Считаем дивиденды: сколько может заплатить банк «Санкт-Петербург»

За 2023 год банк «Санкт-Петербург» заработал ₽47,315 млрд чистой прибыли. Сколько же смогут получить акционеры в виде дивидендов?

Согласно дивидендной политике, банк стремится к тому, чтобы суммарные выплаты по обыкновенным акциям составляли не менее 20% годовой чистой прибыли по МСФО. Такой дивидендной политики кредитор придерживался с 2018 года. При этом по итогам 2021 года владельцам обыкновенных акций было выплачено 29% чистой прибыли, а по итогам первого полугодия 2023 года — 30% чистой прибыли.

По привилегированным акциям предусмотрена выплата не менее 11% от их номинала, то есть не менее ₽0,11 на акцию. При этом с 2019 года банк «Санкт-Петербург» стал выплачивать по привилегированным акциям вдвое больше, чем предусмотрено уставом, — ₽0,22 на каждую бумагу.

Исходя из чистой прибыли ₽47,3 млрд по итогам 2023 года, акционеры должны получить дивиденды суммарно в размере не менее ₽20,49 на каждую обыкновенную акцию (сейчас в обращении находится 461 879 831 обыкновенная акция). Но в виде промежуточных дивидендов уже было выплачено по ₽19,08 на каждую акцию. Значит, для того чтобы соблюсти нормы дивидендной политики, банку достаточно доплатить акционерам ₽1,41 на каждую обыкновенную акцию. Текущая дивидендная доходность такой выплаты составила бы 0,5%.

Если руководство банка «Сант-Петербург» решит заплатить по итогам второго полугодия 20% чистой прибыли за этот период, то тогда владельцы обыкновенных акций смогут получить ₽8,21 на каждую обыкновенную акцию. Текущая дивидендная доходность такой выплаты составила бы 2,7%.

А в том случае, если на дивиденды, как и в первом полугодии, будет отправлено 30% прибыли, акционеры смогут получить итоговую выплату в размере ₽12,31 на каждую обыкновенную акцию. Текущая дивидендная доходность такой выплаты составила бы 4,2%.

Что касается привилегированных акций, то банк уже перевыполнил свои дивидендные обязательства по этим бумагам, выплатив по итогам первого полугодия по ₽0,22 на каждую акцию. Так или иначе, размер выплат по привилегированным и обыкновенным акциям окончательно будет зависеть от решений совета директоров и собрания акционеров банка.

В пресс-службе банка «Санкт-Петербург» сказали «РБК Инвестициям», что сами расчеты были проведены корректно. Однако в банке заявили, что предположения и выводы, полученные из расчетов, не комментируют.

Аналитики дают еще более смелые оценки по дивидендам банка. В «БКС Мир инвестиций» спрогнозировали, что держатели обыкновенных акций получат по ₽13,4 на бумагу, что соответствует доходности 4,5%. Аналитики телеграм-канала «Мои Инвестиции» ожидают, что по итогам второго полугодия акционеры получат 35% чистой прибыли, или ₽17,8 на обыкновенную акцию. В таком случае дивидендная доходность достигнет 6%. Рекомендация по дивидендам может быть озвучена до конца марта, считает команда «Моих Инвестиций».

Эксперты также обратили внимание, что с начала года обыкновенные акции банка «Санкт-Петербург» подорожали примерно на 37%. Это, по мнению экспертов, уже учитывает в себе выплату дивидендов и динамику финансовых показателей в 2024 году. Аналитики ожидают, что в 2024 году чистая прибыль снизится на 24%, до ₽36 млрд, а рентабельность капитала упадет до 19%. В четвертом квартале этот показатель составил 24%, а за весь 2023 год — 29,7%.

Рынок нейтрально отреагировал на публикацию финансовой отчетности банка за 2023 год. По состоянию на 15:00 мск обыкновенные акции «Санкт-Петербурга» росли на Мосбирже на 0,08%, до ₽296,02. «Префы» на 14:58 мск теряли 0,25% и торговались по ₽62,3.