Доходности на мировом рынке облигаций выросли до многолетних максимумов
Доходности по государственным облигациям США, стран еврозоны и Японии выросли до многолетних максимумов. На торгах в среду, 4 октября, доходность 30-летних казначейских облигаций США впервые с августа 2007 года превысила 5%. Доходность бондов с погашением через десять лет в моменте поднялась выше 4,88%, что также стало новым максимумом за последние 16 лет. В Германии доходность десятилетних облигаций впервые со времен долгового кризиса в еврозоне в 2011 году превысила 3%. Даже в Японии, где ставка до сих пор остается отрицательной, доходность по пятилетним облигациям вернулась к уровням 2013 года (0,34%).
Распродажа на долговых рынках усиливается из-за ожиданий, что процентные ставки в мире будут удерживаться на более высоком уровне дольше, чем считалось ранее. Накануне в США вышли макроэкономические отчеты, которые подтвердили устойчивость американской экономики, отмечает Financial Times. Федеральная резервная система США (ФРС), в свою очередь, вновь дала сигнал о том, что будет удерживать ставки высокими продолжительное время, чтобы тем самым победить инфляцию. При этом в ноябре или декабре регулятор может вновь повысить ставку.
Из-за роста ставки и, как следствие, снижения стоимости уже выпущенных облигаций нереализованные убытки американских банков от бумаг в портфелях на конец второго квартала оценивались в $558 млрд, передает The Wall Street Journal. Ранее из-за обесценения облигаций в своем портфеле рухнул Silicon Valley Bank. Банкротство SVB, который занимал в США 16-е место по величине активов, стало крупнейшим в банковском секторе страны с 2008 года.
Снижение цен на американском рынке облигаций, объем которого оценивается в $25 трлн, также оказывает давление на акции и облигации по всему миру. Так, по итогам торгов во вторник, 3 октября, индекс Dow Jones Industrial Average упал на 1,29%, что стало худшим результатом с марта этого года. Европейский индекс Stoxx 600 утром в среду, 5 октября, в моменте терял 0,83%.
Между тем основатель одного из крупнейших в мире хедж-фондов Bridgewater Рэй Далио считает, что доходность десятилетних казначейских облигаций США также в скором времени может подняться до 5% и выше, передает CNBC. Одним из аргументов в пользу этого миллиардер назвал устойчивую инфляцию, которая будет выше целевого показателя ФРС в 2%. В сентябре знаменитый инвестор заявил, что теперь предпочитает денежные средства и не хочет владеть облигациями, притом что ранее Далио называл наличные мусором.