Индекс Мосбиржи, «Мечел» и падение цен на газ: дайджест

Мосбиржа

Российский фондовый рынок завершил торги в понедельник, 17 июля, в положительной зоне. Индекс Московской биржи достиг нового максимума с февраля 2022 года, поднявшись до уровня 2917,72 пункта и закрывшись на отметке 2917,61 пункта, что соответствует приросту в 0,51% за день.

В «БКС Мир инвестиций» отметили увеличение объема торгов в понедельник в 1,5 раза, что связано с пятничным снижением активности инвесторов. Аналитики подчеркнули, что это подтверждает пробой промежуточного сопротивления в виде многомесячный вершины и увеличивает вероятность дальнейшего роста индекса.

В ночь с воскресенья, 16 июля, на понедельник, 17 июля, поступила информация о чрезвычайном происшествии на Крымском мосту. Согласно заявлению главы Крыма Сергея Аксенова, происшествие произошло около 145-й опоры. Финансовый аналитический центр ФГ «Финам» отметил, что эти новости не вызвали панической продажи акций, как это было в октябре прошлого года.

Эксперт из «БКС Мир инвестиций» Василий Карпунин подчеркивает, что геополитические факторы продолжают играть важную роль в динамике фондового рынка, однако реакция инвесторов на них меняется со временем. Он также отмечает, что рынки становятся менее чувствительными к геополитическим событиям и регулярно восстанавливаются.

По данным Василия Карпунина, из 26 понедельников рынок закрывался в плюсе в 22 случаях, совокупный прирост за эти понедельники составляет 24,3%. Аналитик отмечает, что ранее озвученная им тактика продолжает быть эффективной: покупка фьючерсов на индекс Мосбиржи в конце пятничной торговой сессии и их продажа на вечерней сессии понедельника.

Аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова указала в своем обзоре прогнозный диапазон для индекса Мосбиржи на сессию 18 июля в диапазоне от 2850 до 2950 пунктов.

Акции «Мечела»

Вчера арбитражный суд Москвы принял решение в пользу Газпромбанка, обязывая «Мечел» и его дочерние структуры ПАО «ЧМК» выплатить $224 млн. Газпромбанк основывал свои требования на кредитном договоре, заключенном в 2010 году, и договоре финансового участия, согласно которому французский BNP Paribas передавал деньги ПАО «ЧМК», полученные от Газпромбанка, а «Мечел» выступал поручителем по кредиту.

Решение суда повлияло на акции компании «Мечел» — они снизились более чем на 3% во время торгов. Однако к концу дня компания сумела восстановить часть потерь. Обычные акции закрылись на уровне ₽187,09 за бумагу со снижением в 1,70% за день, а привилегированные акции достигли отметки ₽196,35 за бумагу, снизившись на 1,58%.

Старший аналитик банка «Синара» Дмитрий Смолин отмечает, что компания «Мечел» способна погасить указанную задолженность с использованием текущего операционного денежного потока. Он также предполагает, что «Мечел», вероятно, подаст апелляцию на решение суда. Дмитрий Смолин сохраняет позитивный взгляд на акции компании, устанавливая целевую цену ₽305 для обоих типов акций.

Аналитики из «Альфа-Инвестиций» считают, что негативная реакция рынка на решение суда в основном обусловлена эмоциями, поскольку иск мало что меняет. Компания «Мечел» все равно не выплачивала дивиденды с 2021 года из-за высокой долговой нагрузки. Аналитики отмечают, что чистый долг компании составляет около ₽300 млрд, EBITDA находится в диапазоне ₽80–90 млрд и предъявленная сумма требований к компании имеет ограниченное влияние.

По данным аналитиков из «БКС Мир инвестиций», иск составляет около 12% от рыночной капитализации «Мечела». Однако с точки зрения фундаментального анализа взыскание долга в размере ₽11,9 млрд является просто обязательством компании по выплате долга и не оказывает влияния на справедливую стоимость акций. Аналитики оценивают, что у «Мечела» имеются достаточно средств на балансе для покрытия такого взыскания. Они также выражают оптимистичный прогноз и ожидают положительную динамику снижения долговой нагрузки в отчетности за первое полугодие 2023 года.

