«М.Видео» анонсировала допэмиссию акций в объеме 30 млн штук
Совет директоров ретейлера «М.Видео-Эльдорадо» принял решение об увеличении уставного капитала компании путем размещения дополнительных обыкновенных акций объемом 30 млн штук. Об этом говорится в сообщении компании. Номинальная стоимость одной акции составляет ₽10.
Уставный капитал компании составляет ₽1,797 млрд, он разделен на 179,77 млн акций стоимостью ₽10. Таким образом, после допэмиссии уставной капитал будет увеличен на 17%.
«Сделка позволит улучшить показатели финансовой ликвидности и сохранить гибкость при принятии операционных, финансовых и инвестиционных решений», — отмечается в сообщении «М.Видео».
Допэмиссия состоится по открытой подписке и будет доступна квалифицированным и неквалифицированным инвесторам — физическим лицам, а также институциональным инвесторам. Цена размещения акций будет определена позднее. В сообщении компании говорится, что цена размещения акций определяется советом директоров исходя из рыночной стоимости акций и не может быть ниже их номинальной стоимости.
Между тем компания сообщила, что «М.Видео-Эльдорадо» получила предварительное согласие от одного из крупнейших акционеров — инвестиционного холдинга ЭсЭфАй (SFI) — приобрести весь объем допэмиссии.
Акции компании на открытии торгов 13 мая выросли на 1,57%, до ₽187, свидетельствуют данные Мосбиржи на 10:02 мск.
«Объем «допки» немаленький, однако, судя по реакции рынка, все-таки меньше, чем ожидали инвесторы. Страх неопределенности ушел, акции растут», — прокомментировали динамику акций компании аналитики проекта Market Power. Для «М.Видео» это размещение — значительный плюс, так как компания остро нуждается в деньгах, считают эксперты. В Market Power ожидают, что она будет примерно равна рыночной, поэтому негативных последствий допэмиссии не видят.
Вливание капитала за счет размещения новых акций должно поддержать баланс «М.видео» и снизить долговую нагрузку, считает старший аналитик инвестбанка «Синара» Константин Белов. По его мнению, готовность SFI финансировать компанию — положительный момент. Тем не менее размещение акций на открытом рынке может потребовать дисконта к текущим рыночным ценам. Это способно вызвать дополнительную волатильность в бумагах «М.видео», даже после падения цены акций на 10% за последнюю неделю с момента появления первых сообщений о возможной допэмиссии.
Сейчас SFI (инвестиционный холдинг Саида Гуцериева) принадлежит 10,37% группы. Еще 50% находятся у МКООО «Эрикария», конечным бенефициаром которого является Саид Гуцериев, 15% — у немецкого холдинга Media-Saturn–Holding GmbH, менее 1% — у самой группы, остальное — у других акционеров.
Совет директоров «М.Видео» также принял решение не выплачивать дивиденды за 2023 год. Этот вопрос будет вынесен на повестку общего собрания акционеров, которое назначено на 14 июня 2024 года. В последний раз «М.Видео» выплачивала дивиденды за девять месяцев 2021 года. Тогда они составили ₽35 на акцию. По итогам 2022 года и финальные дивиденды за 2021 год не выплачивались.
На торгах 6 мая акции ретейлера «М.Видео-Эльдорадо» резко подешевели на фоне сообщения о том, что совет директоров 7 мая обсудит увеличение уставного капитала компании за счет размещения дополнительных акций. На минимуме снижение бумаг превышало 10%, а цена опускалась до ₽187,2 за штуку.
Руководитель направления информационно-аналитического контента «Альфа-Инвестиций» Василий Карпунин полагает, что новость негативна для акций «М.Видео» из-за потенциального размытия долей держателей и позитивна для облигаций компании, так как привлечение капитала снизит долговые риски компании. По уставу «М.Видео» вправе дополнительно разместить до 30 млн новых бумаг (16,7% к текущему уставному капиталу), указал эксперт.
Аналитики проекта «Мои Инвестиции» с осторожностью оценивают перспективы на акции компании на фоне опережающего роста бумаги с начала года, высокой долговой нагрузки и усиления конкуренции со стороны маркетплейсов.
У «М.Видео» сохраняется сложная финансовая ситуация, хотя прогресс есть: выручка по итогам 2023 года выросла на 7,9% по сравнению с предыдущим годом, до ₽434,4 млрд, а чистый убыток уменьшился на 31% год к году, до ₽5,2 млрд, рассказала аналитик Промсвязьбанка Екатерина Крылова. По итогам 2023 года долговая нагрузка сократилась до 3,2х (чистый долг/EBITDA) с 4,5х, однако выплата дивидендов возможна только при долговой нагрузке ниже 2х. Компания пытается стабилизировать финансовое состояние, снизить долговую нагрузку. «Пока не считаем их бумаги интересными для инвестиций», — сообщила эксперт.