«БКС Мир инвестиций» назвал фаворита в нефтегазовом секторе на 2023 год

Наиболее перспективной бумагой в нефтегазовом секторе эксперты «БКС Мир инвестиций» назвали акции НОВАТЭКа. Целевая цена по бумагам составляет ₽1400 в перспективе года, что подразумевает потенциал роста более чем на 30% по сравнению с текущим уровнем. В списке на покупку «БКС Мир инвестиций» компания осталась единственной в нефтегазовом секторе, сообщил старший аналитик по нефтегазовому сектору Рон Смит.

Для НОВАТЭКа потеря доступа к зарубежной технологии сжижения стала ударом по амбициозным планам наращивания производства сжиженного природного газа (СПГ), хотя собственная технология «Арктический каскад» вполне может стать альтернативой, полагают эксперты. Компания по-прежнему успешно находит и подтверждает запасы углеводородов. Хотя восполнение запасов не является самой острой проблемой для НОВАТЭКа, существенное их увеличение по стандартам SEC и PRMS — хорошая новость, указали аналитики.

НОВАТЭК, как и многие другие компании сектора, пока приостановил публикацию финансовой отчетности. В феврале председатель правления НОВАТЭКа Леонид Михельсон сообщил о росте прибыли компании по итогам прошлого года более чем на 50%. Судя по комментариям главы компании, прибыль и дивиденды за 2022 год действительно значительно выросли, а амбициозные планы по увеличению производства СПГ по-прежнему актуальны, несмотря на торговые ограничения, сообщили в «БКС Мир инвестиций».

Что касается других компаний, то в газовом секторе ситуация становится более неблагоприятной, рассказали эксперты. Перспективы дохода «Газпрома» от экспорта ухудшаются, а цены на газ стремительно падают. В результате в «БКС Мир инвестиций» понизили целевую цену и рекомендацию по акциям «Газпрома» и более не считают его своим фаворитом. Потенциал роста акций в перспективе года эксперты оценили примерно в 11%. Целевая цена на год была снижена с ₽240 до ₽180, а рекомендация — с «покупать» до «держать».

Компания «Газпром» остается уверенным лидером сектора по капитализации, однако ее перспективы после не самой благоприятной зимы выглядят уже не столь интересно, полагают эксперты. Цены на газ в Европе с середины декабря 2022 года обвалились примерно на две трети, а объемы экспорта достигли минимумов 1980-х годов и продолжают снижаться. На этом фоне дивидендные перспективы на 2023 год сильно ухудшились. Эксперты снизили прогноз дивидендов за текущий год с ₽46 до ₽18 на акцию, что соответствует дивидендной доходности 12%.

Одним из потенциальных позитивных катализаторов для «Газпрома» на этот год может стать новое соглашение с Китаем по магистральному газопроводу «Сила Сибири — 2», сообщил старший аналитик по нефтегазовому сектору Рон Смит. Соглашение уже довольно долго обсуждается и может быть наконец подписано, что очевидно улучшит долгосрочные экспортные перспективы «Газпрома». Кроме того, важную роль играет и погодный фактор, который может сказаться на ценах на газ.

В долгосрочной перспективе наибольший позитив эксперты видят для «Роснефти». Целевая цена по бумагам на ближайшие 12 месяцев составляет ₽360, что примерно на 1% выше текущих котировок. Компания первой и, возможно, единственной в секторе готовится опубликовать финансовые результаты за четвертый квартал 2022 года по МСФО, однако, вероятно, будут раскрыты только основные показатели, указали эксперты. Они ожидают, что финансовые показатели могут ухудшиться на 10–15% относительно предыдущего квартала на фоне снижения цен реализации нефти. Так, нефть Brent подешевела с $98 до $88 за баррель в третьем квартале 2022 года.

Позитивом для «Роснефти» станет старт добычи на ее флагманском проекте «Восток Ойл» в 2024 году. Первые поставки нефти пойдут напрямую в Азию по Северному морскому пути, что открывает возможность значительного роста и диверсификации экспорта в среднесрочной перспективе.

Тем не менее дивиденды по итогам года могут резко упасть из-за сокращения добычи и экспорта нефти в первом полугодии 2023 года, возвращения дисконта Urals к уровню около $40 за баррель, а также списания европейских активов, предупредили эксперты. Дивиденды на акцию на 2023 год могут составить ₽21 на бумагу, но уже в 2024 году выплаты могут восстановиться до ₽42, прогнозируют эксперты.

Целевая цена «БКС Мир инвестиций» по акциям ЛУКОЙЛа на ближайший год составляет ₽4300, рекомендация — «держать», потенциал роста — около 7%. По привилегированным бумагам «Сургутнефтегаза» целевая цена составляет ₽28,1, рекомендация — «держать», потенциал роста — 1%, а по обыкновенным — ₽22,9, рекомендация — «продавать», потенциал падения — около 2%.