Рубини предсказал идеальный шторм для финансовых рынков в 2023 году
Экономист Нуриэль Рубини считает, что в 2023 году американские рынки столкнутся сразу с несколькими негативными факторами — рецессией, долговым кризисом и неконтролируемой инфляцией, пишет Business Insider. По его словам, сочетание этих факторов приведет к идеальному шторму на финансовых рынках.
Рынок американских акций продолжит снижение после обвала в прошлом году, прогнозирует Нуриэль Рубини. Ранее он предупреждал, что фондовый индекс S&P500 может упасть еще на 25% в условиях серьезной рецессии в США. Рубини призвал инвесторов обратить внимание на защитные активы, выбирая инструменты хеджирования инфляции, такие как золото, индексируемые в зависимости от инфляции облигации и краткосрочные облигации. По его словам, эти активы, вероятно, покажут лучшую динамику, чем акции и облигации, которые особенно пострадают при ухудшении ситуации в экономике.
Индекс S&P 500 потерял около 20% в 2022 году. Ранее в интервью CNN он прогнозировал, что в ближайшие годы средний уровень инфляции в США составит не 2%, а 6%. И потери, которые были в прошлом году в облигациях и акциях, в ближайшие годы окажутся еще более серьезными, сообщил экономист.
В прошлом году ФРС США начала повышать ставки, чтобы снизить рекордную инфляцию. С марта прошлого года регулятор США повысил учетную ставку на 450 базисных пунктов. За последний год ставка выросла почти с нулевых значений до диапазона 4,5–4,75%. Однако потребительская инфляция в США по-прежнему остается стабильной на уровне 6,4%. Рубини полагает, что ФРС потребуется поднять базовые ставки намного выше 6%, чтобы инфляция вернулась к своему целевому уровню в 2%.
Но такое повышение может спровоцировать серьезную рецессию, крах фондового рынка и резкий роста числа дефолтов по долгам, в результате чего у ФРС не останется иного выбора, кроме как отказаться от борьбы с инфляцией и позволить ценам выйти из-под контроля, полагает экономист.
По мнению Рубини, результатом в любом случае будет рецессия, за которой последуют новые проблемы с долгом и инфляцией. «Сейчас мы сталкиваемся с идеальным штормом: инфляция, стагфляция, рецессия и потенциальный долговой кризис», — предупредил экономист.
Стагфляция — явление, сочетающее в себе три фактора: вялый экономический рост или его отсутствие (стагнацию), высокую инфляцию и безработицу.
Нуриэль Рубини — американский экономист, профессор экономики, преподавал экономику в Йеле и бизнес-школе Стерна в Университете Нью-Йорка, работал в МВФ, ФРС и Всемирном банке. Генеральный директор консалтинговой компании Roubini Macro Associates в Нью-Йорке, главный экономист Atlas Capital Team LP (Абу-Даби). Рубини — один из немногих экономистов, предсказавших крах пузыря на рынке жилья в США в 2007–2008 годах и последующий глобальный кризис.