Фонд Далио распродал расписки компаний из КНР и вернул Amazon и Coinbase

Хедж-фонд Рэя Далио Bridgewater Associates провел ребалансировку портфеля во втором квартале 2022 года, следует из декларации, поданной в Комиссию по ценным бумагам и биржам США (SEC).

По данным сервиса GuruFocus, который отслеживает сделки фондов и инвесткомпаний США, всего в портфеле Bridgewater Associates 987 наименований ценных бумаг. На конец второго квартала они оценивались почти в $23,6 млрд. По итогам первого квартала в его портфеле было 970 акций общей стоимостью $24,8 млрд.

Топ-5 бумаг в портфеле:

• Procter & Gamble (доля в портфеле 4,11%): продал 76,4 тыс акций;
• Johnson & Johnson (3,26%): продал 12,4 тыс. акций;
• iShares Core MSCI Emerging Markets ETF (3,18%): продал 652,4 тыс. паев;
• S&P 500 ETF TRUST ETF (2,95%): продал 39,97 тыс. паев;
• Coca-Cola (2,89%): продал 1,1 млн акций.

Что покупал фонд Далио

Во втором квартале этого года Bridgewater Associates открыл 116 новых позиций. Среди них бумаги таких компаний, как:

• Amazon;
• Harley-Davidson;
• Marriott International;
• Snap;
• Zoom;
• BioNTech;
• FedEx;
• Spotify Technology;
• Coinbase Global;
• Robinhood Markets.

Бумаги Amazon ранее были в портфеле фонда, однако в четвертом квартале 2021 года Bridgewater Associates полностью их распродал, как и бумаги Coinbase и Netflix. Последние вновь появились в портфеле в первом квартале этого года. По данным GuruFocus, во втором квартале фонд нарастил позиции:

• Nike (+10751,16%);
• Meta Platforms* (+5278,7%);
• Netflix (+3001,61%);
• Alphabet (+2674,84%);
• Booking Holdings (+1332,92%);
• Mastercard (+1241,71%);
• Take-Two Interactive Software (+1063,75%).

Кроме того, открытые позиции фонда в бумагах холдинга Berkshire Hathaway Уоррена Баффета выросли на 89,51%.

Что продавал Bridgewater Associates

Bridgewater Associates также продавал бумаги. В частности, фонд полностью распродал расписки китайских компаний:

• Alibaba Group Holding;
• JD.com;
• NetEase;
• Bilibili;
• DiDi Global.

Кроме того, фонд распродал бумаги компаний из США и других стран. Например, Virgin Galactic Holdings, Accenture, Honeywell International, Carnival, Royal Caribbean, Shopify и прочих.

Bridgewater Associates сократил позиции в 255 бумагах. В частности, более всего фонд продавал бумаги следующих эмитентов:

• Northrop Grumman (-96,01%);
• Fortinet (-95,99%);
• Philip Morris International (-95,55%);
• Hewlett Packard Enterprise (-95,42%);
• FMC Corp. (-95,35%).

Помимо этого, фонд продавал бумаги таких компаний, как Autodesk (-85,58%), Electronic Arts (-82,07%) и Palantir Technologies (-69,12%), а также сократил доли в фондах развивающихся рынков iShares MSCI Emerging Markets ETF (-92.69%), Vanguard FTSE Developed Markets ETF (-73.38%) и в ряде других.

В первом полугодии 2022 года доходность флагманского фонда Bridgewater Associates — Pure Alpha 18% — достигла 32,2%. Такого роста он добился благодаря решению Федеральной резервной системы США повысить процентные ставки, чтобы сдержать растущую инфляцию. Оно вызвало резкие колебания цен на активы: в первой половине 2022 года S&P 500 упал на 20,58%, до 3785,39 пункта. В Bridgewater Associates считают, что фонд способен воспользоваться преимуществами нового ужесточения условий.