СПБ Биржа назвала дату допуска акций «Элемента» к торгам
СПБ Биржа с 30 мая включит акции группы компаний «Элемент» в первый котировальный список бумаг, допущенных к торгам. Об этом говорится в сообщении биржи. Это будет первое размещение в секторе разработчиков и производителей радио- и микроэлектроники в России.
Как сообщил источник РБК, близкий к группе «Элемент», один из организаторов размещения оценил стоимость компании в ₽117–130 млрд, второй — в ₽120–140 млрд, третий банк-организатор пока не представил свою оценку бизнеса.
По словам одного из источников, по финансовой модели, рассчитанной организаторами IPO, компания должна стоить более ₽150 млрд, но они «хотят дать заработать инвесторам на размещении и создать хорошую историю бумаге, чтобы в последующем разместить больший пакет». Представитель «Элемента» отказался комментировать эту информацию.
Инвесторам будут предложены исключительно акции дополнительного выпуска. В рамках IPO основные акционеры компании не планируют продавать принадлежащие им бумаги. Ожидается, что по результатам IPO доля акций в свободном обращении (free-float) составит не менее 10%.
«РБК Инвестиции» узнали о планах группы компаний «Элемент» выйти на IPO еще в середине апреля. Тогда источники сообщали, что площадкой для размещения станет СПБ Биржа.
«Компания интересна с точки зрения кратного роста на горизонте ближайших пары-тройки лет. Учитывая сильные результаты, перспективы развития собственной микроэлектроники в России, мощнейших акционеров, беспрецедентную господдержку и конъюнктуру, я думаю, «Элемент» имеет все шансы на успех», — сказал руководитель отдела по работе с состоятельными клиентами УК «Альфа-Капитал» Александр Абрамян.
Особенностью этого IPO стало то, что головное юрлицо группы — АО «Элемент» — находится под блокирующими санкциями США. Также под ограничительные меры подпали некоторые дочерние предприятия, например один из крупнейших в России производителей микросхем завод «Микрон». Один из источников «РБК Инвестиций» отметил, что ГК «Элемент» рассматривала «все возможные варианты площадок», но выбрала СПБ Биржу, так как посчитала условия, предложенные ею, оптимальными. Другой источник подчеркнул, что площадка находится на пике своей технологической формы и у нее есть вся необходимая инфраструктура для листинга.
Генеральный директор СПБ Биржи Евгений Сердюков в интервью «РБК Инвестициям» оставил планы «Элемента» выйти на IPO на площадке без комментариев. При этом саму группу Сердюков назвал «очень серьезным игроком», добавив, что на ее долю приходится больше половины отечественного рынка микроэлектроники.
Сделка между госкорпорацией «Ростех» и АФК «Система» по объединению активов в сфере микроэлектроники была закрыта в 2019 году. Согласно условиям сделки, «Ростех» и входящая в него «Росэлектроника» получили в совместном предприятии 49,99%, а «РТИ-Микроэлектроника» (структура АФК «Система») стала владельцем 50,01% акций. Для того чтобы довести долю в СП до контрольной, «Система» доплатила «Ростеху» ₽1,35 млрд.
В объединенный холдинг вошли 19 предприятий, специализирующихся на разработке, производстве и сертификации электронной компонентной базы. Их полный список не раскрывался, в то же время известно, что одним из основных предприятий СП является зеленоградский завод «Микрон», который играет ключевую роль на рынке чипов для документов и банковских карт.
В 2023 году российский рынок микроэлектроники вырос на 38% год к году, с ₽210 млрд до ₽289 млрд. При этом увеличивался и объем продукции российских производителей. Если в 2022 году показатель составлял ₽45 млрд, то по итогам 2023 года он вырос на 30%, до ₽59 млрд.
По данным Kept, группа «Элемент» — крупнейший российский разработчик и производитель микроэлектроники, компания занимает 51% этого рынка. Общая выручка «Элемента» в 2023 году выросла на 46% и составила ₽35,8 млрд, показатель EBITDA увеличился на 68% — до ₽8,7 млрд, чистая прибыль выросла на 93% — до ₽5,3 млрд. Чистый долг составил ₽10,97 млрд (+16%).