре экосистемы Сбербанка остались каршеринг «Ситидрайв», сервисы доставки еды «Самокат» и «Кухня на районе».
Вклад экосистемы в финансовый результат группы за 2022 год «Сбер» не раскрыл. За девять месяцев 2021 года совокупная выручка от нефинансовых сервисов составила 47,6 млрд руб., следует из отчетности группы по МСФО. Вклад экосистемы в финансовый результат тогда был отрицательным — минус 9,5 млрд руб. (общая EBITDA всех сервисов).
Как отметил Греф, пока «Сбер» не может раскрывать информацию в разрезе каждой компании экосистемы из-за позиции ЦБ. «Прошлый год компании экосистемы отработали лучше, чем мы прогнозировали, но в целом пока вклад в общий финансовый результат еще отрицательный», — сказал он, уточнив, что убыток зафиксирован в том числе с учетом продажи некоторых активов экосистемы в прошлом году.
Прогнозы на будущее
Как следует из презентации «Сбера», в 2023 году банк рассчитывает восстановить чистую процентную маржу до уровня в 5,3–5,5%, а рентабельность капитала — до 20%. Греф не стал озвучивать прогноз по чистой прибыли группы на этот год, но допустил, что она может вернуться к докризисным значениям.
«Наверное, цифры будут близки к тому, что мы зарабатывали до кризиса. Во всяком случае мы на это надеемся. Хотя мы живем в такое время, что всегда нужно делать оговорки, и, конечно, все будет зависеть от ситуации в экономике в целом», — сказал глава банка.
9 марта Сбербанк также сообщил о финансовых результатах за январь—февраль по РСБУ: за два месяца чистая прибыль банка составила 225 млрд руб.
По словам Грефа, в прогнозе финансового результата учтена возможная выплата разового сбора с бизнеса, которую обсуждают власти.
«Пока окончательного понимания нет, потому что есть разные версии. В разных версиях мы в каком-то объеме в качестве плательщиков присутствуем, но сейчас оценить окончательно [это] не представляется возможным. <…> Мы в принципе в наш прогноз результатов этого года, как обычно, самый консервативный сценарий уплаты этого налога заложили, на окончательные цифры, которые мы озвучили, это влияния особого не окажет», — пояснил глава Сбербанка.
Планов по дивидендам за 2022 год «Сбер» пока не раскрыл. «Пока я не готов озвучить конкретную цифру, но мы рассматриваем различные сценарии. Возможны разные варианты объема выплачиваемых дивидендов», — отметил Греф. При этом вариант разбивки дивидендных платежей с выплатой промежуточного вознаграждения акционерам он не считает оптимальным.
Что о результатах «Сбера» думают аналитики
После публикации отчетности на открытии торгов Московской биржи обыкновенные акции Сбербанка подорожали на 0,3%, до 174,56 руб. Привилегированные акции поднялись в цене на 0,6%, до 173,47 руб., следует из данных площадки.
«В принципе результаты отчасти были ожидаемы, поскольку до этого «Сбер» сообщал результаты по РСБУ. Позитивен возврат к раскрытию, тем более в формате МСФО, который более информативен для клиентов и инвесторов. Кроме того, важно, что был дан взгляд на 2023 год, важно, что подчеркивается возврат к дивидендам», — говорит аналитик БКС Елена Царева.
«Безусловно, хотелось бы увидеть полноценное раскрытие по МСФО, но то, что мы увидели, позволяет судить об основных аспектах состояния бизнеса», — отмечает старший аналитик инвестбанка «Синара» Ольга Найденова. Она обращает внимание на «сильную динамику процентных и комиссионных доходов группы, сильную позицию по капиталу, которая позволяет выплатить достаточно высокие дивиденды, достаточно высокое покрытие проблемной задолженности резервами».
Инвестиционный менеджер компании «Финам» Тимур Нигматуллин в целом тоже позитивно оценивает возврат «Сбера» к раскрытию отчетности. «Если компания вообще не раскрывает никаких данных, то дополнительный дисконт при определении справедливой стоимости ее акций должен составлять, по нашим оценкам, около 30%. Сейчас Сбербанк почти полностью раскрыл информацию, но в отчетности не хватает многих важных пояснений и расшифровок, поэтому относимый на эти данные дисконт в оценке акций сократится до 5–10%», — рассуждает эксперт.
Нигматуллин указывает на компоненты, которые привели к снижению прибыльности «Сбера» в 2022 году более чем в четыре раза по сравнению с докризисным 2021 годом. «Были ожидания, что это во многом произошло из-за создания резервов, а они, как это часто происходит, могут быть позже восстановлены. Но помимо резервирования еще свыше 0,5 трлн руб. пришлось на расходы по операциям с финансовыми инструментами и валютой. Это большая цифра, и в отчетности нет пояснений, как конкретно она сформировалась. Кроме того, это уже зафиксированные потери, которые не могут уменьшиться, как в случае с восстановлением резервов», — подчеркивает эксперт.
Санкции конкретно против «Сбера» уже отражены в финансовом результате и можно сказать, что банк «переварил эту историю», говорит Царева. Она считает, что в 2023 году показатели группы в целом будут намного лучше 2022 года. «Но кроме санкций против банка есть другие ограничения, и вводятся новые санкции, которые влияют на макроэкономику, а «Сбер» — часть сектора», — оговаривается она.
