«ВТБ Мои Инвестиции» назвали самые выгодные активы для вложений в 2024 г.

Аналитики «ВТБ Мои Инвестиции» назвали наиболее интересные бумаги на российском рынке с высоким потенциалом роста. Ожидаемая дивидендная доходность инвестиций в российские акции на горизонте 12 месяцев оценивается в 10,3%, а справедливый уровень индекса Мосбиржи — в 3242 пункта. Об этом говорится в инвестиционной стратегии на 2024 год, представленной на форуме «Россия зовет!» (есть в распоряжении «РБК Инвестиций»).

По мнению аналитиков, на фоне повышенных процентных ставок и планов по выплате дивидендов наибольший интерес для инвесторов представляют акции финансового и потребительского секторов. Также стоит обратить внимание на бумаги транспортных и IT-компаний, которые стали бенефициарами освободившихся ниш на российском рынке. Кроме того, за счет сильных финансовых результатов, реализации долгосрочных возможностей для развития и планов по выплате дивидендов источниками повышенной доходности остаются акции компаний средней и малой капитализации.

Эксперты «ВТБ Мои Инвестиции» выбрали топ-10 акций для вложений:

1. «Яндекс» (YNDX);
2. Ozon (OZON);
3. ЛУКОЙЛ (LKOH);
4. Сбербанк (SBER);
5. «Северсталь» (CHMF);
6. «Татнефть» (TATN);
7. «Мечел» (MTLR);
8. TCS Group Holding (TCSG);
9. X5 Group (FIVE);
10. Московская биржа (MOEX);

Также аналитики брокера ВТБ выделили следующие активы.

ОФЗ с плавающими купонами

ОФЗ с плавающими купонами наиболее устойчивы к повышению процентных ставок и оперативно подстраиваются под их уровень, обеспечивая текущую рыночную доходность. Благодаря этому механизму цены на ОФЗ-флоатеры стабильны и даже в кризисный момент их отклонение не превышает 3–4 п.п., а снижение отыгрывается быстро. По мнению экспертов брокера ВТБ, именно в этих бумагах оптимально переждать период вероятной коррекции на долговом рынке в начале 2024 года.

Замещающие облигации

Начало 2024 года — привлекательная точка для входа в рынок замещающих облигаций, учитывая планируемое замещение российских корпоративных и суверенных еврооблигаций, а также укрепившийся курс рубля. Аналитики брокера ВТБ ждут стабилизации доходностей замещающих облигаций до конца 2024 года.

Ограниченный потенциал роста российского рынка акций в условиях высоких доходностей по облигациям может способствовать смещению фокуса инвесторов в сторону инструментов с фиксированным доходом, рассказал руководитель департамента брокерского обслуживания ВТБ Андрей Яцков. Вероятно, это будет главным трендом в изменении предпочтений частных инвесторов в 2024 году. Тем не менее, по прогнозам аналитиков брокера ВТБ, по мере формирования ожиданий по снижению ключевой ставки в течение года темпы роста фондового рынка могут ускориться, отметил он.

Фонды денежного рынка

По мнению экспертов брокера, интерес для вложений в следующем году также представляют фонды денежного рынка. Такие фонды оптимальны для частного инвестора с точки зрения риска, высокой ликвидности и максимальной доходности.

Что будет с курсом доллара в 2024 году

Эксперты «ВТБ Мои Инвестиции» не ожидают существенного ослабления курса рубля с текущих уровней. Эксперты полагают, что средний курс доллара к рублю в 2024 году составит ₽90. К концу 2024 года пара доллар/рубль будет находиться около уровня ₽92. По прогнозам, курс рубля к юаню в среднем за год составит ₽12, а к концу года пара юань/рубль будет торговаться около уровня ₽12,3.

В следующем году аналитики ожидают улучшения ситуации на рынке нефти и дальнейшего роста цен на золото. Средняя цена нефти марки Brent в 2024 году, по прогнозам экспертов, составит около $87 за баррель. Цена российской нефти марки Urals в следующем году в среднем ожидается на уровне $78 за баррель. Цена золота к концу 2024 года может вырасти до $2200 за унцию, прогнозируют эксперты.

По оценкам аналитиков «ВТБ Мои Инвестиции», до конца 2024 года ВВП России может показать рост около 0,9%. При этом, с учетом стремления вернуть инфляцию к целевым 4%, денежно-кредитная политика Банка России может остаться достаточно жесткой. По итогам 2024 года в базовом сценарии брокера ВТБ ключевая ставка составит 13%. Инфляция на конец текущего года может составить 7,5% год к году, в 2024 году показатель останется выше цели ЦБ.