В БКС назвали лучшие акции для выгодного вложения дивидендов и купонов

Аналитики «БКС Мир инвестиций» проанализировали российский фондовый рынок и выделили акции-фавориты, в которые можно выгодно вложить дивиденды и купоны. При грамотном соблюдении пропорций портфель будет расти, а поступающие купоны и дивиденды принесут дополнительный доход.

Реинвестирование прибыли в надежные акции может кратно увеличить капитал. Замена части облигаций в портфеле на надежные акции позволит увеличить доходность. Балансировку портфеля можно начать с реинвестиций купонов по облигациям в акции, сообщили эксперты. Но можно и сразу заменить часть облигаций на перспективные акции, чтобы увеличить активно работающую часть портфеля. Это касается и реинвестиции дивидендов по уже имеющимся в портфеле акциям.

Сбербанк (SBER)

Целевая цена БКС по обыкновенным акциям Сбербанка составляет ₽370, что подразумевает потенциал роста примерно на 26% в перспективе 12 месяцев. Эксперты «БКС Мир инвестиций» ждут хороших дивидендов от «Сбера» за 2023 год. За 12 месяцев по МСФО банк заработал ₽33,4 потенциальных дивидендов на акцию, или 11% дивдоходности по текущим уровням, при выплате 50% чистой прибыли.

Глава банка Герман Греф подтвердил, что банк планирует направить на дивиденды половину прибыли, как и ожидалось. Он также отметил, что рост прибыли продолжится в 2024 году. На фоне роста процентных ставок в экономике банк может чувствовать себя лучше сектора в целом благодаря исторически низкой стоимости фондирования.

«Транснефть» (TRNFP)

Целевая цена по привилегированным акциям крупнейшей нефтепроводной компании в мире «Транснефть» на ближайший год составляет ₽2000, потенциал роста — 23%. В кейсе «Транснефти» сейчас реализуется один из ключевых драйверов — компания недавно провела сплит акций. Цена бумаг из-за сплита снизилась в 100 раз, сделав их более доступными для частных инвесторов. Физические лица формируют около 80% торгового оборота на российском рынке акций, поэтому после сплита ожидаются притоки капитала в бумагу.

В долгосрочной перспективе акции «Транснефти» интересны как ставка на крупные и стабильные дивиденды. Бизнес компании стабильный и зрелый и, в отличие от нефтегазового сектора, слабо зависит от колебаний курса рубля. В ближайшие годы дивидендная доходность ожидается выше 10%.

«Магнит» (MGNT)

Целевая цена «БКС Мир инвестиций» по акциям продуктового ретейлера «Магнит» составляет ₽8600, потенциал роста — 16% в перспективе 12 месяцев. Акции «Магнита» стали привлекательнее после решения совета директоров по дивидендам за 2022 год — ₽412,13 на акцию (6,6% дивдоходности). Компания вернулась к выплатам после почти двухлетнего перерыва. Решение позволяет рассчитывать на выплату дивидендов и в будущем. Дивдоходность на горизонте 12 месяцев может достигнуть 13–19%.

Из позитивных моментов эксперты отметили выкуп «Магнитом» почти 30% собственных акций с дисконтом у нерезидентов. Казначейский пакет может быть частично погашен, что позволило бы увеличить прибыль на акцию, сообщили в «БКС Мир инвестиций».

«Северсталь» (CHMF)

Целевая цена «БКС Мир инвестиций» по акциям «Северстали» составляет ₽2000, потенциал роста — 22%. «Северсталь» — один из лидеров сектора черной металлургии на внутреннем рынке с устойчивой маржой. Компания первой из металлургов вернулась к выплате дивидендов — по итогам 2023 года совет директоров рекомендовал выплатить ₽191,51 на акцию, что соответствует 11,7% дивдоходности по текущим уровням. В начале февраля «Северсталь» опубликовала финансовые результаты по МСФО, показав рост прибыли в 2023 году на 79%. Показатель EBITDA вырос на 22% год к году, до ₽262,2 млрд, на фоне роста продаж продукции с высокой добавленной стоимостью и увеличения загрузки мощностей. Рентабельность по EBITDA составила 36% (+5 п.п. год к году). На конец года отношение чистый долг/EBITDA было на уровне -0,8х. Сильные результаты при низкой долговой нагрузке позволяют предположить, что компания продолжит платить дивиденды, сообщили эксперты.

«Ростелеком» (RTKMP)

Целевая цена «БКС Мир инвестиций» по привилегированным акциям «Ростелекома» — ₽90 в перспективе года, потенциал роста — 20%. Драйвером для акций на среднесрочном горизонте может стать вывод на IPO дочерней компании. По заявлениям главы компании Михаила Осеевского, ожидать размещение стоит во втором полугодии 2024 года.

По мнению аналитиков БКС, речь может идти о бизнесе дата-центров и облачных услуг. Вместе с тем они допускают, что компания решит проверить спрос на менее крупном бизнесе. IPO могло бы подчеркнуть потенциал повышения мультипликаторов «Ростелекома» — в зависимости от оценки «дочки» для IPO и размера размещения. Сегмент ЦОД и облачных услуг показывает самые высокие темпы роста выручки в структуре группы. По итогам 2023 года он вырос на 29% — до ₽63,5 млрд.

Менеджмент «Ростелекома» по-прежнему придерживается политики ежегодного увеличения дивидендных выплат, отметил Осеевский. Текущий прогноз аналитиков БКС по дивидендам за 2023 год — ₽6,9, что соответствует около 9% дивдоходности по привилегированным акциям. «В моменте интереснее выглядят именно привилегированные акции, так как котировки в последнее дни сильно отстали от обыкновенных бумаг. Столь широкий спред неоправдан, учитывая одинаковые дивиденды по каждому типу акций», — сообщили эксперты.