Дать бизнесу в долг и заработать: как работают краудлендинговые платформы

Как устроены краудлендинговые платформы

Платформы для краудлендинга можно считать виртуальным местом встречи бизнеса-заемщика и потенциальных кредиторов в лице частных инвесторов. Первые приходят сюда за займом на нужды проекта, а вторые — чтобы сохранить или приумножить свой капитал. Как и цель, взаимодействие кредитора и заемщика с площадкой будет разным.

Для инвестора краудлендинговые площадки не выдвигают особых требований. Если потенциальному кредитору больше 18 лет и есть действующий банковский счет, ему понадобится около десяти минут на регистрацию профиля. Чтобы получить доступ к личному кабинету, инвестору необходимо ввести номер телефона и ФИО, а затем загрузить фото или скан паспорта для идентификации личности. Как только сервис проверит данные, кредитор сможет зайти в личный кабинет, ознакомиться с правилами платформы, пополнить счет на любую сумму и начать инвестировать.

К бизнесу платформы относятся более строго. Чтобы предоставить инвесторам доступ только к надежным заемщикам, отбор проектов обычно проходит в несколько этапов:

1. Проверка базовых требований: выручка, срок деятельности и кредитная история компании;
2. Идентификация паспортных данных владельца компании и банковских выписок бизнеса. Также платформа оценивает количественные и неколичественные показатели компании и ее нефинансовую надежность — прозрачность;
3. Верификация полученных данных и видеоинтервью с андеррайтером;
4. Присвоение рейтинга и ставки. Чем выше рейтинг бизнеса, тем ниже кредитная ставка.

Только после этого платформа позволит бизнес-проекту создать инвестиционное предложение и отправить заявку для получения займа на сбор.

При этом даже с таким отбором для подачи заявки на регистрацию компания должна соответствовать определенным требованиям. У каждой площадки они разные.

Особенности инвестирования. Сколько можно заработать и какая механика получения прибыли

Основная причина, по которой инвесторы выбирают краудлендинг, — высокая доходность. В среднем владельцы сбалансированного инвестиционного портфеля получают 18–25% годового прироста — средневзвешенная доналоговая доходность всех инвесторов JetLend за 2023 год составила 19%. Для сравнения, средняя ставка банковских депозитов в 2023 году составила только 6,1% годовых. Также краудлендинг привлекает инвесторов низким порогом входа в сделку (лимит некоторых платформ — от ₽100) и возможностью диверсифицировать риски.

Краудлендинг считается высокорисковым инвестиционным инструментом. Поэтому платформы стараются максимально нивелировать риски, позволяя инвесторам давать заем сразу десяткам и сотням компаний.

Как это работает: кредитор пополняет счет на ₽100 тыс. и вместо того, чтобы дать в долг всю сумму одному бизнесу, распределяет ее на четыре компании по ₽25 тыс. каждой. В таком случае, если один заемщик не сможет вовремя выплатить долг, три других компенсируют потери и помогут сохранить или приумножить капитал инвестора.

Еще одна особенность краудлендинговых платформ, которая больше минус, чем плюс, — низкая ликвидность. Чаще всего, чтобы вывести деньги со счета, инвестору нужно дождаться погашения всех займов. То есть если 30 сделок были закрыты за три месяца, но у кредитора есть действующий договор на 12 месяцев, то обналичить сумму займа + проценты он сможет только через девять месяцев. Чтобы решить эту проблему, площадки внедряют вторичный рынок. На нем кредитор может продать займы и сразу вывести средства. Это также способ сократить риски инвестора.

Что касается самого процесса вывода средств с платформы, то сложностей в этом нет. Деньги инвестора хранятся на номинальном счете платформы, с которого они переводятся на расчетный счет компании-заемщика. Погашение займа происходит так же, но в обратном порядке. Как только у инвестора не остается действующих сделок, он может вывести деньги на свой личный счет.

Тенденции развития рынка краудлендинга

Несмотря на падение рынка краудлендинга в августе 2023 года, в январе его общий объем увеличился на 77% по отношению к январю 2022 года — прирост почти в два раза за 12 месяцев. В 2024 году мы также ожидаем кратный рост рынка. В первую очередь это связано с развитием платформ и еще большим сокращением рисков для инвесторов.

Для кредиторов основная проблема — это вероятность дефолта компаний, которые получили заем. Застраховаться от них полностью невозможно. Однако платформы работают над усилением системы оценки рисков. Для этого внедряют машинное обучение (ML), проводят заочные видеоинтервью с заемщиками, где верификацию осуществляет система, а не человек. Пока эти системы еще не идеальны, но они совершенствуются и со временем станут точнее. А это значит, что в ближайшей перспективе риск для инвестора будет минимален, что поспособствует росту новых пользователей платформ.

В пользу стремительного развития краудлендинга в России также говорит относительная стабильность этого инвестиционного инструмента. Например, когда в феврале-марте 2022 года фондовый рынок встал, на краудлендинг-платформах сделки продолжались. Это говорит о том, что краудлендинг более устойчив к внешним кризисам. Хотя и не защищен от них полностью.

Тем не менее, несмотря на позитивную перспективу развития краудлендинга, все еще есть барьеры, которые замедляют его рост. Ключевой из них — нехватка законодательных инициатив, позволяющих платформам стать более привлекательными и доступными для бизнеса-заемщика. К примеру, сейчас краудлендинговые платформы не относятся к налоговым агентам. Вместо площадки им выступает заемщик, а значит, он должен заплатить НДФЛ за всех инвесторов. Это отталкивает предпринимателей от займа через платформу.

Еще один законодательный пробел — обязанность платформ платить НДС. Хотя мы ничем не отличаемся от профессиональных участников рынка ценных бумаг, которые занимаются организацией выпуска облигаций и НДС не платят. Очевидно, что должны быть если не программы помощи, то хотя бы единое правовое поле.