Цены на газ

За прошедшую неделю биржевая цена газа на площадке ICE Futures снизилась на 22,5%. Это самый значительный недельный спад с декабря 2022 года. В пятницу цены впервые за почти 1,5 месяца упали ниже отметки $300 за 1 тыс. куб. м. Однако к концу торгов газ не смог закрепиться на этих уровнях и закрылся по цене €25,957 за 1 МВт·ч, или $306 за 1 тыс. куб. м.

В начале новой недели цены на газ в Европе продолжили снижаться. Стоимость августовского фьючерса на хабе TTF в Нидерландах упала почти на 7% в понедельник, 17 июля, и достигла минимума на уровне €24,15 за 1 МВт·ч, или $284,7за 1 тыс. куб. м с учетом текущего курса на рынке Форекс, согласно данным биржи ICE.

Цены на газ в Европе снижаются из-за больших запасов и низкого спроса. Также возобновляются поставки газа из Норвегии после завершения работ на газоперерабатывающем заводе Nyhamna, как сообщает Bloomberg. Эта задержка в работе завода более чем на месяц вызвала нестабильность цен на рынке газа в последние недели.

Morgan Stanley прогнозирует возможное снижение биржевых цен на природный газ в Европе этой зимой из-за теплой погоды и низкого спроса. Аналитики указывают, что при теплой погоде цены на газ могут упасть до €15 за 1 МВт·ч, что на 40% ниже текущего уровня. Однако в случае продолжительного холодного периода и недостатка возобновляемых источников энергии цены могут достичь €100 за 1 МВт·ч. В среднем аналитики ожидают, что зимой цены на газ будут колебаться около €45 за 1 МВт·ч.

Согласно Международному энергетическому агентству (МЭА), Европа может столкнуться с трудностями в ходе зимы, если Россия прекратит поставки оставшегося газа на континент и если в регионе наступит холодная погода. МЭА отмечает, что даже если запасы газа в европейских хранилищах достигнут почти 100% заполнения к октябрю, это не гарантирует отсутствия проблем на рынке.

Последний день для покупки акций под дивиденды

Дивидендная доходность указана с учетом цены закрытия торгов 17 июля.

«Сургутнефтегаз»: дивиденды на обычную акцию — ₽0,8. Дата выплаты — 3 августа. Дивдоходность — 2,76%.

«Сургутнефтегаз»: дивиденды на привилегированную акцию — ₽0,8. Дата выплаты — 3 августа. Дивдоходность — 1,86%.

«Транснефть»: дивиденды на привилегированную акцию — ₽16665,2. Дата выплаты — 3 августа. Дивдоходность — 11,9%.

Корпоративные отчетности

Bank of America: финансовые результаты за второй квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $0,84, выручка — $25,12 млрд.

Morgan Stanley: финансовые результаты за второй квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $1,37, выручка — $13,4 млрд.

Bank of New York Mellon: финансовые результаты за второй квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $1,22, выручка — $4,37 млрд.

Lockheed Martin: финансовые результаты за второй квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $6,45, выручка — $15,92 млрд.

Novartis: финансовые результаты за второй квартал 2023 года. Ожидания: EPS — $1,72, выручка — $13,59 млрд.

Другие важные события

• X5 Group: операционные результаты за второй квартал и первое полугодие 2023 года.
• США: розничные продажи за июнь — 15:30 мск.
• США: запасы нефти API — 23:30 мск.

Как завершилась предыдущая торговая сессия

• Индекс Мосбиржи: 2917,61 (+0,51%)
• Индекс РТС: 1009,79 (-0,48%)
• S&P 500: 4522,79 (+0,39%)
• Dow Jones Industrial Average: 34 585,35 (+0,22%)
• NASDAQ Composite: 14 244,95 (+0,93%)