Опрос РБК: куда инвесторы вкладывали деньги и кому удалось заработать
РБК к первому форуму о рынках капитала «Capital Markets: Россия», который пройдет 6 сентября, провел опрос среди читателей и выяснил, какие инструменты предпочитают розничные инвесторы, как поменялось их отношение к рынку после событий 2022 года и планируют ли они пользоваться новым типом инвестиционных счетов (ИИС-3) и программой долгосрочных сбережений.
Всего в опросе приняли участие более 3 тыс. человек, но на приведенные ниже вопросы отвечали только те, у кого есть сбережения (чуть более 2,6 тыс. человек). Анкеты размещались на интернет-ресурсах РБК и в телеграм-каналах с 7 по 28 августа 2023 года включительно. Выборка не является репрезентативной, то есть не характеризует ситуацию в среднем по России, но отражает настроения и мнения аудитории РБК.
Портрет инвестора
Большинство инвесторов, которые приняли участие в опросе, — это мужчины (76%). Женщин среди респондентов было 24%. Две самые многочисленные категории участников опроса — люди в возрасте 35–44 лет (37%) и 45–54 лет (26%). Респондентов в возрасте от 24 до 35 лет значительно меньше — 15%. 12% опрошенных попали в когорту 55–64-летних, еще 4% — от 18 до 24 лет. На долю тех, тех кому больше 65 лет, приходится 5%.
Более половины респондентов — это наемные работники. Позицию руководителя занимают 24% опрошенных, специалиста — 46%. По 8% опрошенных — это самозанятые и пенсионеры. Еще 6% владеют бизнесом, 5% имеют статус индивидуального предпринимателя. Студенты составили 3% опрошенных.
Уровень дохода
На вопрос об уровне дохода 42% опрошенных ответили, что могут без труда покупать вещи длительного пользования, но покупка квартиры или дома уже вызывает сложности. Вторая по размеру группа, в которую входят 31% респондентов, может купить все необходимое для дома (например, телевизор, холодильник и др.), но на машину денег уже не хватает. 10% участников исследования сказали, что могут приобретать любые дорогостоящие вещи (квартиру, дом и пр.). Еще столько же — 10% — признались, что у них есть деньги на продукты и одежду, но покупка вещей длительного пользования проблематична. Еще 2% хватает денег на продукты, но покупка одежды вызывает затруднения, а у 1% денег с трудом хватает на продукты. 4% опрошенных не смогли выбрать какой-либо из вариантов ответа.
Опрос РБК показал, что у более обеспеченных респондентов более длинный горизонт инвестирования. Среди людей, которые могут позволить себе любые дорогостоящие покупки, включая недвижимость, 35% инвестируют на срок от пяти до десяти лет, 18% — на срок от трех до пяти лет. В этой группе меньшинство выбирают инвестиции сроком до года (14%) и от одного до нескольких месяцев (11%). Для сравнения, среди людей, у которых затруднения вызывает покупка товаров длительного пользования, лишь 21% готовы вкладывать средства на пять — десять лет, еще 12% — на три — пять лет. Горизонт инвестирования до одного года у 24% таких инвесторов, от нескольких дней до нескольких месяцев — у 21%.
Прослеживается также связь между уровнем дохода и результатом инвестиций по итогам 2022 года. Доля тех, кому удалось заработать, наиболее высока среди людей без каких-либо финансовых затруднений и с возможностью покупать любые дорогостоящие вещи. Лишь 23% опрошенных, которые отнесли себя к этой социальной группе, признались в убытках по итогам года против 57% тех, кто получил прибыль. Для сравнения, среди тех, у кого есть деньги на продукты и одежду, но не на товары длительного пользования, убытки получили 30%, а заработать смогли 28%.
В среднем в убытках по итогам года признались 27% опрошенных, ответ «не заработал, но и не потерял» выбрали 32%, а 41% респондентов сообщили, что по итогам года им удалось заработать.
Разбивка по инструментам
Участников опроса попросили указать, какие инструменты они сейчас используют для инвестирования сбережений (можно было выбрать несколько вариантов). Наиболее популярны биржевые инструменты — ими пользуются 67% опрошенных. Следом идет банковский депозит (59%). Недвижимость предпочитают 29% участников опроса, еще 19% проголосовали за доллары в обменниках. В физическое золото вкладываются 6% опрошенных, еще 3% выбирают альтернативные инвестиции (вино, искусство и прочее).
39% респондентов, которые выбрали биржевые инструменты, ожидают, что доходность их инвестиций по итогам 2023 года составит от 10% до 20%. Еще 25% прогнозируют 5–10%, а 20% рассчитывают на 20–50%. Самые низкие и высокие доходности по биржевым инструментам — менее 5% и свыше 50% — ожидают 10% и 6% опрошенных соответственно.
События 2022 года
Участников исследования попросили рассказать, как изменилось их отношение к рынку после событий 2022 года (на этот вопрос также можно было выбрать несколько вариантов ответа). 32% респондентов решили поменять инструменты инвестирования, еще 22% сообщили о сокращении сумм вложений. По 10% ответивших поменяли юрисдикцию и стали меньше инвестировать самостоятельно. 6% участников опроса перестали инвестировать или вовсе ушли с рынка, а 3% респондентов начали инвестировать через управляющие компании (УК). Но 40% опрошенных заявили, что для них ничего не поменялось.
