Компании малой капитализации рекордно упали с 2016 года. Их стоит купить

Индекс Russell 2000 упал по итогу января на 9,7%, сообщает Barron's. Это худший январский показатель с 2009 года — тогда индекс рухнул на 11,2% за первый месяц. В 2022 году поддержку индексу по итогу месяца оказало ралли на 3,1% в ходе торгов 31 января, когда инвесторы выкупили падение после просадки на прошлой неделе.

Индекс компаний малой капитализации растет третий день подряд, по соcтоянию на 20:00 мск котировки прибавили 0,78%, до 2041,5 пункта.

Индекс Russell 2000 по состоянию на 27 января, перед ралли конца месяца, продемонстрировал худшие январские потери с 1986 года, по данным Dow Jones Markets Data Group. Аналитик Jefferies Стивен ДеСанктис отмечает, что на прошлой неделе стоимость корзины компаний с малой капитализацией снизилась на 12%, что стало худшим показателем для января с начала сбора данных в 1945 году. Благодаря ралли в пятницу и понедельник падение индекса по итогу прошлого месяца составило 9%, что является худшим показателем с 2016 года.

S&P 500 также показал худший январь с 2009 года по итогу падения на 5,26%. Промышленный индекс Dow Jones упал за январь на 3,32%, что стало худшим результатом с 2016 года.

Коррекция в акциях компаний малой капитализацией не ударила по прогнозам прибыли, что может стать стимулом для инвестиций в них. Согласно данным FactSet, ожидается, что в течение следующих двух календарных лет средняя прибыль на акцию компаний из биржевого фонда iShares Russell 2000 (IWM) будет расти в среднем на 26%.

На фоне длительной распродажи ожидаемый показатель прибыли на акцию фонда на 2022 год снизился на 0,36% с начала года, но прогноз на 2023 год вырос на 2,7%, отмечает стратег Jefferies по малым и средним компаниям Стивен ДеСанктис. Он считает, что индекс Russell 2000 вырастет на 18% за 2022 год.

Cтратег JPMorgan Chase Марко Коланович считает, что пришло время покупать подешевевшие акции компаний малой капитализации после того, как их стоимость скорректировалась в ожидании экономического спада, который эксперт считает маловероятным. Об этом сообщает Bloomberg. «По нашему мнению, распродажа на рынке акций чрезмерна, и мы повторяем наш призыв покупать на спаде, особенно акции циклических компаний и малой капитализации», — заявил Коланович.

Аналитики JPMorgan Chase ожидают, что центральный банк США повысит процентные ставки семь раз до марта 2023 года, однако, по мнению Колановича, на фоне ускорения экономического роста и увеличения корпоративных доходов рынок сможет пережить удар от повышения ставок.

Давление на котировки оказывает ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США. Глава ФРС Джером Пауэлл заявил, что регулятор намерен повысить ставку в марте после завершения программы выкупа активов и не исключает повышения ставок на каждом последующем заседании. Рынок ожидает, что это произойдет по меньшей мере четыре раза в 2022 году.