В БКС назвали топ-10 акций на Гонконгской бирже с потенциалом роста
В «БКС Мир инвестиций» назвали десять фаворитов с листингом на Гонконгской фондовой бирже. Большинство бумаг из подборки сейчас торгуется с большим дисконтом относительно своих исторических значений, следует из стратегии брокера по рынку акций Гонконга (есть в распоряжении «РБК Инвестиций».
Аналитики полагают, что китайский рынок акций по-прежнему выглядит привлекательнее других. Потенциал роста индекса Hang Seng до своих средних значений по мультипликатору P/E оценивается почти в 30%. Для сравнения, у S&P 500, согласно оценкам, есть потенциал снижения на 8%.
Мультипликатор P/E показывает соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Чем меньше значение мультипликатора, тем лучше для инвестора.
Мультипликатор P/E индекса показывает P/E компаний в его составе.
Основная интрига для рынка в этом году — оправдает ли Китай ожидания по росту экономики. Ранее власти страны установили цель по росту ВВП в этом году на уровне 5%.
«Отношения с США — главный фактор риска. Китайские акции крайне нервно реагируют на новости об обострениях отношений между Китаем и США. Противоречия между двумя странами по-прежнему значительны, и мы не ожидаем, что в ближайшей перспективе ситуация хоть как-либо значимо улучшится. Вместе с тем новостной фон периодически успокаивается, что дает китайским бумагам возможность расти. Поэтому даже с учетом этого риска мы придерживаемся позитивного взгляда на китайские акции», — заключили в «БКС Мир инвестиций».
Alibaba
О компании: Alibaba — один из крупнейших в мире операторов торговых онлайн-площадок, который также развивает и другие направления бизнеса (международная онлайн-торговля, облачные технологии).
Драйверы роста: ослабление антиковидных ограничений и рост внутреннего спроса на ключевые товары маркетплейса; выкуп акций.
Целевая цена: 134 гонконгских доллара.
Потенциал роста по сравнению с ценой закрытия торгов 27 апреля: 63,8%.
Baidu
О компании: Baidu специализируется на онлайн-услугах и продуктах, а также на искусственном интеллекте.
Драйверы роста: ослабление антиковидных ограничений поддержит рынок рекламы; развитие сегмента электромобилей.
Целевая цена: 177 гонконгских долларов.
Потенциал роста: 53,2%.
Haier Smart Home
О компании: Haier Smart Home — один из мировых лидеров на рынке бытовой техники.
Драйверы роста: у компании есть преимущества перед конкурентами в сегментах холодильников, стиральных машин, кондиционеров, водонагревателей и кухонной техники, благодаря чему финансовые показатели бизнеса будут расти.
Целевая цена: 33 гонконгских доллара.
Потенциал роста: 38,9%.
Zhuzhou CRRC Times Electric
О компании: Zhuzhou CRRC Times Electric разрабатывает, производит и продает электрические системы и компоненты для железных дорог, а также устройства силовой электроники. Крупнейший поставщик железнодорожных тяговых систем в Китае.
Драйверы роста: выход на рынок IGBT (биполярный транзистор с изолированным затвором) должен поддержать устойчивый рост бизнеса; новые направления бизнеса развиваются быстрее, чем ж/д сегмент; отрицательный чистый долг позволит инвестировать в бизнес в ближайшие годы и выплачивать дивиденды.
Целевая цена: 47,76 гонконгского доллара.
Потенциал роста: 52,1%.
China Construction Bank
О компании: China Construction Bank (CCB) — один из крупнейших многопрофильных банков в Китае и мире по размеру активов (второе место среди международных банков).
Драйверы роста: большая клиентская база; высокая ожидаемая дивидендная доходность (более 8%); акции стоят дешево относительно отрасли (бумаги должны быть на 40% дороже).
Целевая цена: 5,85 гонконгского доллара.
Потенциал роста: 11,4%.
WH Group
О компании: WH Group — крупнейшая компания Китая по переработке мяса и производству продуктов питания питания.
Драйверы роста: устойчивость бизнеса (потребление свинины в Китае растет, а компания сохраняет лидерство на внутреннем рынке); повышение цен на свинину; ожидаемый рост дивдоходности в 2023 году до 7,8%.
Целевая цена: 7 гонконгских долларов.
Потенциал роста: 60,9%.
WuXi Biologics
О компании: WuXi Biologics — ведущая мировая технологическая платформа для разработки препаратов.
Драйверы роста: расширение присутствия в Северной Америке и развитие направлений, которые не зависят от COVID-19; ожидается сильный отчет за 2023 год и продолжение роста в последующие годы.
Целевая цена: 82 гонконгских доллара.
Потенциал роста: 80%.
Anta Sports
О компании: Anta Sports — локальный лидер на рынке спортивной одежды и обуви в Китае с рыночной долей 10%.
Драйверы роста: опережающий рост выручки благодаря конкурентным преимуществам (в частности, соотношение цены/качества); лучшая маржинальность в секторе; возможность инвестировать в развитие бизнеса.
Целевая цена: 115 гонконгских долларов.
Потенциал роста: 19,8%.
China Resources Beer
О компании: China Resources Beer — лидер в Китае по продажам пива начиная с 2006 года.
Драйверы роста: хорошее знание местного рынка и хорошая сеть сбыта; ожидается сильный отчет за 2023 год; расширение доли на рынке байцзю (китайской водки).
Целевая цена: 73,5 гонконгского доллара.
Потенциал роста: 19,9%.
Li Auto
О компании: Li Auto производит премиальные электромобили.
Драйверы роста: планы по наращиванию производства электромобилей; компания выглядит лучше конкурентов благодаря более высокому темпу роста и положительному свободному денежному потоку.
Целевая цена: 115 гонконгских долларов.
Потенциал роста: 27,9%.
Ранее в «БКС Мир инвестиций» отдавали также предпочтение акциям застройщика Longfor Group, промышленного конгломерата CK Hutchison и e-commerce-гиганта JD.com. Однако в обновленной стратегии вместо них в подборку попали бумаги China Resources Beer, Li Auto и Anta Sports.