«Альфа-Инвестиции» назвали топ-5 акций для покупки на снижающемся рынке
В мае на российском фондовом рынке началась коррекция. Долгосрочный тренд остается растущим, но ряд краткосрочных факторов способствуют снижению. Среди них — ускорение распродаж рублевых облигаций из-за рисков повышения ключевой ставки ЦБ и укрепление рубля. А вот краткосрочных причин для роста рынка сейчас нет, отметил инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов.
«Дивидендных интриг почти не осталось, а уже известные доходности по акциям в моменте проигрывают ставкам на долговом рынке. Интересны только идеи для долгосрочных инвестиций», — написал он в обзоре.
Индекс Мосбиржи (IMOEX) падал на протяжении недели. За период с 20 по 27 мая снижение превысило 6% — индикатор упал с 3521,72 до 3299,22 пункта. Во вторник, 28 мая, рынок отскочил после падения. На 14:51 мск индекс Мосбиржи прибавлял 1,41%, до 3345,74 пункта.
Коррекция стартовала 20 мая. Триггером к снижению послужило падение акций «Газпрома», занимающих в индексе Мосбиржи приличную долю (9,04%). Далее паника усилилась на заявлениях о возможном повышении ключевой ставки, пишут эксперты «БКС Мир инвестиций».
21 мая зампред ЦБ Алексей Заботкин заявил о том, что регулятор может пойти на повышение ключевой ставки вместо ее сохранения на текущем уровне. «Я думаю, что альтернативный сценарий будет предметно рассматриваться и на июньском заседании», — сказал он. Незадолго до этого вышли данные по инфляции: Росстат оценил рост цен по итогам апреля в годовом выражении в 7,84% (в марте было 7,72%).
Игорь Галактионов назвал пять акций, на которые следует обратить внимание инвесторам в период снижения российского рынка акций. В подборке расположились бумаги компаний, которые, по мнению эксперта, имеют высокий потенциал роста и при этом низкую чувствительность к негативным факторам на нисходящем рынке.
ЛУКОЙЛ
В «Альфа-Инвестициях» считают, что бумаги ЛУКОЙЛа, исходя из мультипликаторов, являются самыми дешевыми среди нефтяных компаний российского рынка. Аналитики ожидают высокую дивдоходность акций в долгосрочном периоде даже после снижения рублевых цен на нефть.
В качестве бонуса к перечисленному ранее — крупная денежная позиция, накопленная в предыдущие годы. В пересчете на одну акцию она составляет около ₽1125, или 15% по текущим ценам. Эти деньги могут быть распределены в интересах акционеров в дополнение к дивидендам — например, через выкуп и погашение акций у нерезидентов со скидкой, полагает Игорь Галактионов.
В марте совет директоров ЛУКОЙЛа рекомендовал направить на финальные дивиденды за 2023 год по ₽498 на акцию. Акционеры компании в конце апреля одобрили выплату финальных дивидендов. Ранее компания уже выплатила промежуточные дивиденды за 2023 год в размере ₽447 на акцию. В результате суммарная выплата акционерам за год составит ₽945 на акцию.
Совкомбанк
Акции Совкомбанка, по мнению экспертов «Альфа-Инвестиций», также выглядит дешевыми по мультипликаторам, если учитывать такие показатели, как высокие темпы роста и рентабельность собственного капитала (ROE). В среднем за десять лет капитал банка рос темпами 35% в год, подсчитали аналитики.
«В начале года компания купила Хоум Банк, доходы которого еще не отражены в финансовых отчетах. Постепенно станет понятно, как работает объединенный банк и какова его стоимость, это будет способствовать росту его акций», — напомнили в «Альфа-Инвестициях».
Совкомбанк намерен закрыть сделку по покупке Хоум Банка до конца 2024 года, а потом поглотить его. Предполагалось, что сделка будет частично оплачена акциями самого Совкомбанка. Такая схема стала возможна благодаря ранее проведенному IPO организации в декабре 2023 года.
Сейчас ожидается, что сделка с Хоум Банком пройдет в два этапа:
- на первом этапе Совкомбанк купит 51% акций Хоум Банка за счет допэмиссии своих акций в размере 5% от уставного капитала;
- на втором этапе сделки Совкомбанк купит оставшиеся 49% акций Хоум Банка в рассрочку в течение 2024–2025 годов.
Как пояснял совладелец и первый зампред Совкомбанка Сергей Хотимский, допэмиссия не предполагает размещения новых акций Совкомбанка на бирже. Бумаги перейдут акционерам Хоум Банка, а те в свою очередь взяли на себя обязательства не продавать их до 1 января 2025 года.
