Рынок ОФЗ кардинально изменился: Минфин побил собственный рекорд
Минфин провел рекордные аукционы по размещению гособлигаций. В среду, 13 марта, ведомство предложило инвесторам ОФЗ-26209 и ОФЗ-26224 без лимита размещения. Спрос инвесторов на аукционах превысил ₽144 млрд, а общий объем размещения достиг ₽91,4 млрд:
- Объем размещения трехлетнего выпуска ОФЗ-ПД 26209 составил ₽34,7 млрд при спросе на аукционе ₽61 млрд. Средневзвешенная доходность — 8%,
- Объем размещения 10-летних ОФЗ-ПД 26224 составил ₽56,7 млрд при спросе на аукционе ₽83,5 млрд. Средневзвешенная доходность составила 8,47%.
Короткие выпуски и рост интереса нерезидентов
Успешному проведению аукционом способствовал рост интереса глобальных инвесторов к риску развивающихся стран, а также комфортный уровень ликвидности у российских банков — структурный профицит составил ₽3,2 трлн, рассказал аналитик Промсвязьбанка Дмитрий Монастыршин. Успешным аукционам также помогли ожидания возможного смягчения денежно-кредитной политики российским регулятором уже в конце 2019 года, добавил эксперт.
Кроме того, Минфин предложил к размещению более короткие бумаги. На прошлой неделе размещался самый длинный из находящихся в обращении выпусков ОФЗ-26225 и ОФЗ-26226. Учитывая, что в последнее время ощущается повышенный спрос на короткие бумаги, включение в план аукциона 3-летнего выпуска было логичным, сообщили в «ВТБ Капитале».
Активность иностранных инвесторов на рынке российских гособлигаций выросла, несмотря на санкционные риски. Накануне Банк России опубликовал статистику, включающую, в том числе, биржевые данные об участии иностранных инвесторов на рынке локального долга в феврале. В феврале они купили ОФЗ на ₽46 млрд, из которых ₽28 млрд — на последнем февральском аукционе, когда Минфин размещал ОФЗ-26222 и ОФЗ-26224, отметили в «ВТБ Капитале».
По данным ЦБ, доля вложений нерезидентов в облигации федерального займа выросла с 24,4% до 25,5 в феврале. Более высокой активности покупателей препятствовало возобновление санкционной риторики. Дмитрий Монастыршин ожидает продолжения восстановления доли нерезидентов в ОФЗ в марте.
Инвесторам нужны большие объемы
Рынок госбумаг кардинально изменился после того, как ровно месяц назад ведомство перешло на безлимитные аукционы, сообщил директор аналитического департамента «Локо-Инвест» Кирилл Тремасов в своем телеграм-канале MMI. «Раньше инвесторы были не уверены, что смогут купить на аукционах нужный объем, поэтому часто просили собрать нужные объемы на рынке. Сейчас же все знают, что уж по средневзвешенной цене дадут точно всё, что надо. Поэтому вторичный рынок резко потерял ликвидность», — отметил эксперт.
Следующий аукцион Минфин проведет 20 марта 2019 года. Всего за первые три месяца года ведомство планирует разместить облигаций на ₽450 млрд по номинальной стоимости.