FinEx пожаловался в Госсовет Бельгии на отказ в лицензии на разблокировку
Группа FinEx, управляющая семейством биржевых фондов ETF, подала административную жалобу в Государственный совет Бельгии на отказ Казначейства Бельгии в разблокировке и переводе ценных бумаг фондов со счетов Национального расчетного депозитария (НРД). Об этом «РБК Инвестициям» сообщил исполнительный директор «ИТФ Консалтинг» (входит в группу компаний FinEx) Владимир Крейндель.
Государственный совет — высший административный суд Бельгии. В его функции входит оказание юридической помощи исполнительной власти и выполнение функций верховного суда по административному правосудию.
«FinEx ETF продолжает действовать в строгом соответствии со своим инвестиционным мандатом в интересах инвесторов фондов. В своей работе группа ограничена систематически расширяющимися санкционными режимами ЕС, США и России. Подана административная жалоба на отказ Казначейства Бельгии предоставить необходимую лицензию, которая могла бы служить инструментом разблокировки акций фондов, находящихся на счетах НРД в Euroclear», — сказал Крейндель.
Компания FinEx Capital Management LLP (FCM) в мае 2024 года получила отказ от Казначейства Бельгии по обращению о разблокировке активов фондов FinEx ETF, которые были заморожены в рамках санкций Евросоюза против России. В FinEx назвали отказ чиновников Казначейства «нарушением принципа разумности» и заявили о готовности продолжить отстаивать интересы при поддержке внешних юридических консультантов.
Кроме юридической работы в Евросоюзе провайдер фондов принимает другие меры для возобновления работы фондов. «Готовится перезапуск расчетов СЧА (стоимости чистых активов. — «РБК Инвестиции») фонда FXRU, который серьезно затруднен отсутствием платежей со стороны российских корпоративных эмитентов в пользу инвесторов, чьи бумаги хранятся в иностранной инфраструктуре», — отметил Владимир Крейндель. Ранее компания сообщала о планах изменить инвестиционную стратегию, название и начать расчет стоимости чистых активов. Все перечисленные изменения вступят в силу после получения разрешения ЦБ Ирландии — именно в этой юрисдикции зарегистрированы все ETF FinEx. Провайдер фонда ожидал, что это произойдет не позже 27 марта, но по состоянию на 17 июля одобрение местного регулятора так и не получено, подтвердил топ-менеджер FinEx.
Активами биржевого фонда FXRU изначально были еврооблигации российских эмитентов, после смены стратегии и ребалансировки ими должны стать корпоративные облигации эмитентов, относящихся к категории «развивающиеся рынки» (EM Corporates).
Стоимость чистых активов FXRU последний раз рассчитывалась 30 сентября 2022 года и составила $0,37 на акцию. Но расчет СЧА фонда FXRU на эту дату произведен администратором фонда, то есть не может считаться официальным, так как фонд не открыт для операций на первичном рынке из-за введенных ограничений на операции нерезидентов (в том числе и этого фонда) со стороны российских властей.
Последний официальный показатель СЧА FXRU на 28 февраля 2022 года составлял $0,580955 на акцию.
Также отдельная работа проводится управляющим по фонду FXRL / FinEx Russian RTS Equity UCITS ETF (USD) на российские акции. Его активы заморожены ответными антисанкционными российскими мерами на счетах типа С. «Начиная с марта 2022 года FinEx неоднократно обращалась к ЦБ, предлагая меры, которые могли бы улучшить положение инвесторов фонда на российские акции (FXRL), подавляющее большинство которых — российские резиденты. Надеемся, что ситуация изменится и решение, облегчающее положение инвесторов в FXRL будет найдено», — отметил Крейндель.
Фонд FXRL «Акции / Россия» повторял индекс RTS NTR Index провайдера S&P Dow Jones Indices. В фонд входят 43 российские акции и депозитарные расписки российских компаний, которые имеют листинг на Московской бирже. Из-за отказа провайдера поддерживать индекс последняя официальная СЧА фонда FXRL установлена на 3 марта 2022 года — $0,258819 на акцию. Неофициальная СЧА на 30 сентября 2022 года составила $0,35 на акцию.
Компания FinEx на данный момент не озвучивала планы по изменению инвестполитики фонда FXRL. Ранее она отмечала, что из-за российских контрсанкций и мер по контролю за движением капитала фонд, будучи нерезидентом, серьезно ограничен в своих операциях: не может продавать акции российских компаний, составляющих фонд, делать регулярные перебалансировки и реинвестировать дивиденды. FinEx обращался к Банку России с просьбой не применять к FXRL ограничения, введенные по отношению к нерезидентам из недружественных юрисдикций с учетом популярности этого фонда среди российских инвесторов-резидентов. На сегодняшний день такое исключение не предоставлено.
На запрос «РБК Инвестиций» в Банке России не ответили.
Фонды FinEx ETF торговались на Московской бирже с февраля 2013 года. Прекращение торгов в 2022 году было вызвано неработоспособностью межрыночной депозитарной инфраструктуры — так называемого моста НРД — Euroclear.
В марте международные депозитарии Euroclear и Clearstream приостановили операции с НРД, в результате чего бумаги российских инвесторов оказались заблокированы, а выплаты по ним перестали им поступать. В начале июня Евросоюз ввел санкции против НРД, где большинство российских брокеров хранили паи фондов FinEx.
Провайдер биржевых фондов FinEx 2 декабря 2022 года сообщил, что подал заявку в Минфин Бельгии на получение лицензии, которая позволила бы реализовать план выкупа паев линейки биржевых инвестфондов (ETF) у неподсанкционных инвесторов через внебиржевой рынок. Группа ожидала, что ответ будет получен не ранее чем через 60 дней. Но по факту ответ с отказом был получен спустя 17 месяцев.
Все фонды FinEx были делистингованы с Московской биржи 9 августа 2023 года. Провайдер надеялся, что это действие ускорит получение лицензий от европейских регуляторов.
Фонды FinEx ETF, в отношении которых производится расчет СЧА, продолжают функционировать и управляются — регулярно перебалансируются в соответствии с индексной методологией, полученные купоны и дивиденды реинвестируются. Исключения — FXRB, который был полностью ликвидирован без выплат пайщикам, а также фонды на российские активы FXRU и FXRL, расчет СЧА которых приостановлен с февраля-марта 2022 года из-за того, что их индексы-бенчмарки перестали работать.
Фонды FinEx ETF сохраняют листинг на иностранных биржах — Euronext Dublin, Euronext Amsterdam (FXGD), LSE (FXRU). Группа FinEx оценивает перспективы листинга на других биржах, в том числе работающих в юрисдикциях, которые можно назвать дружественными для российских инвесторов.
Акции фондов FinEx ETF клиенты некоторых брокеров могут продать на внебиржевом рынке. Например, с сентября 2023 года внебиржевые торги 20 FinEx ETF в России проводят брокеры «Тинькофф Инвестиции» и «Финам». Обе компании позволяют любому держателю продать паи фондов (за исключением FXRU и FXRL), но купить их могут только квалифицированные инвесторы.
Те же 20 фондов FinEx также были включены в список бумаг, которые российские инвесторы смогли предъявить к выкупу в рамках обмена с нерезидентами по указу президента № 844. Фонды FXRU и FXRL не участвовали в обмене — их активы не могут быть проданы нерезидентам, так как содержат российские и квазироссийские активы.