16 мая Совкомбанк объявил финансовые результаты по МСФО за первый квартал 2024 года. Банк скорректировал прогноз по прибыли на 2024 год и более не рассчитывает, что она достигнет результата 2023 года (₽95 млрд).
Также Совкомбанк сообщил, что рассматривает возможность того, что сделка по покупке Хоум Банка будет полностью оплачена акциями дополнительной эмиссии. Это потребует увеличения общего объема акций допэмиссии на 1 млрд штук — примерно до 2 млрд. В то же время сейчас предполагается, что акциями допэмиссии будет оплачено не менее 51% сделки.
«Южуралзолото» (ЮГК)
Акции компании «Южуралзолото» (ЮГК) позволяют инвестору заработать на росте цен на золото, которое с начала года подорожало на 14%, указал Игорь Галактионов. Помимо этого, компания может значительно увеличить добычу драгметалла в ближайшие годы, что обеспечит рост прибыли. Целевая цена аналитиков Альфа-Банка по бумагам «Южуралзолота» на 12 месяцев — ₽1,6 за акцию.
20 мая цены на золото обновили исторический максимум. Тогда стоимость июньского фьючерса на золото на бирже COMEX достигла $2454,2. Золото стало защитным активом для инвесторов на фоне роста неопределенности на Ближнем Востоке из-за гибели президента Ирана. Кроме того, цена драгметалла растет в ожидании снижения ставки ФРС.
Что касается «Южуралзолота», то 24 мая совет директоров компании отказался от выплаты дивидендов за 2023 год. Об этом было сказано в сообщении на сайте компании. Однако в компании отметили, что рассчитывают вернуться к обсуждению выплаты дивидендов за первое полугодие 2024 года.
Привилегированные акции «Ростелекома»
«Префы» «Ростелекома» являются привлекательными для инвесторов, так как торгуются на Мосбирже с дисконтом, даже по отношению к акциям МТС. Кроме того, Игорь Галактионов напомнил, что внутри холдинга расположено много перспективных цифровых бизнесов, стоимость которых может быть раскрыта через IPO. Когда сформируется рыночная оценка «дочек», это может повысить рыночную цену и самой компании. Первым ожидается выход на биржу кластера «ЦОД и IaaS». Также есть шансы на позитивный сюрприз в виде новой дивидендной политики и роста выплат, заключил эксперт.
16 мая «Ростелеком» объявил о планах вывести на IPO дочернюю компанию в сфере облачных услуг и ЦОД — «РТК-ЦОД». Тогда акции компании отреагировали на новость ростом более чем на 3%. Первый вице-президент — финансовый директор «Ростелекома» Сергей Анохин на тот момент отметил, что в компании занимаются проработкой параметров предстоящего размещения и конкретных сроков его проведения.
«Транснефть»
На Московской бирже торгуются только привилегированные акции «Транснефти», все обыкновенные принадлежат государству. Как отметили в «Альфа-Инвестициях», финансовые результаты компании — стабильно высокие и не зависят от цен на нефть, так как компания занимается транспортировкой, а не добычей нефти.
«Долгосрочно «Транснефть» способна обеспечивать дивидендную доходность на уровне 10%, что делает ее привлекательной консервативной акцией. В периоды коррекции она может выглядеть лучше рынка», — добавил инвестиционный аналитик «Альфа-Инвестиций» Игорь Галактионов.
В начале мая глава «Транснефти» Николай Токарев заявил, что совет директоров компании в ближайшее время рассмотрит рекомендацию по дивидендам, которые будут выше, чем в прошлом году. По итогам 2022 года «Транснефть» выплатила дивиденды с доходностью 11,9%. Кроме того, Николай Токарев сообщил, что компания работает над переходом к выплатам дважды в год.
Это позитивный фактор для акций «Транснефти», прокомментировали тогда слова главы компании о росте дивидендов в «Альфа-Инвестициях». «По итогам 2023 года компания заработала ₽306,5 млрд чистой прибыли. Выплата за 2023 год может составить ₽170–190 на акцию (доходность 10,4–11,6%) — сумма зависит от того, как компания будет корректировать прибыль для целей распределения дивидендов», — подсчитали аналитики брокера.
Ближайшая цель роста по акциям «Транснефти» расположена в районе отметки ₽1800, спрогнозировали в «Альфа-Инвестициях».
Материал носит исключительно ознакомительный характер и не содержит индивидуальных инвестиционных рекомендаций.