При этом больше половины респондентов — 53% — пострадали от заморозки иностранных ценных бумаг. Не пострадали от блокировки активов 47% опрошенных.
В марте 2022 года европейские депозитарии Euroclear и Clearstream перестали проводить операции по счетам российского Национального расчетного депозитария (НРД, входит в группу Мосбиржи). С 3 июня прошлого года НРД подпал под санкции Евросоюза, часть бумаг российских инвесторов оказалась заморожена, а дивиденды и купоны по ним перестали поступать.
По данным ЦБ, совокупный объем заблокированных активов, которые принадлежат российским юридическим и физическим лицам, на конец ноября 2022 года составлял ₽5,7 трлн. В июле прошлого года регулятор сообщал, что заблокированные активы были более чем у 5 млн частных инвесторов. В мае 2023 года глава Банка России Эльвира Набиуллина оценила сумму активов, которые удалось вернуть российским инвесторам в результате контрсанкционных мер, в ₽3 трлн. Речь, в частности, шла о принудительной конвертации депозитарных расписок российских компаний.
В августе министр финансов Антон Силуанов сообщил, что заблокированные активы на общую сумму ₽1,5 трлн остались у более 3,5 млн россиян. Тогда же глава Минфина заявил, что ведомство совместно с ЦБ разработало проект указа, который предусматривает разблокировку активов российских частных инвесторов. Сделать это планируется через обмен активов россиян на активы нерезидентов на счетах типа С (их средства и бумаги в России также заморожены). На первом этапе планируется разморозить около ₽100 млрд, принадлежащих розничным инвесторам. Впоследствии ЦБ пояснил, что в рамках обмена будет ориентироваться в первую очередь на мелких инвесторов (с портфелем до ₽100 тыс.).
ИИС-3
Сейчас российским налоговым резидентам доступны ИИС-1 и ИИС-2, которые предлагают налоговые льготы в зависимости от типа счета. Однако и с ИИС-1, и с ИИС-2 средства нельзя выводить в течение трех лет. По данным ЦБ, на конец второго квартала 2023 года было открыто 5,6 млн ИИС обоих типов.
Ожидается, что с 1 января 2024 года в России появится ИИС-3, который комбинирует налоговые льготы по ИИС-1 и ИИС-2. Для открытых в течение трех лет ИИС минимальный срок владения новым типом счета — пять лет, затем с каждым годом будет происходить плавное повышение до десятилетнего срока. При открытии ИИС-3 инвестор будет иметь право на вычет с ₽400 тыс., а по истечении срока ИИС-3 — на освобождение дохода с инвестиций от НДФЛ.
Пока у счетов нового типа ограниченная популярность. Лишь 18% респондентов, у которых уже есть ИИС-1 или ИИС-2, готовы открыть ИИС-3 после истечения минимального срока владения старым счетом. Для сравнения, 30% инвесторов, которые также уже пользуются ИИС-1 и ИИС-2, не планируют заводить ИИС-3. Доля тех, у кого нет ИИС сейчас, но кто готов открыть ИИС-3 в будущем, составляет 4%. Еще 26% заявили, что у них нет ИИС-1 или ИИС-2 и никакой другой инвестиционный счет открывать они не планируют. 21% опрошенных признались, что вообще впервые слышат об ИИС-3.
ПДС
Программа долгосрочных сбережений (ПДС) — это добровольный накопительно-сберегательный продукт для граждан с участием государства. Проект предполагает активное самостоятельное участие граждан в накоплении капитала на пенсию. В программу можно перевести средства накопительной пенсии, которая заморожена с 2014 года.
Государство гарантирует различные стимулы для участников программы долгосрочных сбережений, в том числе софинансирование до ₽36 тыс. в год в течение трех лет после вступления в программу и ежегодный налоговый вычет на сумму взносов до ₽400 тыс. Деньги будут аккумулироваться в негосударственных пенсионных фондах (НПФ), которые смогут их инвестировать в инструменты с низким риском под регуляторным присмотром Банка России.
Минимальный срок участия в программе — 15 лет. Раньше, до истечения 15-летнего срока, участники программы смогут начать получать выплаты в случае достижения 55 лет женщинами и 60 лет мужчинами (старые границы пенсионного возраста). Забрать часть накоплений или всю сумму целиком досрочно без потери процентного дохода будет можно при наступлении «особых жизненных ситуаций» — на оплату дорогостоящего лечения участнику программы (перечень видов дорогостоящего лечения утверждается правительством), а также при потере кормильца.
ПДС будет запущена в России с 1 января 2024 года.
Всего 2% участников опроса РБК заявили, что твердо намерены участвовать в программе. Еще 17% пока не приняли решения, но рассматривают такую возможность. Однако более половины — 54% — заявили, что не планируют этого делать, поскольку за 15 лет может произойти множество различных событий и инвестировать на такой горизонт рискованно. 12% признались, что у них нет свободных средств для отчислений в рамках ПДС, а 15% затруднились с ответом.